Les actions technologiques asiatiques sous pression, l'indice sud-coréen chute de plus de 4 %, SK hynix baisse de 10 %, le prix de l'or atteint un sommet de près de deux mois, le prix du pétrole diminue
L'indice boursier sud-coréen a chuté de 4,5 %, SK Hynix a enregistré une baisse de 10 %, le Nikkei 225 a reculé de 1,6 % et le Topix de 0,4 %. Kioxia au Japon a perdu 9 %. Sandisk a abandonné 8 % après la clôture et Western Digital s'est effondré de 12 %, les deux entreprises venant tout juste de publier leurs résultats financiers. L'or a augmenté de 0,4 % à 4 260 dollars l'once, atteignant son plus haut niveau depuis juin.
Les marchés boursiers mondiaux reculent depuis leur sommet historique, le secteur des semi-conducteurs demeurant la principale source de pression. Parallèlement, l’or s’apprécie alors que les anticipations de hausse des taux de la Fed faiblissent.
Les valeurs des puces mémoire sont au cœur de cette chute. Sandisk a plongé de 8% après la clôture, Western Digital s’est effondrée de 12%, et ces deux sociétés venaient tout juste de publier leurs résultats financiers. L’indice composite coréen (Kospi) a chuté de 4,5%, SK Hynix a perdu 10%, Samsung Electronics a également été affecté, l’entreprise japonaise Kioxia a reculé de 9%.
Cette correction temporaire des valeurs technologiques reflète une réévaluation par les investisseurs de la pérennité du rallye sur les actions liées à l’IA. Ces dernières venaient de rebondir après une forte vente en mai, mais les doutes concernant la soutenabilité des dépenses en capital autour de l’IA restent prégnants, fragilisant le sentiment du marché. Cependant, les contrats à terme sur le S&P 500 et les indices européens évoluent légèrement à la hausse, signalant une certaine limitation des sentiments baissiers.
Mark Cranfield, stratège chez Bloomberg MLIV, estime que cette correction en Asie n’est pas assez importante pour susciter une grande inquiétude chez les investisseurs. “La stabilité des futures américains suggère que Wall Street pourrait ouvrir jeudi sur des bases plus solides.”
- L’indice composite coréen recule de 4,5%, SK Hynix perd 10%, l’indice Nikkei 225 baisse de 1,6%, le Topix décroît de 0,4%. Kioxia Japon chute de 9%.
- Le yen varie à peine, à 157.74 par dollar
- Le won sud-coréen grimpe temporairement de 0,7% à 1 414,55 par dollar, un plus haut depuis octobre, suite aux ventes de dollars des exportateurs.
- Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans reste stable à 4,61%
- Le pétrole brut West Texas Intermediate baisse de 0,6% à 74,78 dollars le baril
- Le Brent perd 0,4% à environ 79,10 dollars le baril.
- L’or au comptant s’apprécie de 0,4% à 4 261,71 dollars l’once
- Le bitcoin recule de 0,2% à 64 634,34 dollars
Les résultats décevants des fabricants de puces, les valeurs technologiques asiatiques en première ligne
La réaction du marché aux publications de Sandisk Corp. et Western Digital Corp. prouve à nouveau la fragilité de la valorisation actuelle du secteur des semi-conducteurs. L’indice Bloomberg MSCI Global Semiconductor avait déjà reculé de plus de 20% depuis ses sommets de juin, bien qu’il ait rebondi d’environ 15% par la suite, les investisseurs ne semblent toujours pas avoir retrouvé leur confiance.
Gary Tan, gestionnaire de portefeuille chez Allspring Global Investments, déclare :
“Les investisseurs se demandent de plus en plus, quel nouveau catalyseur est nécessaire pour continuer à détenir des actions de mémoire asiatiques.”
Stephen Wu, associé gérant chez Carthage Capital, ajoute : “Si la rotation sectorielle actuelle perdure, les indices fortement concentrés en semi-conducteurs — tels que celui de la Corée du Sud, où les deux principaux fabricants de mémoire représentent plus de 50% de la pondération — deviendront les références les plus sensibles au changement de leadership des valeurs technologiques à travers le monde.”
Secousses des fonds spéculatifs, l’incertitude persiste autour de l’IA
La semaine dernière, le fonds spéculatif Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner a échappé de peu à l’effondrement suite à des appels de marge massifs de plusieurs prêteurs de Wall Street. Il a finalement conclu un accord avec Ken Griffin de Citadel, vendant la majorité de ses positions sur des actions cotées.
Rajeev de Mello, gestionnaire de portefeuille macro mondial chez Gama Asset Management, estime que cet “arrangement de sauvetage” a offert un soutien temporaire aux valeurs technologiques, mais que le problème central demeure. “Tant qu’il n’y aura pas plus de clarté sur les perspectives de dépenses en capital, cette catégorie restera très volatile.”
La vigueur du prix de l’or, la baisse du pétrole ouvrent la voie à des marges de manœuvre monétaires
L’or progresse de 0,4%, à 4 260 dollars l’once, signant son plus haut niveau depuis juin. Le marché s’attend à une possible réouverture du détroit d’Ormuz, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du pétrole et ainsi réduire la pression pour une hausse des taux par la Fed, accentuant l’attrait relatif des actifs non rémunérateurs comme l’or.
Le Brent recule de 0,4% à environ 79,10 dollars le baril. L’Iran a récemment annoncé un accord avec Oman sur un projet de route maritime passant par le détroit d’Ormuz, considéré comme un progrès potentiel vers la réouverture de ce passage.
Lisa Cook, gouverneure de la Fed, a averti lors d’un événement en Alaska qu’un écart prolongé en matière d’inflation rendrait son retour aux objectifs d’autant plus difficile. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est resté autour de 4,61%. L’indice Bloomberg Dollar a poursuivi sa baisse entamée lors de la précédente séance.
Les investisseurs attendent désormais de nouveaux indices : SoftBank Group Japan doit publier ses résultats plus tard dans la journée, offrant une nouvelle perspective sur le thème de l’investissement en IA ; par ailleurs, la prochaine ouverture du marché pour les actions SpaceX, valorisées à plus de 101 milliards de dollars, sera également scrutée de près.
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