Wells Fargo: Los indicadores de sentimiento muestran una señal de "compra", los proveedores de servicios cloud de gran escala pueden liderar la próxima subida.

Según informó Jinse Finance, el último indicador de sentimiento de Wells Fargo muestra que, tras las caídas que experimentó el mercado estadounidense a raíz de las preocupaciones por la inteligencia artificial y los altos precios del petróleo, las acciones han alcanzado niveles atractivos y, por primera vez desde junio de 2025, emiten una señal de “compra”.

El equipo de análisis liderado por el estratega jefe de acciones, Ohsung Kwon, escribió en el informe que, históricamente, después de aparecer señales de “compra”, el S&P 500 subió un promedio del 6,5% en los próximos tres meses, y en el 89% de las ocasiones registró incrementos. Agregaron que las acciones de semiconductores probablemente seguirán fluctuando en un rango, pero los gigantes de la nube y las empresas de software de infraestructura liderarán el alza del mercado.

Kwon indicó que es posible que el pesimismo en torno al financiamiento en IA, las elecciones de medio término y la situación en Irán ya se haya intensificado demasiado. Sin embargo, aconsejó mantener la cautela ante la desaceleración del crecimiento de beneficios y el entorno de liquidez negativa.

Aunque al cierre del lunes el S&P 500 está solo un 1,6% por debajo de su máximo histórico, los sectores ligados a las operaciones con IA sufrieron un mayor impacto. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 14% desde el 6 de octubre, resurgiendo la preocupación por la demanda de chips. Esta y la próxima semana, los informes financieros de las grandes compañías de IA serán el foco del mercado.

En septiembre, Kwon rebajó la calificación del sector tecnológico de “sobreponderar” a “neutral”, en parte porque, ante la proximidad de las elecciones de medio término, aumentaron las voces críticas hacia los centros de datos. Los analistas de Wells Fargo señalaron que la reciente señal de compra, como indicador contracíclico, refleja un sentimiento de “extremo pesimismo”.

Durante los últimos trimestres, el aumento del gasto en capital para IA por encima de lo previsto impulsó a las acciones de empresas de chips, pero Kwon considera que, en el futuro, esto podría dejar de ser una razón alcista: un mayor gasto implica más emisión de deuda, lo que dificulta la financiación de los proveedores de computación en la nube enfocados en IA (neoclouds).

“Creemos que la disciplina de capital será el nuevo motivo alcista, ya que los proveedores de nube a gran escala se convierten en los nuevos líderes”, escribió. Además, pronosticó que el escenario alcista para la infraestructura de IA se dará en 2027: para entonces, los beneficios serán sólidos y la oferta y la demanda seguirán muy ajustadas.