Shenwan Hongyuan: Si el conflicto entre EE.UU. e Irán se intensifica, el índice del dólar estadounidense seguirá bajo presión alcista

(1) El rendimiento de los bonos británicos a 10 años se mantiene por encima del 5,4%, cerca de su máximo en 19 años, ya que los inversores sopesan la caída de los precios del petróleo frente a comentarios agresivos de los responsables del Banco de Inglaterra. (2) El crudo Brent retrocede debido a que las preocupaciones sobre el suministro en Oriente Medio se alivian, luego de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, descartara la posibilidad de atacar Irán antes de las elecciones legislativas de noviembre, y calificara las negociaciones orientadas a poner fin al conflicto como productivas. (3) Mientras tanto, el economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, afirmó que el banco debe seguir enfocado en controlar la inflación. Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria, advirtió que el crecimiento salarial en el Reino Unido podría llegar a alrededor del 3,5% hasta 2027, lo que podría mantener la presión inflacionaria y aumentar la necesidad de nuevos incrementos de tasas. (4) El gobernador Andrew Bailey también subrayó que el banco debe continuar centrado en reducir la inflación. (5) El mercado prevé que el Banco de Inglaterra suba las tasas en noviembre, ya que sigue siendo el único gran banco central que aún no ha comenzado a endurecer su política monetaria para enfrentar las presiones inflacionarias derivadas del conflicto entre EE.UU. e Irán.

JPMorgan ha elevado el precio objetivo de Chevron (CVX.US) de 222 dólares a 241 dólares.

El Primer Ministro de Malasia anunció que el banco central proporcionará financiamiento adicional de 5 mil millones de ringgit a las pequeñas y medianas empresas afectadas por el conflicto en Medio Oriente.

⑴ El rendimiento de los bonos italianos a 10 años cayó por debajo del 4,55%, retrocediendo desde un máximo de tres años, debido a que la baja en los precios del petróleo alivió las preocupaciones sobre las perspectivas fiscales de Europa y la venta masiva de bonos. ⑵ El presidente estadounidense Trump declaró que Estados Unidos no atacará Irán antes de las elecciones de mitad de mandato del próximo mes, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre una posible interrupción adicional del suministro energético. ⑶ La prima de riesgo italiana se redujo, y el diferencial frente a los bonos alemanes seguros bajó de 130 puntos básicos el viernes pasado a 107 puntos básicos. ⑷ El mercado también moderó sus apuestas sobre un aumento de tasas del Banco Central Europeo, estimando actualmente que el tipo de interés para fines de 2027 será del 3,2%. ⑸ Sin embargo, los rendimientos siguen cerca de máximos de varios años, y la relación deuda/PIB de Italia, que se sitúa en un 138,6%, se espera que este año supere a la de Grecia, convirtiéndose en el país con más deuda de la eurozona. ⑹ El responsable de finanzas de la Comisión Europea instó a la disciplina presupuestaria, refutando los reclamos de Italia y Grecia por mayor flexibilidad fiscal. ⑺ Mientras tanto, el gobierno italiano está negociando posibles aportes de bancos y grupos energéticos para preparar el presupuesto de 2027, que será presentado la próxima semana.