Bernstein publie un aperçu du deuxième trimestre de CoreWeave et exprime des doutes quant à sa compétitivité après 2028

Selon Tide Research, le rapport de Bernstein du 9 juillet indique que le deuxième trimestre constitue une saison de transition pour CoreWeave, avec des revenus prévus entre 2,45 milliards et 2,6 milliards de dollars, et un bénéfice d'exploitation ajusté allant de 30 à 90 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation ajusté du premier trimestre s'élevait à 21 millions de dollars. Bernstein estime que si la marge brute du projet tombe en dessous de 21% ou si la période d'installation dépasse huit semaines, le bénéfice d'exploitation de l'exercice fiscal 2026 risque de ne pas atteindre les attentes. Après 2028, lorsque l'offre de centres de données ne sera plus limitée, le fossé concurrentiel de CoreWeave concernant le cloud GPU indépendant pourrait être confronté à une concurrence d'une certaine plateforme d'échange, et la prévision de revenus pour 2028 est inférieure de 15% au consensus. Bernstein maintient une recommandation « sous-performance » et fixe un objectif de cours à 67 dollars.