SK Securities : Les actions du secteur de la mémoire sont les plus abordables parmi les goulots d’étranglement de l’ère de l’IA.

Selon Odaily, SK Securities de Corée du Sud continue de penser que le processus de réévaluation de la mémoire en est encore à ses débuts. SK Securities indique que si TSMC bénéficie d'une valorisation élevée, c'est parce qu'il s'agit d'un fabricant de type plateforme capable de soutenir les clients dans leur développement futur, et que la mémoire à l'ère de l'IA suit la même logique. L'amélioration structurelle de la rentabilité et de la visibilité, ainsi que le renforcement des retours aux actionnaires sur cette base, signifient que la réévaluation de la mémoire avancera en parallèle avec la levée de la décote appliquée aux mémoires sud-coréennes.

À l’heure actuelle, le ratio cours/bénéfices sur 12 mois de Samsung Electronics et SK Hynix est d’environ 6,0, ce qui signifie que leur cours de Bourse montre qu’elles restent les actions les moins chères dans le goulot d’étranglement de l’ère de l’IA. Avec la migration et la redistribution de la valeur au sein du secteur, l’indicateur à suivre reste l’évolution de la rentabilité, et non un cadre de valorisation basé sur le passé. SK Securities maintient donc sa recommandation de surpondérer le secteur des semi-conducteurs.