Les médias étrangers rapportent que la volatilité implicite du bitcoin est tombée à son plus bas niveau de l'année.
Selon des médias étrangers, la volatilité implicite des options sur Bitcoin est tombée à son niveau le plus bas de l'année 2026, tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont atteint leur sommet annuel. Cette combinaison attire l’attention du marché. Jeff Park, responsable de Bitwise Alpha Strategies, estime que cet écart ne dure généralement pas longtemps et qu'il est probable que Bitcoin connaisse une volatilité des prix plus marquée par la suite.
BTC reste dans une fourchette étroite
L’article indique qu’à la fin du mois de juin, Bitcoin est brièvement revenu dans la zone des 58 000 à 60 000 dollars, puis a rebondi pour atteindre près de 67 000 dollars autour du 21 juillet. Toutefois, ce rebond n’a pas réussi à s’étendre davantage, le prix restant la plupart du temps entre 63 000 et 66 000 dollars, avec plusieurs tentatives infructueuses de franchir la limite supérieure de la fourchette.
Au moment de la publication, le Bitcoin s’établissait à environ 64 785 dollars. Selon l’article, il est généralement difficile de maintenir une faible volatilité sur une longue période ; le marché a tendance à sortir de sa fourchette actuelle lorsqu’un facteur catalyseur apparaît.
Divergence entre les rendements des bons du Trésor US et le marché crypto
Jeff Park a déclaré sur la plateforme sociale X que la volatilité implicite de Bitcoin se situe au plus bas de l’année, alors que les rendements des bons du Trésor américain sont au plus haut, « cela ne peut finir que d’une seule manière ». Les médias étrangers ont interprété cette déclaration comme une mise en lumière du contraste entre la stabilité actuelle du marché crypto et les signes de tensions envoyés par le marché macro.
La volatilité implicite reflète la manière dont les traders d’options évaluent les fluctuations de prix futures. Plus la volatilité implicite est basse, plus le marché s’attend à de faibles mouvements de prix, ce qui rend également les options moins chères ; si le marché anticipe une hausse de la volatilité, le coût des options augmente généralement.
Le marché reste partagé sur la direction future
Certains acteurs de marché partagent cette analyse, estimant que les phases de faible volatilité de Bitcoin s’achèvent souvent par une rupture haussière, tandis que les périodes de forte volatilité sur les marchés obligataires correspondent plus facilement à une baisse des rendements. Toutefois, certains rappellent que les marchés macroéconomiques n’évoluent pas toujours selon un scénario unique, et que la divergence actuelle pourrait ne pas déboucher sur un seul résultat.
L’article souligne qu’il est plus pertinent de s’intéresser à la durée pendant laquelle Bitcoin peut rester dans cette phase de faible volatilité qu’à savoir s’il évolue encore dans une fourchette. Dès qu’un catalyseur externe apparaîtra, BTC pourrait rapidement sortir du schéma de fluctuations actuel.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
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