Previsión para las acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles muestran variaciones mixtas, el índice del dólar estadounidense se acerca al máximo anual, Schneider Electric planea adquirir PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares.

Tendencias previas a la apertura del mercado

1. Antes de la apertura del mercado estadounidense el lunes 5 de octubre, los futuros de los tres principales índices de Wall Street mostraban movimientos mixtos. Al momento de redactar este informe, los futuros del Dow Jones subían un 0,06%, los del S&P 500 aumentaban un 0,01% y los del Nasdaq caían un 0,21%.

2. Al momento de la redacción, el índice DAX de Alemania subía un 0,14%, el FTSE 100 del Reino Unido avanzaba un 0,51%, el CAC40 de Francia caía un 0,76% y el Euro Stoxx 50 aumentaba un 0,01%.

3. Hasta el momento, el WTI bajaba un 0,83%, cotizando en 90,35 dólares por barril. El Brent subía un 0,36%, ubicándose en 102,62 dólares por barril.

Noticias de mercado

Próxima publicación del índice ISM de servicios de EE.UU. para septiembre: atención especial a las secciones de precios y empleo. La Institute for Supply Management (ISM) de EE.UU. publicará este lunes el PMI de servicios de septiembre. Según los datos, el PMI de servicios de ISM para agosto fue de 55,4, por encima del 54,1 de julio, manteniéndose por 26 meses consecutivos sobre el umbral de expansión de 50. El índice de actividad empresarial subió a 61,7 y el índice de nuevos pedidos alcanzó 60,9, señalando que la demanda de servicios continúa fuerte. Sin embargo, hay dos subíndices en el informe que merecen atención especial. El índice de empleo en los servicios fue de sólo 47,8 en agosto, manteniéndose por segundo mes consecutivo en área de contracción; por su parte, el índice de precios pagados subió a 72,6, el nivel más alto desde agosto de 2022. Esto indica que actualmente el sector de servicios estadounidense muestra una combinación de "fuerte demanda, debilidad en el empleo y elevada presión sobre los precios". Por ende, si los datos de septiembre siguen mostrando un índice de precios por encima de 70 junto con una mejora en empleo, podría reforzar la visión de que la economía aún es resiliente, con presiones inflacionarias persistentes, lo cual respaldaría las expectativas del mercado de nuevas subas de tasas por parte de la Fed.

El índice del dólar se acerca al máximo anual y los riesgos de sobrecompra aumentan.Las presiones fiscales en Europa y la renovada incertidumbre política incrementan la demanda de dólares como refugio. Debido al debilitamiento del euro, el índice spot dólar de Bloomberg llegó a subir un 0,4%, continuando un ascenso de tres semanas y acercándose a su pico anual. Sin embargo, algunos indicadores muestran que el dólar está sobrecomprado y su tendencia podría invertirse. El mercado enfoca su atención esta semana en el PMI de servicios ISM de EE.UU., datos de empleo y el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan el viernes, así como en las minutas de la última reunión de la Fed (que subió tasas por primera vez en tres años) y los discursos de sus funcionarios, para determinar el rumbo de la política de tasas. Marinov, jefe de investigación de G10 FX en Crédit Agricole, advirtió que un dólar sobrecomprado y sobrevalorado es vulnerable ante datos negativos y, si los inversores revisan el consenso hawkish del FOMC, la divisa podría estar bajo presión; su modelo recomienda apostar por la libra y la corona sueca contra el dólar.

