Pasar global mendapatkan jeda? Bitcoin menghentikan penurunan dan lelang obligasi harian meredakan kekhawatiran likuiditas

Bitcoin juga stabil dan rebound, sempat naik 0,7% dan menembus level 87.000 dolar AS. Permintaan lelang obligasi pemerintah Jepang yang kuat dan stabilnya pasar kripto bersama-sama meredakan kekhawatiran investor terhadap ketatnya likuiditas.

Penulis: Zhao Ying

Sumber: Wallstreet Insights

Setelah gelombang penjualan di awal pekan ini, pasar saham dan obligasi global stabil pada hari Selasa. Permintaan lelang obligasi pemerintah Jepang yang kuat dan stabilnya pasar cryptocurrency bersama-sama meredakan kekhawatiran investor terhadap ketatnya likuiditas.

Pada hari Selasa, lelang obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun menarik permintaan yang solid, termasuk dari dana pensiun, sehingga sentimen pasar Asia membaik. Bitcoin naik 0,7% menjadi 87.053,6 dolar AS (UTC+8), Ethereum naik 0,5% menjadi 2.806,78 dolar AS (UTC+8), menghentikan penurunan lebih dari 5% sebelumnya.

Kurs yen terhadap dolar AS stabil, pasar saham Jepang ditutup sedikit menguat. Indeks acuan Nikkei 225 dan Topix sama-sama naik 0,1%, yen terhadap dolar AS melemah tipis 0,1%. Pasar Asia lainnya juga stabil, indeks Hang Seng Hong Kong tidak berubah, indeks CSI 300 China naik 0,5%, dan indeks Kospi Korea Selatan naik 1,7%.

Volatilitas pasar dipicu oleh pernyataan Kazuo Ueda yang membuat investor percaya bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam hampir satu tahun. Hal ini mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang ke level tertinggi dalam beberapa tahun dan berdampak pada pasar obligasi global, sekaligus memicu aksi jual aset berisiko seperti Bitcoin.

Lelang Obligasi Jepang Menstabilkan Sentimen Pasar

Lelang obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun menjadi kunci stabilitas pasar pada hari Selasa. Sebelum lelang, imbal hasil obligasi acuan mencapai 1,88%, tertinggi dalam 17 tahun, dan tingkat imbal hasil yang relatif tinggi ini menarik investor termasuk dana pensiun.

Kepala Strategi Mizuho Securities, Shoki Omori, mengatakan: "Pasar tampaknya menganggap (kenaikan suku bunga Desember) pada dasarnya sudah pasti." Spekulasi baru tentang kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan mendorong saham bank-bank besar Jepang naik. Saham MUFG, bank terbesar di Jepang, naik 2,5% pada hari Selasa (UTC+8), sementara pesaing terbesarnya, SMFG, ditutup naik 3% (UTC+8).

Pernyataan Kazuo Ueda mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang ke level tertinggi dalam beberapa tahun—imbal hasil obligasi bergerak berlawanan dengan harga—dan memicu penurunan pasar obligasi global lainnya. Imbal hasil aset aman yang lebih tinggi menyebabkan harga Bitcoin turun lebih dari 5%.

Pasar Cryptocurrency Stabil

Setelah penurunan tajam sebelumnya, pasar cryptocurrency stabil pada hari Selasa. Bitcoin sempat naik 0,7% menjadi 87.000 dolar AS (UTC+8), Ethereum naik 0,5% menjadi 2.806,78 dolar AS (UTC+8). Rebound ini meredakan kekhawatiran pasar terhadap likuiditas aset berisiko.

Pada hari Senin, harga Bitcoin turun lebih dari 5%, terutama dipicu oleh kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang meningkatkan imbal hasil aset aman. Seiring pasar cryptocurrency kembali tenang, ketegangan di pasar global pun mereda.

Pelemahan Yen Menambah Tekanan Kenaikan Suku Bunga Bank Sentral

Yen terhadap dolar AS terus melemah, dan analis menilai hal ini akan meningkatkan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan pada bulan Desember. Neil Newman, Strategi Jepang di Astris Advisory, menunjukkan: "Kita menghadapi situasi di mana Kementerian Keuangan Jepang telah memberi sinyal siap melakukan intervensi kapan saja untuk menopang yen jika diperlukan, sementara ada indikasi bahwa perusahaan kecil dan menengah mulai merasakan tekanan akibat tingginya biaya input karena pelemahan mata uang. Saya pikir Bank of Japan harus bertindak pada bulan Desember."

Dalam dua bulan sejak Perdana Menteri baru Sanae Takaichi menjabat, yen terus melemah, ditambah dengan volatilitas imbal hasil obligasi pemerintah Jepang baru-baru ini yang memicu spekulasi tentang unwinding dari apa yang disebut "yen carry trade". Carry trade adalah strategi meminjam yen dengan biaya rendah untuk diinvestasikan ke aset lain.

Namun, Ekonom Senior JPMorgan, Benjamin Shatil, menyatakan bahwa saat ini tampaknya tidak ada katalis langsung yang menyebabkan unwinding tersebut, dan volatilitas yen yang rendah menunjukkan investor mungkin masih menambah posisi yen carry trade.