La computación cuántica alcanza un punto de inflexión histórico: se despide de los "experimentos físicos" y la cadena de suministro y la manufactura se convierten en factores clave para el éxito

La industria de la computación cuántica está experimentando una profunda transformación de paradigma. Jefferies considera que el problema central del sector ha pasado de "¿es posible fabricar buenos qubits?" a "¿es posible construir una computadora realmente utilizable con esos qubits?", lo que implica que la ventaja competitiva se traslada desde la mera innovación física, hacia la ingeniería de sistemas, el control de manufactura y la construcción de un ecosistema integral.

Según el portal de operaciones TrendChasing, el equipo de análisis de Jefferies, tras participar en el Quantum World Congress (QWC), publicó un informe señalando que el “marcador” del sector está siendo reescrito: el desempeño de los qubits lógicos, el costo de corrección de errores, la profundidad de los circuitos, la latencia del decodificador, la interconexión de redes y la integración a nivel de sistema, se han convertido en indicadores clave para medir el progreso. Al mismo tiempo, la Oficina de Proyectos del Departamento de Energía de Estados Unidos está liderando la elaboración de estándares unificados de medición, y el rol del gobierno ha evolucionado de simple financiador a regulador clave del sector.

El informe también indica que la Ley de Reautorización de la Iniciativa Nacional Cuántica (NQI Reauthorization Act) se espera que se apruebe próximamente, lo cual se constituye en un catalizador positivo para empresas con contratos federales vigentes—incluyendo D-Wave Quantum (QBTS), Quantinuum (QNT) y Rigetti Computing (RGTI).

Este cambio tiene una implicancia clara y directa para los inversores: las empresas capaces de establecer barreras en la repetibilidad de manufactura, la resiliencia de su cadena de suministro y la capacidad de integración de sistemas, tomarán la delantera en la carrera por la comercialización. Jefferies mantiene una calificación global positiva sobre el sector cuántico, considerando que su transición hacia hitos cuantificables y de sistema ofrece a los inversores un camino de comercialización más definido.

El gobierno redefine los estándares del sector y vincula fondos federales al rendimiento

El sector cuántico ha carecido durante mucho tiempo de un marco de evaluación unificado, una situación que está cambiando.

El informe de Jefferies señala que una computadora clásica comete un error cada 10¹⁶ operaciones, mientras que el umbral de tolerancia total a errores en computación cuántica actualmente se define en el orden de 10⁶, siendo 10⁹ considerado aún un nivel elevado. La diferencia entre la "existencia de qubits lógicos" y que "los qubits lógicos superen a los físicos" sigue siendo una realidad en el campo.

La intervención gubernamental es clave para romper con la tradición del auto-respaldo corporativo. Ahora, los proyectos de terceros exigen a las empresas datos como tasa de error lógico, fidelidad de puerta, operaciones tolerantes a fallos, profundidad de circuitos y cargas de trabajo científicas efectivas, dificultando la superación con parámetros autoelegidos. El modelo de financiamiento también ha cambiado: el capital inicial se destina a la construcción de herramientas, y el resto sólo se libera al alcanzar hitos reales de I+D.

Cabe destacar que la validación comercial está impulsando la demanda gubernamental, revirtiendo el modelo anterior guiado por el estado. La orden ejecutiva publicada en junio de este año llevó a compradores que antes no evaluaban tecnología cuántica al mercado. La Ley de Reautorización de la Iniciativa Nacional Cuántica también exige la elaboración de una estrategia internacional de cooperación cuántica, incorporando al Departamento de Estado al subcomité interinstitucional y extendiendo la autorización hasta 2034. Jefferies considera que las provisiones sobre la cadena de suministro en la ley respaldan directamente la estrategia de integración vertical de IonQ (IONQ) a través de SkyWater.

Arquitectura distribuida en alza: de la idea a la realidad en redes cuánticas

El límite de expansión de un único procesador cuántico ha sido uno de los temas más debatidos en esta edición del QWC.