Los futuros del azúcar crudo alcanzan máximo en casi dos años por preocupaciones de escasez global. Los futuros del azúcar crudo prolongaron su tendencia alcista ante el aumento de inquietudes sobre el clima y la producción en los principales países productores, elevando los temores sobre un ajuste global en la oferta. Los futuros más activos del azúcar crudo en Nueva York subieron momentáneamente un 2%, alcanzando el nivel más alto desde el 17 de diciembre de 2024 y sumando una suba cercana al 8% la semana pasada. Los futuros de azúcar blanco también subieron en sincronía. El fenómeno de El Niño está generando temores de suministros en todo el mercado de commodities agrícolas y el azúcar se perfila como uno de los cultivos más afectados en breve. Al inicio del año, se preveía un excedente global de azúcar, pero los riesgos climáticos están modificando tales expectativas. Chris Beauchamp, analista jefe de IG, comentó: "Las preocupaciones climáticas están impulsando los precios del azúcar a corto plazo, y podrían desafiar los máximos de agosto". El mayor productor mundial, Brasil, experimenta lluvias excesivas que retrasan la cosecha y molienda de caña, mientras que la producción en India, segundo mayor productor, se ve afectada por el monzón más débil desde 2015, previendo una baja en la producción azucarera. En Europa, el organismo de monitoreo agrícola de la UE estima que el rendimiento por hectárea de remolacha será menor al promedio de cinco años. Generalmente, la merma de producción en una región puede compensarse con aumentos en otras, pero si varios principales productores enfrentan clima adverso al mismo tiempo, la capacidad de amortiguación global podría reducirse notablemente.

CEO de Saudi Aramco advierte: el colchón global de suministro petrolero es “terriblemente bajo”. Amin Nasser, CEO de Saudi Aramco, señaló este lunes en Londres que las reservas globales de petróleo para amortiguar shocks de oferta están "terriblemente bajas" y que, salvo que se reabra el Estrecho de Ormuz, el riesgo en los mercados podría agudizarse aún más. Estas declaraciones llegan días después de que el G7 y sus aliados decidieran liberar hasta 100 millones de barriles de reservas de petróleo y diésel para aliviar el alza de los costos de los combustibles. "Hasta que el Estrecho de Ormuz no esté completamente reabierto y la confianza de los mercados restaurada, la cruda realidad es que la presión sobre los precios del crudo y productos refinados sólo va a aumentar", expresó Nasser en el Energy Intelligence Forum de Londres. "Las restricciones de crudo ya son serias, pero los precios de los refinados están subiendo aún más." Según Nasser, liberar reservas dará a las economías tiempo extra, pero no resuelve el desequilibrio entre oferta y demanda. Añadió que, incluso si se reabre el estratégico Estrecho de Ormuz, a los países consumidores les podría tomar hasta dos años reponer sus inventarios.

CIO de DBS: Nvidia (NVDA.US) cotiza a sólo 17 veces ganancias proyectadas, las tecnológicas de IA están lejos de una burbuja. Hou Wey Fook, director de inversiones de DBS, sostuvo que la relación precio-ganancia de Nvidia así como el crecimiento proyectado del 70% en utilidades para el próximo año indican que las acciones tecnológicas impulsadas por inteligencia artificial (IA) están lejos de una burbuja. Según los datos, el precio actual de Nvidia equivale a 17 veces las ganancias estimadas para los próximos 12 meses. Hou comparó este valor con la ratio de 100 veces que registraba Cisco (CSCO.US) antes del estallido de la burbuja puntocom. “Si el referente del comercio de IA cotiza a múltiplos de apenas decenas, ¿cómo podría etiquetarse como burbuja?”, dijo en una entrevista, y añadió que el segmento de semiconductores y la IA aún tienen “viento de cola”. Sin embargo, Hou recomienda mantener una estrategia de “barbell” para “controlar la volatilidad general de la cartera”: combinar tecnológicas de crecimiento con instrumentos de renta fija de grado de inversión para obtener retornos estables, usando fondos de cobertura y oro como diversificadores de riesgo intermedios.

Noticias de empresas

Schneider Electric planea adquirir la desarrolladora de software PTC (PTC.US) por 22.600 millones de dólares. Schneider Electric de Francia ha llegado a un acuerdo para adquirir en efectivo a la empresa estadounidense de software industrial PTC, valorando el conjunto en 22.600 millones de dólares, con el objetivo de fortalecer su portafolio en inteligencia artificial industrial. Schneider Electric anunció el lunes una oferta en efectivo de 205 dólares por acción de PTC, lo que representa una prima del 42% sobre el cierre anterior. El directorio de PTC ya recomendó a los accionistas aprobar la operación. Las acciones de PTC subieron 36% en la preapertura.

