Preapertura de acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices bursátiles suben, el crudo Brent cae por debajo de los 100 dólares y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense retrocede
Los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron juntos.
Tendencias del mercado antes de la apertura
1. El martes 6 de octubre, antes de la apertura de Wall Street, los futuros de los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron. Al momento de la publicación, los futuros del Dow Jones subieron un 0,71%, los futuros del S&P 500 subieron un 0,50% y los futuros del Nasdaq subieron un 0,62%.
2. Al momento de la publicación, el índice DAX de Alemania subió un 0,73%, el FTSE 100 de Reino Unido un 0,35%, el CAC40 de Francia subió un 0,60% y el Euro Stoxx 50 subió un 0,70%.
3. Al momento de la publicación, el petróleo WTI cayó un 2,28%, cotizando a 87,39 dólares por barril. El Brent bajó un 2,34%, a 97,97 dólares por barril.
Noticias de mercado
El precio del petróleo cae bajo los 100 dólares + declaración de Besent, rendimiento de bonos estadounidenses retrocede desde máximos de 2002. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedió desde su nivel más alto desde 2002 debido a la caída del precio del petróleo por debajo de los 100 dólares por barril y a que el Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Besent, insistió en que la carga de la deuda gubernamental es manejable. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 y 30 años bajó 3 y 4 puntos básicos hasta 5,27% y 5,63%, respectivamente, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años se mantuvo casi sin cambios. El martes, los precios del crudo bajaron debido a señales de un mayor suministro de petróleo que cruza el Estrecho de Ormuz. Esto marcó una pausa en la venta masiva en el mercado global de bonos, que venía cayendo debido a las preocupaciones inflacionarias provocadas por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y el aumento de las expectativas de una mayor restricción de la política monetaria de la Reserva Federal. Besent intentó calmar a los inversores, afirmando que el crecimiento económico combinado con límites al gasto comenzará “pronto” a cambiar el rumbo de endeudamiento del gobierno estadounidense. El lunes por la noche, en una charla en Pensilvania, dijo que el gobierno comenzará a “revertir esta tendencia”.
El oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita recupera 5,8 millones de barriles/día. El 6 de octubre, hora local, el ministro de Energía de Arabia Saudita, Abdulaziz bin Salman, indicó que el oleoducto Este-Oeste del país ha recuperado actualmente un nivel de transporte de 5,8 millones de barriles diarios. Señaló que, tras un “grave ataque” al ducto, Arabia Saudita requirió solo entre cinco y seis días para restablecer la operación de la línea. Anteriormente, el ducto había sido cerrado el 10 de septiembre tras un ataque con drones proveniente de Irak. Una fuente informó la semana pasada que Saudi Aramco aumentó las transferencias de crudo a casi 6 millones de barriles diarios, lo que representa más del 80% de su capacidad total. De ese volumen, aproximadamente 4,5 millones de barriles diarios pueden exportarse a través del puerto de Yanbu, en el mar Rojo saudí.
Los inversores empiezan a decir “no” a la sobrevaloración de la IA y caen drásticamente las IPO en Wall Street. Las actividades de IPO en Wall Street se han frenado hasta casi detenerse, ante la escasa demanda de nuevos lanzamientos, el escepticismo sobre las altas valoraciones y la presión sobre un trimestre que prometía una oleada de debuts. Los aplazamientos de las salidas a bolsa de Anthropic y OpenAI también han mermado el ánimo en el mercado estadounidense de capital privado. Un jefe del área de capital privado de una gran gestora de activos estadounidense señaló: “Ahora nadie se interesa por ninguna empresa salvo Anthropic”. El auge de los banqueros de inversión este año se debe en gran medida al IPO de SpaceX en junio. Sin embargo, las crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración en el sector IA y la oposición pública a los grandes centros de datos han agotado en las últimas semanas el mercado de IPO. El mismo banquero agregó que los inversores dudan cada vez más de las valoraciones “despegadas de la realidad” obtenidas por empresas ligadas al boom de la IA. Según BCA Research, en promedio, las tecnológicas que salieron a bolsa este año han caído alrededor de un 23% desde su primer día de cotización, intensificando la preocupación de que los bancos estén sobrevalorando operaciones para ganar el mandato de colocación.
