Bitget UEX Diario｜Anthropic se prepara para su IPO; Meta recauda fondos para ampliar IA; BTC fluctúa cerca de la línea de costo (27 de octubre de 2026)

I. Noticias Destacadas

1. Industria de IA｜Anthropic presenta solicitud pública para cotizar en bolsa

Anthropic presentó el 26 de octubre ante la SEC de Estados Unidos el formulario S-1, con la intención de cotizar en el Nasdaq bajo el código “ANT”, aunque aún no se han definido la cantidad de acciones a emitir ni el rango de precios. La solicitud aún no está vigente y presentar el formulario no significa que se haya completado el IPO.

Impacto en el mercado: El proceso de salir a bolsa brinda mayor información al mercado para evaluar ingresos, pérdidas y necesidades de capital de las empresas de aplicaciones de IA. Próximamente habrá que seguir las actualizaciones en los documentos de emisión y el precio definitivo, con el objetivo de determinar cómo el crecimiento en aplicaciones sustenta la inversión en capacidad de cómputo.

2. Manufactura en EE.UU.｜Desaceleración en el crecimiento de órdenes, presión de costos se mantiene alta

El índice de producción manufacturera de la Fed de Dallas bajó de 29,5 a 15,8 en octubre, y el índice de nuevos pedidos disminuyó de 30,7 a 9,3; sin embargo, el índice de actividad general de negocios subió de 9,8 a 13,4. El índice de precios de materias primas subió a 55,3, mostrando que las empresas siguen enfrentando alta presión de costos.

Impacto en el mercado: La encuesta indica que la manufactura sigue expandiéndose, aunque el crecimiento de pedidos se desacelera notablemente. Habrá que observar si las empresas pueden mantener entregas y márgenes de ganancia. Esta noche se verificará la demanda nacional de inversión con el dato de órdenes de bienes durables.

3. Ventana macroeconómica｜Comienza reunión de la Fed, jornada intensa de datos

La Reserva Federal lleva a cabo entre el 27 y 28 de octubre su reunión de política monetaria, aunque hoy aún no se ha publicado la decisión. Esta noche se darán a conocer las órdenes de bienes durables, confianza del consumidor, ventas de viviendas nuevas y el informe manufacturero de la Fed de Richmond.

Impacto en el mercado: El mercado evaluará simultáneamente la demanda de inversión, la disposición al consumo y las presiones de precios. La seguidilla de balances y datos macroeconómicos podría amplificar las variaciones en las expectativas de crecimiento y tasas de interés, por lo cual hay que estar atentos a la volatilidad antes y después de los eventos.

II. Revisión del Mercado

Desempeño de commodities y divisas

El precio del petróleo retrocedió desde sus máximos de la semana pasada, el oro volvió a superar los 4.000 dólares, pero el rendimiento de los bonos estadounidenses de largo plazo sigue cerca del 5%. Los costos empresariales, la cotización del dólar y las condiciones de financiamiento siguen siendo elementos clave para evaluar las ganancias y valuaciones esta semana.

Desempeño de criptomonedas

BTC: 80.069,53 USDT, caída del 0,16% en 24 horas. ETH: 2.321,09 USDT, caída del 0,42% en 24 horas. La capitalización total del mercado de criptomonedas ronda los 2,70 billones de dólares, con una caída del 1,57% en 24 horas; dato actualizado a las 09:17 hora de Pekín.

La distancia a las zonas de liquidación y el costo se calculan según el valor de referencia simultáneo de BTC en 79.968,56 USD y ETH en 2.318,16 USD.

Zonas de liquidación para BTC: entre aproximadamente 80.600 y 81.300 dólares representa una clara zona de potenciales liquidaciones de cortos, a una distancia aproximada del precio actual del 0,79% al 1,66%; por abajo, la zona de 78.700—79.400 dólares destaca como área de liquidaciones de largos, a entre 0,71% y 1,59% del precio actual. Las distancias en ambos extremos son similares, pero la zona inferior está un poco más cerca; es clave observar los cambios en posiciones apalancadas ante cualquier movimiento.

