El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. golpea a Asia emergente: los diferenciales de bonos se acercan a mínimos históricos y aumenta el riesgo de salida de capitales.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se disparó hasta el 5,11%, alcanzando su nivel más alto desde 2007. El diferencial de tasas de interés en Asia emergente se acerca a extremos históricos, lo que aumenta el riesgo de salida de capitales y depreciación monetaria. Los bancos centrales podrían verse obligados a mantener tasas de interés elevadas.
Según ha informado la APP de Zhihui Finance, varios estrategas afirman que el repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense ha llevado el diferencial entre los bonos asiáticos emergentes y los bonos estadounidenses a niveles récord, aumentando el riesgo de fuga de capitales en la región.
Impulsado por sólidos datos económicos y una débil demanda en las subastas, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se disparó el miércoles 16 puntos básicos, hasta el 5,11%, alcanzando su nivel más alto desde 2007. Esto amplió el mayor descuento en el rendimiento entre los bonos malayos a 10 años y los bonos estadounidenses desde 2007, mientras que los diferenciales de Indonesia y Tailandia también se acercan a mínimos históricos.
Stephen Chiu, estratega jefe de divisas de mercados emergentes de BI, señaló: “Los bonos de Asia emergente con vencimientos largos son especialmente vulnerables al aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses, sobre todo en mercados de bajos rendimientos como Corea del Sur y Tailandia.” El alza en los rendimientos de los bonos estadounidenses podría “o provocar una salida de capital extranjero o reducir el flujo neto de capital extranjero hacia los bonos de la región”.
Para Asia emergente, el aumento del diferencial y una posible salida de capital pueden tener varias consecuencias, entre ellas presionar a la baja las monedas locales. Posteriormente, los bancos centrales de la región podrían verse obligados a mantener las tasas de interés internas en niveles altos para defender sus monedas, lo que a su vez podría aumentar los costos de financiación.
En comparación, los rendimientos de los bonos de Asia emergente subieron moderadamente el jueves —apenas 5 puntos básicos en Malasia y Tailandia— gracias a la estabilidad de la inflación doméstica y la solidez de sus monedas, evitando las fuertes ventas sufridas por los bonos estadounidenses.
Esta semana, el descuento en el rendimiento de los bonos malayos a 10 años respecto a los bonos estadounidenses se amplió a 122 puntos básicos, el nivel más profundo desde 2007; y el diferencial equivalente de los bonos tailandeses a 10 años alcanzó 290 puntos básicos, acercándose a su mínimo histórico.
A principios de mes, el diferencial entre los bonos chinos y estadounidenses a 10 años también se amplió a su nivel más alto desde que se tienen registros, mientras que el diferencial de los bonos indonesios frente a los estadounidenses se redujo a 196 puntos básicos, cerca de su mínimo histórico.
“La tendencia persistentemente alcista de los rendimientos de los bonos estadounidenses ciertamente representa un telón de fondo preocupante para los inversores en bonos”, afirmó Homin Lee, estratega macro senior de Long Ondaheng Singapur. “Pero también pone de manifiesto la resiliencia del mercado de bonos en dólares estadounidenses y monedas locales en Asia, con la excepción de lugares más vulnerables como Indonesia y Filipinas.”
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Constellation Brands, fabricante de la cerveza Corona, superó las expectativas del mercado en el segundo trimestre gracias a una fuerte demanda.
Reuters, 6 de octubre - Constellation Brands (STZ.N) informó el martes que sus ganancias y ventas del segundo trimestre superaron las expectativas del mercado, gracias a la fuerte demanda de cervezas como Modelo Especial y Victoria, lo que compensó los desafíos que enfrenta la industria de bebidas alcohólicas en un entorno de consumo debilitado. La empresa también anunció que adquirió SpikedAde, una compañía de bebidas listas para tomar (RTD) a base de vodka, por al menos 75 millones de dólares. Esta operación forma parte de su estrategia para expandirse en nuevos segmentos de demanda y fortalecer su posición en la categoría RTD, que está creciendo rápidamente. Constellation Brands pagará 75 millones de dólares al concretarse la compra de SpikedAde y, según el desempeño de la marca y las prioridades de asignación de capital del grupo en los próximos cinco años, podría pagar hasta 278 millones de dólares adicionales. Este año, el negocio de cervezas de Constellation Brands se benefició de grandes eventos deportivos, como la Copa Mundial de la FIFA y las finales de la NBA, que impulsaron el consumo social y las fiestas para ver partidos. Según datos compilados por LSEG, las ventas netas del trimestre finalizado el 31 de agosto crecieron un 6%, llegando a 2.63 billions de dólares, mientras que el promedio estimado de los analistas era de 2.54 billions de dólares. La ganancia ajustada por acción durante el trimestre fue de 3.74 dólares, superior al pronóstico de 3.56 dólares. Las ventas netas trimestrales del área de vinos y bebidas espirituosas aumentaron un 17% y las del negocio de cerveza subieron un 5%. Constellation Brands reafirmó su pronóstico para el año fiscal 2027: ganancias ajustadas por acción de 11.20 a 11.90 dólares y ventas netas orgánicas que podrían variar entre una disminución del 1% y un aumento del 1%. La compañía revisó a la baja su previsión de margen operativo anual, del rango anterior de 32%-33% a 31%-32%. Las acciones de la firma bajaron un 4.5% en operaciones posteriores al cierre. En lo que va del año, los papeles acumulan una caída de aproximadamente el 16%. En abril, la empresa retiró sus estimaciones para el año fiscal 2028 (link) citando un entorno operacional turbulento y perspectivas a corto plazo inciertas. (Para facilitar a los lectores que no tienen el inglés como lengua materna, Reuters ofrece traducciones automáticas de sus reportes a varios idiomas. Debido a posibles errores y a la ausencia de contexto, Reuters no garantiza la precisión de estas traducciones, que se ofrecen solo como comodidad para los lectores. Reuters no se responsabiliza por daños o pérdidas derivados del uso de la función de traducción automática.)
