Enlivex, cotée au Nasdaq, prévoit une levée de fonds de 212 millions de dollars pour la trésorerie du token Rain, la qualifiant de première DAT de marchés de prédiction.

Enlivex Therapeutics, une société biopharmaceutique en phase clinique cotée au Nasdaq, prévoit de lever 212 millions de dollars via un placement privé dans des actions cotées (PIPE) afin de lancer une trésorerie d’actifs numériques Rain token (DAT). La société affirme qu’il s’agirait du premier DAT construit autour d’un token de marchés de prédiction.

Rain se décrit comme « un protocole de marchés de prédiction entièrement décentralisé » sur le réseau Arbitrum. Il permet à quiconque de créer des marchés et de négocier des options personnalisées sur n’importe quel événement, dans n’importe quelle langue, avec des résultats résolus par IA et un mécanisme de rachat et de brûlage lié au token RAIN. Enlivex, qui possède une capitalisation boursière d’environ 22 millions de dollars, déclare que les systèmes décentralisés, ouverts et sans permission définiront la prochaine phase des marchés de prédiction — et estime que Rain correspond à ce modèle.

« Pour nous, ce modèle d’architecture ouverte représente le moteur de croissance évolutif que nous recherchions », a déclaré Shai Novik, président du conseil d’administration d’Enlivex, à The Block. « Nous considérons Rain comme la couche d’infrastructure fondamentale pour l’industrie — de la même manière qu’Uniswap sous-tend le trading décentralisé. »

Les marchés de prédiction sont devenus l’une des catégories de la crypto connaissant la croissance la plus rapide. ICE, la société mère du New York Stock Exchange, a récemment investi 2 milliards de dollars dans Polymarket, qui serait également en discussion pour lever un nouveau tour pouvant la valoriser entre 12 milliards et 15 milliards de dollars. Kalshi aurait levé 1 milliard de dollars pour une valorisation de 11 milliards de dollars. Les investisseurs soulignent une demande plus forte, des règles plus claires, des cas d’utilisation plus visibles et une meilleure infrastructure comme raisons pour lesquelles le secteur est devenu plus attractif pour l’investissement, comme l’a récemment rapporté The Block.

Le volume de Rain reste faible comparé à ces géants qui traitent des milliards d’activités. Son volume de trading sur 24 heures est actuellement d’environ 10 millions de dollars, selon DeFiLlama. Interrogé sur le choix d’Enlivex pour Rain plutôt que pour des acteurs plus importants, Novik a déclaré que la société souhaitait une exposition à un stade précoce. « Cette différence de volume est précisément la raison pour laquelle l’opportunité existe », a-t-il déclaré. « Notre objectif n’était pas d’acheter une valorisation déjà arrivée à maturité, mais de nous positionner tôt sur un actif au potentiel de croissance exponentielle. »

Matteo Renzi, ancien Premier ministre d’Italie, rejoindra le conseil d’administration d’Enlivex après la clôture du placement privé, a indiqué la société.

Plan d’acquisition du token RAIN par Enlivex

Dans le cadre du PIPE proposé, Enlivex vendra 212 millions d’actions ordinaires à 1 dollar chacune. L’opération, financée en dollars américains et en stablecoin USDT, devrait être finalisée au plus tard le 25 novembre, sous réserve des conditions habituelles. BTIG est l’agent de placement et le conseiller financier, avec l’assistance juridique de Greenberg Traurig et Fischer FBC (pour Enlivex), et DLA Piper et Gornitzky & Co (pour BTIG).

La société prévoit d’utiliser les fonds pour acheter des tokens RAIN, qui deviendront son principal actif de réserve de trésorerie. Enlivex n’achètera que des tokens déverrouillés sur le marché et auprès de fournisseurs de liquidité — pas auprès de l’équipe Rain ni de la Rain Foundation — et aucune période de blocage ne s’appliquera, a précisé Novik.

Pour soutenir une valeur nette d’actif initiale multiple (mNAV) de 0,95, la Rain Foundation accordera une subvention pour ajuster le prix d’entrée effectif d’Enlivex, a indiqué Novik. Le partenariat donne également à Enlivex une option d’achat pouvant aller jusqu’à 918 millions de dollars supplémentaires de RAIN sur 12 mois à un prix fixe de 0,0033 dollar, a-t-il ajouté.

Novik a déclaré que le plan de trésorerie RAIN est motivé par une conviction à long terme, même si d’autres entreprises DAT subissent la pression de la baisse des mNAV, des rachats et des ventes de tokens.

Il a ajouté qu’Enlivex a été présenté à Rain par son banquier et n’avait aucune relation préalable avec le projet ou sa fondation.

Parallèlement au nouveau plan de trésorerie, Enlivex a indiqué qu’elle continuerait à faire progresser Allocetra, sa thérapie en phase avancée conçue pour traiter l’arthrose, une maladie qui touche des dizaines de millions de personnes dans le monde.