¡Un momento histórico! Por primera vez, las ventas globales de autos nuevos a combustión pura caen por debajo del 50%. Según datos recientes de Mobility Global, en el primer semestre de 2026, los modelos exclusivamente a nafta representaron el 49% de las ventas globales de autos nuevos, la primera vez que la cuota cae por debajo del 50% y descendiendo marcadamente desde el 73% en 2021 (una caída del 24%). Los datos muestran además que el mercado automotor global se contrajo un 5% este semestre, mientras que el descenso de autos a combustible fósil fue el doble de esa tasa. Analistas explican el cambio acelerado del mercado por el precio del combustibles, ya que los conflictos en Medio Oriente dispararon los precios, haciendo que los consumidores busquen opciones más económicas de movilidad. Por región, en China las ventas de autos a gasolina bajaron un 26% interanual, la mayor caída mundial, seguida de Europa con un 13%. En cuanto a autos eléctricos puros, Europa registró un crecimiento del 32% y llegó a 1,81 millones de unidades; el sudeste asiático creció un 81%, alcanzando 350.000; y Oceanía duplicó ventas a 110.000 unidades.
Noticias de acciones individuales
Google (GOOGL.US) desembolsa 4.300 millones de dólares para comprar energía, asegurando 3.590 MW a largo plazo de Constellation Energy (CEG.US). Google firmó un acuerdo con Constellation Energy, el mayor operador de redes eléctricas de EE.UU., para comprar 3.590 megavatios de energía, de los cuales alrededor de una cuarta parte provienen de nuevas centrales nucleares. Ambas empresas señalaron que el acuerdo traerá más de 4.300 millones de dólares en nuevas inversiones a Constellation, e implica expandir la capacidad de varios reactores nucleares en el Medio Oeste y el Atlántico Medio. Las grandes tecnológicas buscan asegurar suministros masivos de electricidad en todo EE.UU. para sus centros de datos y han firmado acuerdos sin precedentes con compañías eléctricas estadounidenses. En los últimos dos años, Constellation anunció la reapertura de la central de Three Mile Island en Pensilvania para proveer a centros de datos de Microsoft, mientras que Google firmó por la reapertura de la central nuclear de NextEra Energy en Iowa. Google subió un 0,5% en la preapertura y Constellation más de un 7%.
Lisa Su, CEO de AMD (AMD.US): la demanda de chips seguirá “muy alta”, pide que la industria de IA refuerce la cooperación en seguridad. Lisa Su, directora ejecutiva de AMD, afirmó el martes que la demanda de chips seguirá siendo “muy alta” en los próximos años, incluso a pesar de los desafíos de seguridad en IA. Sostuvo que aun con el aumento de la producción de AMD, la demanda supera a la oferta. Pidió a las principales empresas de IA trabajar en conjunto para garantizar que la tecnología no sea perjudicial. El optimismo de AMD refuerza la postura alcista del sector IA, ejemplificada por las sólidas previsiones de Micron Technology y las ventas superiores a lo esperado de Foxconn. Sin embargo, algunos inversores se muestran cada vez más preocupados por el exceso de capacidad, el mayor endeudamiento y las trabas regulatorias. Durante una visita a socios de la cadena de suministros, incluida TSMC, Su dijo: “Incluso aumentando nuestra oferta y capacidad para 2026, puedo decir con certeza que la demanda es aún mayor que nuestra oferta. En 2027 ampliaremos significativamente la oferta, pero claramente necesitaremos aún más”. AMD subió un 1,6% en la preapertura.
¡Las ganancias del sector financiero neoyorquino apuntan a US$ 90.000 millones! Goldman Sachs (GS.US) bate récords trimestrales y Wall Street tendrá primas históricas. Las firmas de trading e inversión de Nueva York están viviendo un año estelar, con ganancias proyectadas para todo el sector que superarán los US$ 90 mil millones al ritmo actual, y los bonos (primas) podrían alcanzar un máximo histórico. Según un reporte del contralor estatal de Nueva York, Thomas DiNapoli, basado en datos del primer semestre de 2026, las ganancias anuales prevista superarán cómodamente los 65.100 millones del año pasado. DiNapoli comentó que, salvo grandes sobresaltos económicos, las ganancias récord se traducirán en primas nunca antes vistas para los empleados del sector, aunque no aportó cifras concretas. Impulsados por la volatilidad de los mercados y la reactivación de fusiones, los bancos de inversión más importantes de Wall Street han registrado ingresos históricos en líneas clave. Goldman Sachs, por ejemplo, marcó su tercer trimestre consecutivo batiendo récords de ingresos en negocios de trading de acciones. Goldman subió un 1% en la preapertura.