Zonas de liquidación para ETH: arriba, entre 2.340 y 2.365 dólares, es una zona de potenciales liquidaciones de cortos, a un rango de 0,94%—2,02% del precio actual; debajo, entre 2.275 y 2.295 dólares, es área de liquidaciones de largos, de 1,00%—1,86% del valor actual. Las distancias de los extremos son similares, aunque la zona superior está un poco más cercana. En los rebotes, observar las liquidaciones de cortos; si baja, prestar atención al desapalancamiento de los largos.

Costo institucional de BTC: El 21 de octubre, Glassnode publicó que su estimación promedio de costo para las empresas en tesorería ronda los 80.200 dólares por BTC, con datos de posiciones al 19 de octubre, y el precio actual es aproximadamente un 0,29% menor que ese valor. Strategy informó el 26 de octubre que, al 25 de ese mes, poseía 848.517 BTC, con un costo promedio total de 75.446 dólares, incluidos honorarios, es decir, el precio actual está un 5,99% por encima de ese costo; estos porcentajes representan solo la diferencia entre el precio y el costo estimado de BTC.

En resumen: BTC sigue rondando el costo promedio de tesorería de 80.200 dólares; la zona de liquidación entre 78.700 y 79.400 dólares está cerca de ese valor de referencia, por lo que, si el precio sigue bajando, habrá que observar simultáneamente si crece la pérdida no realizada y si se reduce el apalancamiento. Los extremos de zona de liquidación de ambos activos están muy cercanos, lo que implica que el mapa no señala una dirección clara, ni ofrece un soporte o resistencia definitivo.

Desempeño de índices principales de Wall Street

Los tres principales índices rebotaron, liderando el Nasdaq, y el ánimo hacia las tecnológicas se recuperó en parte. Habrá que verificar con los balances si ese rebote está respaldado por ingresos, ganancias y flujo de caja sólidos.

Desempeño de los siete gigantes tecnológicos

De los siete gigantes, cuatro subieron y tres bajaron, con Tesla liderando las alzas y Meta sufriendo la mayor caída. En la recuperación sectorial de IA, el mercado sigue evaluando separadamente la demanda de chips, la rentabilidad de las plataformas y el costo de captar capital.

Observación de movimientos sectoriales

Chips y herramientas de diseño: Nvidia subió un 2,39%, NXP subió 4,64%, y Cadence ganó 1,79%. Cadence publicó su balance después del cierre, por lo que los resultados no explican toda la subida previa en horario regular.

Acciones relacionadas con criptomonedas: Coinbase cayó 2,95%, Strategy bajó 4,24% y Circle cayó 7,07%, mostrando una divergencia con el rebote de tecnológicas. Aún es necesario monitorear el desempeño de las criptos, el volumen de operaciones y la gestión de capital de las empresas de tesorería.

III. Análisis Profundo de Acciones de Wall Street

1. Meta｜Enorme financiamiento destaca demanda de capital para IA

Resumen del evento: Meta cerró en 630,56 dólares, bajando un 1,88%. La empresa inició una emisión respaldada por aseguradoras por aproximadamente 35.000 millones de USD, incluyendo unos 22.500 millones en acciones comunes y 12.500 millones en acciones preferentes convertibles obligatorias; además, planea lanzar un programa ATM de hasta 60.000 millones, que no se activaría antes del primer trimestre de 2027.

Interpretación del mercado: Es necesario distinguir entre la emisión y los planes futuros, y no tomar como efectivamente recaudados los máximos 95.000 millones. El financiamiento amplía las fuentes de capital, pero también aumenta la atención en cuanto a potencial dilución y el retorno de inversión en IA.

Lección de inversión: Seguir de cerca la fijación definitiva de precios, las condiciones de conversión y liquidación, y el impacto de los fondos nuevos en el flujo de caja operativo. Lo esencial es juzgar el incremento a largo plazo del beneficio por acción generado por el capital invertido, en lugar de mirar solo el monto de la financiación.

