BNP Paribas otorga calificación de "Comprar" a Microsoft (MSFT.US): el aumento de precios de Azure se implementará gradualmente con las renovaciones, y pronto podría anunciarse un acuerdo con SpaceX.

Según ha informado Jinse Finance, el lunes el banco de inversión BNP Paribas declaró que, tras reunirse con altos directivos de Microsoft (MSFT.US), considera que a largo plazo todavía hay margen para que Microsoft aumente los precios de Azure. El analista de BNP Paribas, Stefan Slowinski, comentó que los directivos de Microsoft reconocieron que los precios de Azure están subiendo, pero añadieron que la empresa no anulará los contratos existentes, sino que solo subirá los precios una vez que venzan. Slowinski mantiene una recomendación de compra para Microsoft, con un precio objetivo de 549 dólares.

“En su lugar, el precio se reajustará al renovar los contratos, lo que significa que cualquier beneficio de precios en Azure se irá integrando en los resultados de manera gradual, en vez de representar un salto significativo en el crecimiento de Azure a corto plazo.”, escribió Slowinski en un informe a clientes. “Lo importante es que Microsoft también reiteró que su fortaleza reciente en Azure no está impulsada por la política de precios: la eficiencia a nivel de flota y el incremento sostenido de la capacidad siguen siendo los motores clave de crecimiento. Esto nos da seguridad: la aceleración del crecimiento de Azure al 40% interanual se ha dado antes de que cualquier impacto relevante de precios se hiciera sentir en Microsoft.”

Además de los precios, Slowinski señaló que Microsoft “respondió” a un reciente informe que afirmaba que la compañía planea aumentar la capacidad de sus centros de datos hasta 38 GW para 2032.

También se abordó el tema de una posible colaboración en computación en la nube con SpaceX (SPCX.US), en parte por recientes comentarios del CEO de Nebius (NBIS.US), Arkady Volozh, quien sugirió que existe tal acuerdo. (SpaceX reveló hace poco que ha firmado un nuevo cliente de potencia informática, que prevé gastar cerca de 1.000 millones de dólares mensuales a partir de diciembre).

“Sobre esto, la compañía se negó a comentar sobre cualquier proveedor específico, pero recalcó que sigue en búsqueda activa de capacidad informática adicional, porque aún enfrenta una situación de ponerse al día en este aspecto. Microsoft también admitió que, en el entorno actual, acceder de inmediato a capacidad disponible es complicado, especialmente cuando se trata de infraestructuras acordes a sus especificaciones técnicas”, agregó Slowinski. “Por lo tanto, aunque no hay confirmación sobre la relación con SpaceX, no nos sorprendería si se anuncia algo en el futuro.”

Por otra parte, ejecutivos de Microsoft ofrecieron detalles adicionales del acuerdo con OpenAI. Slowinski explicó que la empresa confirmó un tope de participación de ingresos por 38.000 millones de dólares, pero aclaró que dicha participación no es la causa del reciente rendimiento superior de Azure, “y que si llega a ser un motor importante de crecimiento, la empresa lo dejaría claro”.