L'indice Russell connaît aujourd'hui un important rééquilibrage : NVIDIA prend la tête, SpaceX est inclus pour la première fois, et le rééquilibrage de fin de trimestre des fonds de pension pourrait provoquer une volatilité des échanges en fin de séance.

BlockBeats News, 26 juin. La reconstitution semestrielle de l’indice FTSE Russell prendra officiellement effet après la clôture du marché boursier américain ce vendredi. Le changement le plus notable de cet ajustement est que NVIDIA remplacera Apple en tant que titre le plus pondéré dans l’indice Russell 1000, avec Apple passant à la troisième position. Walmart entrera dans le top dix des actions les plus pondérées pour la première fois. De plus, des sociétés liées à l’intelligence artificielle telles que SpaceX et CoreWeave ont également été incluses dans le système d’indices, augmentant davantage la proportion d’entreprises liées à l’IA dans l’indice. La liste préliminaire montre qu’au total, 62 entreprises seront nouvellement incluses dans le Russell 1000 Index, et 237 rejoindront le Russell 2000 Index. Alphabet et AMD seront retirées du Russell 1000 Value Index et entièrement classifiées dans l’attribut croissance. Jay Woods, Chief Market Strategist chez Freedom Capital Markets, a décrit cela comme le « Jour du tri de listes de Wall Street » — où des milliers d’entreprises sont repositionnées parmi différents indices selon leur capitalisation boursière la plus récente, les gagnantes progressant et celles en retard rétrogradant.

Par rapport aux années précédentes, la reconstitution de l’indice FTSE Russell cette année coïncide de manière remarquable avec la fenêtre de rééquilibrage des fonds de pension américains de fin de trimestre, entraînant un double impact des flux de fonds sur le marché. Goldman Sachs prévoit que les fonds de pension américains vendront net environ 30 milliards de dollars d’actions à la fin de ce trimestre. Avec le rééquilibrage simultané des indices passifs et des fonds de pension, les dernières heures de vendredi pourraient devenir l’une des périodes de trading les plus intenses et volatiles de l’année en termes de flux de capitaux.

JPMorgan Chase a souligné que les sociétés promues du Russell 2000 au Russell 1000 montrent généralement des caractéristiques de croissance plus marquées, une volatilité plus élevée et versent des dividendes plus faibles. À mesure que ces sociétés sortent, le rendement global des dividendes des sociétés restantes dans le Russell 2000 devrait augmenter d’environ 16,5 %. Ce changement structurel aura un impact profond sur les investisseurs utilisant des stratégies axées sur le revenu ou la valeur et référencées à l’indice Russell 2000.