Prévisions complètes des traders pour les deux prochaines années : Bitcoin entre dans le début d’un marché baissier, l’or connaîtra un long marché haussier au cours des dix prochaines années.

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La véritable injection massive de liquidités pourrait n’avoir lieu qu’en mai prochain, après que Trump aura pris le contrôle de la Fed, similaire à mars 2020.

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Ban Mu Xia

Opinions :

Ban Mu Xia : Le bitcoin a mis fin à son traditionnel cycle de 4 ans et est entré dans le début d’un marché baissier. Récemment, de nombreux anciens altcoins ont connu des hausses explosives, ce qui confirme également cette tendance. À la fin de chaque marché haussier du bitcoin, les anciens altcoins connaissent toujours une vague de hausse spectaculaire. Cependant, ce cycle baissier pourrait être considérablement raccourci en raison de l’arrivée de la bulle IA sur les marchés américains. L’or se trouve dans un grand cycle de transition entre les anciens et les nouveaux systèmes monétaires ; tant que cette période de transition n’est pas terminée, l’or continuera de monter. Ainsi, après la fin de cette correction, il est possible de conserver l’or sur le long terme, pendant 10 ans. Le cycle des actions américaines correspond essentiellement au cycle de la dette des États-Unis. Selon plusieurs experts économiques, le cycle de la dette américaine est entré dans sa phase finale, mais n’est pas encore terminé, car certains indicateurs de surchauffe n’ont pas encore émergé, même si quelques signes de surchauffe sont déjà visibles. Cette révolution de l’IA va-t-elle forcément créer une bulle ? C’est presque certain, car à chaque grande révolution technologique, les participants craignent de manquer l’opportunité, ce qui conduit à des dépenses excessives de capitaux, voire à un endettement massif, et à la création de récits. En ce qui concerne la liquidité, il suffit de regarder la situation de la liquidité américaine. Récemment, en raison de la fermeture du gouvernement et de la poursuite du resserrement du bilan, la liquidité aux États-Unis est très tendue, l’écart SOFR-RRP ayant atteint les niveaux de la période Covid, ce qui pourrait expliquer en partie la récente baisse des actions américaines et du bitcoin. Je ne suis donc pas optimiste quant au marché des actions américaines et du bitcoin à court terme. Mais la récente fin imminente du shutdown du gouvernement américain va améliorer la situation tendue de la liquidité, et dans cette perspective, le marché a rapidement rebondi. Mais il ne s’agit que d’une amélioration, cela ne constitue pas une condition pour une poursuite du marché haussier. À partir de décembre, la Fed devrait cesser de réduire son bilan et il est très probable qu’elle recommence à l’augmenter, ce qui améliorera encore l’environnement de liquidité pour les actions américaines et le bitcoin. Mais il ne s’agit que d’un retour à la normale de la liquidité, similaire à octobre 2019. La véritable injection massive de liquidités pourrait n’avoir lieu qu’en mai prochain, après que Trump aura pris le contrôle de la Fed, similaire à mars 2020. Tout cela constitue la base d’une vision de marché volatile à court terme, d’une légère hausse à moyen terme, et d’une forte hausse à long terme. Comme le montre le graphique, le bitcoin se trouve dans une grande vague de correction de type 4 ; généralement, la vague 4 est une correction latérale, surtout lorsque la vague 2 était une correction abrupte. C’est pourquoi, pour les prochains mois, le bitcoin devrait évoluer latéralement ; l’analyse des cycles et de la liquidité ne soutient pas non plus une forte baisse du bitcoin. L’or est dans une correction par rapport à un marché haussier de 10 ans, et ce type de correction ne peut difficilement se terminer en deux ou trois semaines. Mais comme l’or se trouve dans un grand cycle de transition monétaire, soutenu par les achats continus des banques centrales des pays émergents, l’ampleur de cette correction ne sera pas trop importante. Ainsi, le niveau de 0,382 de correction à 3100 peut être considéré comme un objectif extrême. Il est plus probable que la correction se termine entre 3350 et 3750. Si vous craignez de manquer la prochaine hausse de 10 ans de l’or, vous pouvez acheter directement en dessous de 3750. La correction des actions américaines est la plus incertaine, mais tant que le cycle haussier n’est pas terminé, chaque correction est une opportunité d’achat. La bulle IA va-t-elle forcément éclater ? C’est peut-être le destin de chaque début de révolution technologique. Les entreprises qui, par peur de manquer l’opportunité, s’endettent massivement et procèdent à des fusions-acquisitions à fort effet de levier, peuvent voir leur rendement du capital très faible au début de la révolution technologique, car le marché n’est pas encore mature ; dès que cela se manifeste, le récit peut commencer à se fissurer. Si, à ce moment-là, la Fed resserre sa politique monétaire en raison d’une inflation causée par une liquidité excessive, la bulle éclatera.