Qualcomm (QCOM.US) y Huawei firman un acuerdo de licencia de patentes por varios años. Huawei y Qualcomm anunciaron este lunes un amplio acuerdo de licencia de patentes por varios años que abarca 5G, computación, inteligencia artificial, redes y otros campos, e incluye la adquisición de parte de las patentes estadounidenses de Huawei por Qualcomm. El acuerdo se completará tras las aprobaciones regulatorias necesarias. Según los reportes, este es el primer acuerdo de licencia de patentes que abarca tecnología 5G entre ambas empresas. Las acciones de Qualcomm subieron más de 4% en la preapertura.

BP (BP.US) busca mayor eficiencia en el uso de capital; su CEO acelera la reestructuración tras seis meses en el cargo. Meg, CEO de BP, señaló que es necesario aumentar la eficiencia en el uso del capital de los accionistas. Tras seis meses en el puesto, está impulsando la reconfiguración de esta gigante petrolera. El lunes, en el Energy Intelligence Forum de Londres, Meg afirmó: "Las decisiones son cruciales. En el pasado no gestionamos con prudencia el capital de los accionistas." Como la primera directora ejecutiva contratada externamente en BP, Meg actuó rápidamente para reestructurar la empresa tras años de bajo desempeño. Entre las medidas adoptadas se incluyen la venta de activos de bajo rendimiento, simplificación de la estructura y nombramiento de un nuevo presidente. En agosto, Meg reconoció que BP no había explotado todo su potencial y "ha perdido demasiado valor". La guerra en Irán elevó los precios del petróleo y gas, dándole margen para impulsar la reestructuración, aunque el lunes se negó a especificar cuándo reanudarán las recompras de acciones, limitándose a afirmar que la empresa continuará amortizando deuda sin incrementar gastos. Meg afirmó: "En nuestro sector, BP ha sido la empresa con mayor apalancamiento de los últimos diez años".

De Micron (MU.US) a Foxconn: la cadena de la industria IA supera expectativas y el gasto global en infraestructura sigue al rojo vivo. Foxconn, socio de Nvidia (NVDA.US), comunicó ingresos trimestrales superiores a lo esperado, confirmando que el gasto global en infraestructura de IA sigue siendo elevado. En los tres meses previos a septiembre, Foxconn sumó ingresos por 3,03 billones de dólares taiwaneses (unos 95.400 millones de dólares), con un crecimiento anual del 47%. Los analistas esperaban en promedio 2,83 billones de dólares taiwaneses. Antes del fuerte informe de Foxconn, Micron publicó la semana pasada unas perspectivas de beneficios optimistas, lo cual prueba que el gasto en IA sigue al alza. A pesar de los llamados de CEO de OpenAI, Sam Altman, y de Anthropic, Dario Amodei, para pausar el desarrollo de IA y asegurar el control humano, el impulso del gasto en infraestructura IA no se detiene.

Morgan Stanley vuelve a posicionar a Nvidia (NVDA.US) como preferida entre los semiconductores; el cuello de botella cambia a centros de datos y las alianzas con SpaceX y Amazon abren nuevas oportunidades de crecimiento. En su último informe, Morgan Stanley volvió a situar al gigante de los chips Nvidia (NVDA.US) como su acción predilecta del sector semiconductores, manteniendo una recomendación de “overweight” y un precio objetivo de 300 dólares. La firma señala que el cuello de botella del sector se está trasladando rápidamente desde la capacidad de producción de semiconductores hacia la velocidad de construcción y modalidad de financiamiento de nuevos centros de datos. Nvidia, gracias a su arquitectura de productos, ecosistema global de clientes y capacidades de financiamiento, está bien posicionada para aprovechar esta nueva ola. Además, las oportunidades de Muse (su agente inteligente) y nuevos clientes podrían incrementar su valuación. Morgan Stanley enfatiza que la acción cotiza a sólo 15 veces las ganancias previstas para el año fiscal 2028, mostrando un valor muy atractivo; incluso si el múltiplo no se expande, el crecimiento de resultados puede asegurar sólidos retornos para el inversor.

Datos económicos importantes y agenda de eventos

22:00 hora de Buenos Aires: PMI ISM No Manufacturero de EE.UU. - septiembre