El informe de Jefferies describe que, a medida que se hacen evidentes las limitaciones debido a la complejidad del control, la refrigeración, el cableado, la transmisión láser, la calibración, el rendimiento, la diafonía y el tamaño físico, cada vez más empresas prevén que la solución final implicará redes interconectadas de múltiples procesadores—una lógica similar al clustering de múltiples procesadores mediante redes de alta velocidad en computación clásica.

Este cambio de arquitectura es fundamental en la reconfiguración de la cadena de valor. Las máquinas independientes concentran su valor en los qubits, sistemas de control, refrigeración criogénica y software; mientras que las distribuidas añaden capas de infraestructura completamente nuevas como almacenamiento cuántico, convertidores, interconexión fotónica, conmutación, distribución de entrelazamiento, control de red y compilación distribuida. Jefferies sostiene que IONQ, por su continua inversión en interconexión de redes y fotónica, es uno de los principales beneficiarios de esta tendencia.

Al mismo tiempo, la arquitectura heterogénea CPU+GPU+QPU ha sido reconocida en el QWC como el estado final más probable. IONQ anunció que su sistema Superion 256 se conectará directamente mediante NVQLink con NVIDIA GB200 NVL72; el stack tecnológico de QNT sigue también esta lógica, soportando la ejecución sincronizada de códigos clásicos y cuánticos, donde la parte clásica se ejecuta en GPU. Esta arquitectura integra la computación cuántica en el ecosistema actual HPC y centros de datos, sin requerir a las empresas desarrollar infraestructura desde cero, reduciendo así las barreras de comercialización.

Fabricación y cadena de suministro se convierten en variables clave de competencia

El enfasis de la competencia cuántica se traslada del laboratorio a la planta de manufactura.

Jefferies cita un estudio global de la cadena de suministro que involucra a 160 compañías cuánticas, donde el 90% depende de, al menos, un proveedor extranjero y el 74% atiende clientes internacionales. Conforme la producción de QPU escala de 5 a 50 y hasta miles de unidades, la manufactura repetible, los procesos de encapsulamiento, la disponibilidad de componentes y la estabilidad de los láseres se tornan factores diferenciadores clave.

Las restricciones de suministro se dividen en dos categorías: componentes exclusivos cuánticos—de suministro escaso, algunos con fuente única; y componentes electrónicos estándar, donde el principal reto es el tiempo de entrega. Minerales críticos como indio y galio son escasos en la producción doméstica de Estados Unidos, y la fibra óptica, lentes y microóptica ponen a las cuánticas a competir con grandes proveedores de servicios cloud por materias primas. El informe enfatiza que el talento es el cuello de botella más difícil de resolver en la cadena de suministro.

En cuanto a estrategias de respuesta, Jefferies identifica ventajas relativas para Quantinuum, IONQ y Rigetti Computing. Quantinuum ha establecido una trayectoria confiable de producción en masa a través de relaciones con proveedores a largo plazo y acuerdos de manufactura estructurados, sin el peso de la construcción de activos propios; IONQ logró integración vertical mediante la adquisición de SkyWater, controlando la hoja de ruta tecnológica y acelerando la iteración; Rigetti Computing también tiene fábrica de obleas propia, facilitando el control de su hoja de ruta y ritmo de innovación.

Asimismo, Jefferies visualiza oportunidades de inversión atractivas en la capa de “infraestructura” cuántica. La refrigeración criogénica fue un tema relevante en la exposición, y el informe prevé que avances en CMOS criogénicos, I/O de alta densidad, multiplexado, encapsulamiento y testeo automatizado, abrirán oportunidades significativas para proveedores tradicionales de semiconductores y equipos.

El progreso de la comercialización fue evidenciado en el QWC y provee soporte temporal para la narrativa a largo plazo del sector. Quantinuum anunció la instalación de un sistema Superion 256 en el campus de la Florida International University (FIU), validando el modelo de ventas de sistemas localizados. D-Wave Quantum (QBTS) anunció su colaboración con CGI, incorporando su sistema Advantage2 y resolutores híbridos al portafolio de CGI. Jefferies resaltó que QBTS tiene una ventaja no compartida por la mayoría de los proveedores de modelos de puertas: un sistema listo para uso de clientes que ya resuelve parte de las cargas de trabajo de optimización del presente.