Las acciones de Fair Isaac caen debido a la reducción del 15% de su personal por impulso de su plan de inteligencia artificial
El 6 de octubre, las acciones de Fair Isaac (FICO.N), el gigante de calificación crediticia, bajaron un 2,4% en el trading fuera de horario, cerrando a 679,01 dólares. La compañía anunció que recortará aproximadamente el 15% de su personal para agilizar la estructura gerencial, simplificar las operaciones y consolidar el desarrollo de productos impulsados por inteligencia artificial. Los empleados afectados comenzaron a recibir notificaciones durante la semana del 5 de octubre. Fair Isaac espera que el plan de reestructuración esté esencialmente finalizado para el tercer trimestre del año fiscal 2027. Se estima que, en el cuarto trimestre del año fiscal 2026, se registrarán aproximadamente 27 millones de dólares en gastos antes de impuestos, principalmente relacionados con indemnizaciones y costos de personal. Se afirma que la mayoría de estos costos implicarán desembolsos de efectivo futuros. Hasta el cierre de la última jornada, el precio de las acciones acumulaba una caída de alrededor del 59% en lo que va del año.
BUZZ: Las acciones de Caribou caen tras cancelar su proyecto de terapia celular y comenzar una revisión estratégica.
6 de octubre - La empresa de biotecnología Caribou Biosciences (CRBU.O) vio caer sus acciones un 36.1% en operaciones posteriores al cierre, alcanzando los 0,73 dólares. La compañía indicó que está explorando una posible venta, fusión u otras alternativas para maximizar el valor de los accionistas. Caribou planea suspender el desarrollo de la terapia experimental celular vispa-cel, destinada a tratar un tipo de cáncer de sangre, así como su CB-011, enfocada en el tratamiento del mieloma múltiple. La empresa señaló que vispa-cel está lista para ensayos clínicos y que ha alcanzado un acuerdo con la FDA respecto al diseño de ensayos clínicos avanzados. Agregaron que el difícil entorno de financiación para terapias CAR-T alogénicas dificulta la recaudación de fondos necesarios para avanzar en estos proyectos. Caribou planea recortar personal y reducir costos; según su informe, al 30 de junio de 2026 mantenía 113.8 millones de dólares en efectivo, equivalentes y valores negociables. Al cierre de la última sesión, la acción acumulaba una caída aproximada del 29% en lo que va del año.
BUZZ - Gordon Haskett eleva la calificación de Dollar General a "Comprar" y las acciones suben
6 de octubre - ** Las acciones del minorista de descuento Dollar General (DG.N) subieron aproximadamente un 3% en operaciones de la tarde, cotizando a 122,34 dólares ** Gordon Haskett elevó su calificación a "Comprar" con un precio objetivo de 140 dólares, tras reunirse con la dirección de la empresa ** El bróker señaló que, debido al aumento de los precios de la gasolina que afecta el presupuesto familiar, los consumidores de altos ingresos están recurriendo cada vez más a Dollar General, lo que crea oportunidades para que la compañía amplíe su participación en el mercado ** Además, indicó que a pesar del alza de los costos de combustibles, el patrón de consumo de los clientes de bajos ingresos se ha estabilizado y ajustado gracias a la estabilidad continua del empleo ** El bróker destacó que los consumidores prefieren visitar tiendas cercanas a sus hogares, aumentando la frecuencia de compras aunque adquiriendo menos productos por visita, tendencias que favorecen a Dollar General ** La empresa está trabajando para ampliar su gama de productos de 1 dólar y planea aumentar en un 40% el número de productos estacionales de 1 dólar en la segunda mitad del año ** Dollar General afirmó que sus alianzas de distribución ayudan a atraer nuevos clientes y a capturar cuota de mercado de los minoristas tradicionales de abarrotes y farmacias ** Según datos recopilados por London Stock Exchange Group (LSEG), de 32 brókers, 13 califican la acción como “Comprar” o más, 18 como “Mantener” y 1 como “Vender”; el precio objetivo medio es de 140 dólares ** Hasta el cierre de la última jornada, la acción acumuló una caída anual de aproximadamente el 8% (Para facilitar a los lectores no nativos del inglés, Reuters ofrece automáticamente traducciones de este reporte a varios idiomas. Debido a que la traducción automática puede contener errores o no captar matices necesarios, Reuters no garantiza la exactitud del texto automático y lo proporciona solo para comodidad de los lectores. Reuters no asume responsabilidades por daños o pérdidas derivados del uso de la función de traducción automática).
Precios de las criptos
Más