¡Motor dual de IA + aeroespacial en marcha! Goldman sube el objetivo de SpaceX (SPCX.US) a US$ 230. Antes de que SpaceX (SPCX.US) presente los resultados del tercer trimestre de 2026 (el 5 de noviembre, hora del este de EE.UU.), Goldman Sachs publicó un informe donde, basándose en recientes transacciones, declaraciones públicas y avances clave en casos de uso y modelado, actualizó y elevó sus previsiones para el negocio de inteligencia artificial (IA) de la compañía en términos de capacidad computacional, ingresos y márgenes. Goldman ratificó la calificación de “compra” para SpaceX y elevó el precio objetivo a 12 meses de 220 a 230 dólares, lo que representa casi un 45% de potencial de suba respecto al cierre del viernes anterior. El banco sigue viendo a SpaceX bien posicionada para expandirse en: sector aeroespacial (lanzamientos y reutilización), conectividad (banda ancha y constelación de satélites móviles) y IA (potencia de cálculo, X, etc.). Considera que cada uno de estos mercados podría convertirse, en más de cinco años, en oportunidades de decenas de billones. Además, Goldman continúa confiando en la estrategia de integración vertical tras la fusión de la empresa y las ventajas estructurales de costos y competitividad emergentes, prevé que estas ventajas crecerán y se consolidarán aún más en los próximos años. SpaceX subió un 0,4% en la preapertura.
¡McDonald's (MCD.US) enfrenta demanda colectiva en EE.UU.! Acusada de manipular ilegalmente precios de menú usando sistema de precios IA. La demanda, presentada el viernes pasado, acusa a McDonald's de colusión con franquiciados independientes para manipular los precios a través de un algoritmo entrenado con datos no públicos, infringiendo la ley antimonopolio de EE.UU. La denuncia cita artículos periodísticos y señala que otras cadenas de comida rápida también están usando IA para precios y otras tareas operativas. La demanda sostiene: “Las empresas independientes deben fijar sus propios precios de manera independiente”. El lunes, McDonald's declaró que las acusaciones “no tienen fundamento y carecen de información suficiente”. La compañía sostuvo: “La IA no fija los precios de la Big Mac ni de ningún otro producto del menú”. Según McDonald's, los franquiciados deciden los precios y el uso de herramientas analíticas es común en todas las industrias. Las acciones de McDonald's subieron un 0,4% en la preapertura.
Seagate (STX.US) y Toshiba compiten por el negocio de cabezales de discos duros de TDK. Según informes, Seagate Technology y Toshiba están en dura competencia por la adquisición del negocio de cabezales de discos duros de TDK. Fuentes indican que Toshiba comenzó negociaciones con TDK en primavera, pero luego Seagate presentó una oferta superior en verano. El valor de la operación podría alcanzar varios miles de millones de dólares. El comprador controlará un eslabón clave en la cadena de suministro de discos duros, un mercado dominado actualmente por tres empresas. TDK es el único fabricante independiente de cabezales de grabación magnética para discos duros, abasteciendo no solo a ambas partes interesadas sino también a Western Digital (WDC.US). Seagate cayó un 2% en la preapertura y Western Digital casi un 3%.
Datos económicos y eventos importantes
20:15 (hora de Beijing): cambio semanal en el empleo ADP en EE.UU. al 19 de septiembre
20:30 (hora de Beijing): balanza comercial de EE.UU. de agosto
21:05 (hora de Beijing): reunión de gobernanza y reforma cultural de la Fed de Nueva York de 2026, presidida por el miembro permanente del FOMC y presidente de la Fed de Nueva York, Williams.
