La poursuite des achats d'or par les banques centrales pourrait difficilement inverser la faiblesse persistante de l'or
Rédigé par : Jerry Chen, analyste principal chez 嘉盛集团
La situation instable au Moyen-Orient combinée à un refroidissement des transactions liées à l'IA rend l'atmosphère du marché plutôt prudente avant la publication des minutes de la réunion de la Réserve fédérale.
Après l'attaque de trois navires de croisière dans le détroit d'Hormuz, l'armée américaine a lancé mardi une nouvelle vague de frappes aériennes contre l'Iran et a révoqué l'autorisation d’exporter du pétrole iranien, menaçant une fois de plus le fragile accord de cessez-le-feu.
La réaction du marché rappelle celle du début du conflit, à savoir une hausse du pétrole brut, une augmentation de l'indice du dollar, tandis que les actions, obligations, devises, métaux précieux et actifs liés aux crypto-monnaies chutent sur toute la ligne.
Avec l'indice du dollar repassant le seuil des 101, l'or est tombé à proximité des 4100 dollars. Les données montrent que les banques centrales mondiales restent cette année parmi les plus grands acheteurs d'or, la Banque centrale chinoise ayant augmenté ses achats de manière continue pendant 20 mois consécutifs, et ayant intensifié ses acquisitions au cours des derniers mois. Cependant, cela semble seulement limiter la baisse de l'or sans inverser la tendance, les prix étant toujours affectés par la force du dollar et les anticipations de hausse des taux. À court terme, si le niveau des 4100 dollars n'est pas maintenu, l'or pourrait tester rapidement le support dans la zone des 4040/4070 dollars. À la hausse, le cours reste sous pression à 4200 dollars.
Les trois principaux indices américains ont clôturé en baisse la nuit dernière ; malgré les performances « explosives » de Samsung Electronics, les valeurs des semi-conducteurs poursuivent leur correction. Les investisseurs oscillent entre l’optimisme fondé sur une demande et des résultats solides, et l'inquiétude suscitée par une bulle autour de l’IA, ce qui cause une volatilité sur les sommets du Nasdaq 100 ces derniers temps.
Comme le montre le graphique, la formation d'une structure en diamant à des niveaux historiques suffit à alerter le marché, ce type de configuration indiquant généralement une inversion imminente. En unité horaire, il faut surveiller en premier lieu la zone des 29000 ; en cas de rupture, les niveaux de 27700 et 26760 entreront dans le champ de vision des vendeurs.
Ce vendredi, un autre géant coréen des semi-conducteurs, SK Hynix, fera son entrée sur le Nasdaq, ce qui mettra à l'épreuve la confiance des investisseurs dans les perspectives de ce secteur et de l'IA. De plus, le cours de SpaceX est revenu à proximité du prix d’ouverture de son premier jour de cotation, soit 150 dollars ; toutefois, avec l’intégration officielle de la société dans l’indice Nasdaq 100, elle pourrait attirer une allocation accrue des fonds indiciels.
Sur le marché des devises, le yen continue d’attirer l’attention. Le graphique montre que le taux USD/JPY est passé de 160,80 à près de 161,60 ; avec une percée du seuil des 162, les cours pourraient maintenir un mouvement haussier pour tester à nouveau le sommet précédent de 162,84.
Les données indiquent que les positions spéculatives vendeuses sur le yen continuent d’augmenter et approchent des niveaux historiques pour 2024. Cela signifie que la hausse actuelle du taux de change est impulsée par la force du dollar et la faiblesse du yen, renforçant la persistance de cette tendance.
Responsable éditorial : Zhu Henan
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