Notation des grandes banques｜Citi : objectif de cours de Meta abaissé à 800 dollars, la feuille de route des produits IA devient progressivement plus claire

格隆汇, 30 juillet – Une bourse a publié un rapport indiquant que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de Meta Platforms et les prévisions pour le troisième trimestre étaient globalement conformes aux attentes, mais que le bénéfice d'exploitation ajusté des dépenses juridiques et de licenciement dépassait d'environ 9 % ses propres prévisions. La direction prévoit un chiffre d'affaires pour le troisième trimestre compris entre 61 et 64 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 19 % à 24,9 %. À la médiane, cela reste environ 1 % inférieur aux attentes du marché. Le rapport relève que la feuille de route des produits d'intelligence artificielle de Meta devient de plus en plus claire. Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que l'intelligence artificielle accélère le cycle de développement des produits : lancement progressif des agents personnels et commerciaux, des modèles de base de la série Muse et des API, de Meta AI (après intégration de Spark, le nombre d'utilisateurs a augmenté de 60 %), de Meta Glasses, de nouvelles applications (Threads a atteint 500 millions d'utilisateurs actifs mensuels, Forum et Seller) et du service d'abonnement Meta One, offrant une plus grande visibilité et de nouvelles sources de revenus. La bourse a revu à la hausse ses prévisions de dépenses d'investissement de Meta à 144 milliards de dollars en 2026, à 205 milliards pour 2027 et à 249 milliards pour 2028, et prévoit un flux de trésorerie disponible négatif au second semestre 2026, qui devrait se prolonger jusqu'en 2028. L'objectif de cours a été abaissé de 850 à 800 dollars, ce qui correspond à un ratio cours/bénéfice d'environ 22 fois les prévisions pour 2027, tout en maintenant une recommandation d'achat (« buy »).