22:05 (hora de Beijing): índice global de presión en la cadena de suministro de septiembre
00:00 (hora de Beijing, día siguiente): publicación del informe mensual de perspectivas energéticas de corto plazo de la EIA
07:00 (hora de Beijing, día siguiente): discurso de Logan, presidente de la Fed de Dallas y miembro del FOMC en 2026
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ROI-Para el Departamento del Tesoro liderado por Trump, el "final" de la subasta es la parte más complicada: McKeefer
Las opiniones expresadas en este artículo pertenecen únicamente al autor, Jamie McGeever, columnista de Reuters. Orlando, Florida, 6 de octubre – Las subastas de bonos del Tesoro de Estados Unidos deberían ser asuntos rutinarios, aburridos y predecibles, sin valor periodístico. Pero estos no son tiempos normales, y ahora el gobierno de Trump enfrenta el riesgo de que la debilidad en las ventas de bonos del Tesoro ocupe los titulares de noticias. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos planea emitir casi 120 mil millones de dólares en bonos esta semana, siendo la primera vez en dos semanas que coloca bonos aparte de letras del Tesoro de corto plazo: el martes, 58 mil millones en bonos a tres años; el miércoles, 39 mil millones en bonos a diez años; y el jueves, 22 mil millones en bonos a treinta años. Estas subastas normalmente pasarían desapercibidas, pero debido a la debilidad inusual en las subastas del 22 al 24 de septiembre, crece el interés, especialmente tras la colocación de bonos a cinco años del 23 de septiembre, que provocó el mayor aumento en los rendimientos desde abril del año pasado. Desde entonces, los rendimientos no solo no han bajado, sino que han alcanzado los niveles más altos en décadas para la mayoría de los plazos. Es importante señalar que la probabilidad de que una subasta de bonos estadounidenses “fracase” es casi nula. Los operadores primarios – 26 bancos e instituciones aprobados actualmente por la Reserva Federal de Nueva York, que funcionan como creadores de mercado – siempre participarán. De hecho, asumen la responsabilidad de la suscripción de la venta, asegurando el funcionamiento fluido del mercado de bonos del Tesoro de 30 billones de dólares, el más líquido del mundo. Esto, a su vez, permite que el sistema financiero global siga funcionando. Billones de dólares en deuda, activos y derivados de mercado a nivel mundial se basan en los bonos del Tesoro estadounidense como referencia. Además, estos bonos se usan como garantía para agilizar las operaciones del sistema financiero, ya sea en operaciones de recompra, préstamos interbancarios o financiamiento. En resumen, mientras los bonos del Tesoro sigan siendo el pilar del sistema financiero mundial, siempre habrá compradores en las subastas. La cuestión, como siempre, es a qué precio se venden finalmente estos bonos. Actualmente, el costo de endeudamiento en el mercado secundario está en su nivel más alto desde mediados de los 2000, y es probable que el Tesoro deba pagar tasas más altas también en el mercado primario. Sin embargo, como han mostrado las últimas subastas, aún pueden ocurrir sorpresas negativas. ¿Demasiado grande para que el mercado lo absorba? La subasta de 70 mil millones de dólares en bonos a cinco años del 23 de septiembre fue una de las más preocupantes en años. La demanda, medida por la razón de cobertura, fue la más baja en nueve años. El Tesoro terminó vendiendo estos bonos con un rendimiento del 5,033%, más de 3 puntos básicos por encima del rendimiento de mercado al cierre de la subasta. Tres puntos básicos pueden no sonar como mucho, pero para una subasta a cinco años es algo inusual. Es la mayor "cola" desde junio de 2022. Según analistas de JP Morgan, la última vez que una subasta de este plazo tuvo una cola de 3 puntos básicos fue en 2011, durante la crisis del techo de la deuda que llevó a la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos en agosto de ese año. Actualmente, las preocupaciones por el futuro fiscal de Estados Unidos están aumentando el costo del endeudamiento a largo plazo, por lo que el mercado espera que el gobierno de Trump redireccione gradualmente las necesidades de financiamiento del Tesoro hacia plazos cortos y medios, que tienen menor costo. Por eso la subasta a cinco años de hace dos semanas causó tanto revuelo. Una “cola” de tres puntos básicos es común en bonos de largo plazo, pero no en los que se encuentran en la parte media de la curva de rendimientos. Si el Tesoro se ve obligado a pagar un premio más alto para colocar estos bonos, entonces podríamos tener problemas. Un “tail” elevado puede deberse a varios factores, como volatilidad en el mercado el día de la subasta, o cuestiones más preocupantes que pueden erosionar la demanda con el tiempo. A menudo es difícil distinguir entre ambos, ya que no son excluyentes. Viendo el lado positivo, esta inquietud aún no se ha extendido a la parte corta de la curva de rendimientos. Al menos por ahora. Los rendimientos a tres y diez años han subido unos 50 puntos básicos respecto a la última subasta hace un mes, situándose alrededor del 4,96% y 5,32% respectivamente. El bono a 30 años aumentó unos 35 puntos, hasta 5,65%. Este nivel debería ser suficiente para atraer demanda y garantizar una venta exitosa, ¿verdad? Probablemente sí. Pero si ocurre alguna sorpresa, la volatilidad y la incertidumbre podrían impactar todo el mercado. Los inversores estarán observando el desarrollo de estos eventos con lup
La entrada de fondos en fondos monetarios cayó bruscamente a 158 mil millones, ¿la liquidez en el corto plazo de los bonos del Tesoro de EE.UU. está en alerta?