2. Tesla｜Mejora de calificación impulsa revisiones de expectativas

Resumen del evento: Tesla cerró en 391,62 dólares, subiendo un 5,21%. Barclays elevó la calificación de "mantener" a "comprar", y subió el precio objetivo de 370 a 450 dólares.

Interpretación del mercado: Los analistas son más optimistas respecto a los negocios de autos, energía y conducción autónoma, e incluyen en la discusión la posible integración con SpaceX. Sin embargo, tales combinaciones siguen siendo expectativas y no transacciones confirmadas.

Lección de inversión: Observar en adelante las ventas de autos, los márgenes de ganancia, las entregas de almacenamiento de energía y el avance en la operación de Robotaxi. Los datos operativos continuarán poniendo a prueba los supuestos de crecimiento tras la mejora de calificación.

3. Cadence｜Perspectivas mejoradas tras el cierre, la demanda de diseño continúa

Resumen del evento: Cadence cerró en 322,17 dólares, subiendo un 1,79%; tras el cierre publicó ingresos del tercer trimestre de 1.633 millones de USD, un crecimiento interanual de 22%, y un EPS no GAAP de 2,11 dólares, con una cartera de pedidos de 8.200 millones.

Interpretación del mercado: La empresa estima ingresos anuales entre 6.387 y 6.417 millones, y un EPS no GAAP de 8,37 a 8,43 dólares, mostrando confianza en la demanda futura. Las órdenes acumuladas deberán ejecutarse según los contratos y efectivizarse como ingresos.

Lección de inversión: Prestar atención a los ingresos recurrentes, la adopción de herramientas de diseño y la evolución de los márgenes. Las utilidades tras el cierre y la reacción en el próximo día hábil deben analizarse por separado y no confundirse con expectativas previas ni resultados consumados.

IV. Novedades del mercado y proyectos

1. Strategy suspende compras semanales, recompra STRC

Strategy informó que entre el 19 y 25 de octubre no compró ni vendió BTC ni vendió acciones mediante ATM; en ese periodo utilizó 204,9 millones de dólares en efectivo para recomprar 2.068.459 acciones preferentes STRC. La compañía destinó esos fondos a gestión de capital, y esta recompra no constituye demanda spot de BTC.

2. Bitmine actualiza posiciones de ETH y recompra de acciones

Bitmine informó el 26 de octubre que al 25 de octubre, a las 14:00 EDT, poseía 6.051.933 ETH y que, en la última semana, había sumado 10.452 ETH. En el mismo periodo recompró unas 2,04 millones de acciones ordinarias. El aumento de activos y la recompra de acciones son dos decisiones de capital independientes.

3. Glassnode advierte sobre disparidad entre demanda spot y apalancamiento

El 26 de octubre, Glassnode publicó su reporte de mercado de la semana 44, señalando que, tras el repunte y retroceso de BTC, la demanda spot se debilitó, pero el apalancamiento en futuros y las tasas de fondeo de largos siguen altas. El informe refleja la estructura de mercado hasta la semana pasada; en adelante habrá que prestar atención a la recuperación del interés spot y si el apalancamiento disminuye con la volatilidad.

V. Calendario del mercado de hoy

Eventos clave a seguir: Esta noche es fundamental vigilar las órdenes de bienes de capital núcleo, la demanda de compra de viviendas y la confianza del consumidor, lo que permitirá verificar la amplitud del crecimiento económico. La decisión de la Reserva Federal se dará a conocer al término de la reunión, por lo que no debe interpretarse la apertura de la reunión como política efectiva ya implementada.

Perspectiva institucional: JP Powers, Chief Investment Officer de RWA Wealth Partners, expresó el 26 de octubre que la presentación de Anthropic impulsó el ánimo del mercado hacia el optimismo, pero aún es necesario observar la aceptación real en la salida a bolsa. También alertó que, si los múltiples eventos brindan señales contradictorias, podrían provocar volatilidad repetida.

El presente artículo es solo para referencia de información de mercado y no constituye recomendación de inversión.