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Paramount completó una enorme fusión con Warner Bros., creando el gigante de Hollywood Skydance.
La empresa fusionada tendrá una deuda total de aproximadamente 80 mil millones de dólares. David Ellison y el codirector ejecutivo Ynon Kreiz enfrentan un objetivo de reducción de costos de 6 mil millones de dólares. Los equipos directivos principales de CNN y CBS Noticias permanecerán sin cambios. Anzar Mehraj/Harshita Mary Varghese Reuters, 6 de octubre – Paramount-Skydance (PSKY.O) completó el martes la adquisición de 110 mil millones de dólares de Warner Bros Discovery (WBD.O), dando origen a un gigante de Hollywood llamado Skydance, con David Ellison al mando de una de las mayores empresas de entretenimiento del mundo. La operación fusiona los estudios detrás de “Misión Imposible”, “Harry Potter” y DC Films con importantes cadenas y plataformas de streaming como CBS, CNN, Paramount+ y HBO Max, creando una enorme compañía de entretenimiento con negocios en cine, televisión y noticias. El martes, las acciones de la empresa fusionada pasaron de cotizar en Nasdaq a la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo “SKYD”. El acuerdo con una coalición de diversos estados de EE.UU. y con el sindicato de guionistas de Hollywood eliminó los principales obstáculos legales de una de las mayores fusiones en la historia de los medios. Todo esto sucede mientras Hollywood enfrenta una caída en las suscripciones al cable, altos costos para atraer a audiencias del streaming y crecientes presiones sindicales sobre empleo y derechos de trabajadores creativos. Ellison dijo la semana pasada que eligió el nombre de “Skydance” para preservar la independencia de los estudios Paramount y Warner Bros, en lugar de fusionar ambos bajo una sola marca. Sin embargo, analistas señalan que este nombre refuerza el control de Ellison, subrayando que algunas de las marcas más emblemáticas de Hollywood ahora le responden y que ha creado una plataforma para impulsar su propia estrategia y cultura. En solo 16 años, Skydance pasó de ser un estudio independiente a estar en el centro de una de las luchas de poder más grandes de Hollywood. Fundada en 2010 por el hijo del cofundador de Oracle, Larry Ellison, la compañía ganó renombre como inversora y productora de éxitos de Paramount como “Top Gun: Maverick”. Tras fusionarse con Paramount el año pasado, Skydance puso la mira en Warner Bros, enfrentándose en una dura competencia con Netflix (NFLX.O) y atrayendo el interés de otros interesados potenciales, como Comcast (CMCSA.O). Expansión en Hollywood Ellison designó al ex CEO de Mattel, Ynon Kreiz, como codirector ejecutivo de Skydance para que lidere las operaciones diarias y la integración, mientras Ellison supervisará la dirección creativa y la estrategia general. Ambos tienen la misión de integrar dos grandes empresas y al mismo tiempo lograr ahorros proyectados en costos por 6 mil millones de dólares. Paramount dijo que gran parte de ese ahorro vendrá de “costos no relacionados al personal”, es decir, de la integración de tecnologías de streaming y proveedores de servicios en la nube. No obstante, se anticipa que recortes de tal envergadura impactarán en los empleos de diversos sectores de Hollywood. La nueva empresa también asumirá una deuda cercana a los 80 mil millones de dólares, lo que añade presión para que Ellison impulse el negocio de streaming, mantenga el flujo de efectivo de las cadenas de cable y mejore el desempeño en cines. Mark Thompson, presidente de CNN, y Bari Weiss, editora en jefe de CBS Noticias, continuarán en sus respectivos cargos bajo la estructura de Skydance.
Después de que se divulgó la noticia sobre la expansión de la producción de HDD de Toshiba, Morgan Stanley se mostró aún más optimista en lugar de pesimista.
La investigación de Morgan Stanley muestra que el mercado ha sobreestimado seriamente la escala de expansión de Toshiba: la duplicación de la capacidad de la fábrica en Filipinas en dos años equivale a un crecimiento anualizado de aproximadamente el 30%, lo cual está en línea con la tasa de incremento de la oferta en la industria en general y muy por debajo del crecimiento de la demanda. Más importante aún, la verificación de los canales indica que tanto Seagate como Western Digital no tienen intención de seguir ampliando su capacidad, y tampoco se observa ninguna señal de relajación en los precios del sector.
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