- Kyrgyzstan mengumpulkan $700 juta dari eurobond perdana, menandakan akan ada lebih banyak penerbitan obligasi negara dan bank.
- Penerbit korporasi mendapatkan akses ke pasar global setelah penjualan obligasi negara yang sukses.
- Stablecoin USDKG yang didukung emas menambah lapisan digital pada strategi pendanaan Kyrgyzstan secara keseluruhan.
Kyrgyzstan memperluas jangkauannya di keuangan global setelah menyelesaikan penjualan obligasi dolar pertamanya dan meluncurkan stablecoin yang didukung emas. Pejabat mengatakan pendekatan ini menggabungkan pinjaman negara, akses pasar korporasi, dan aset digital. Strategi ini bertujuan untuk mendiversifikasi saluran pendanaan sekaligus menarik investor asing.
Menurut sebuah laporan, pemerintah mengumpulkan $700 juta pada bulan Mei melalui penjualan eurobond perdananya. Transaksi ini menandai penampilan pertama Kyrgyzstan di pasar obligasi internasional. Pejabat menyatakan bahwa kesepakatan ini menempatkan negara tersebut sejajar dengan penerbit Asia Tengah lainnya yang mencari modal global.
Kyrgyzstan Berencana Menambah Utang Saat Eldik Bank Bersiap Menjual Obligasi
Pihak berwenang mengindikasikan bahwa penerbitan obligasi negara lebih lanjut masih memungkinkan. Setiap kembalinya ke pasar akan bergantung pada kondisi eksternal. Pada saat yang sama, Eldik Bank Open Joint Stock Company (OJSC) yang sepenuhnya dimiliki negara sedang mempersiapkan penjualan obligasi perdananya sendiri. Bank tersebut diperkirakan akan mendekati investor pada bulan Februari, menurut Kementerian Keuangan.
Pejabat mengatakan Eldik Bank sedang menyelesaikan kontrak dengan bank penata laksana. Kesepakatan ini akan menjadi penjualan obligasi internasional pertama oleh pemberi pinjaman Kyrgyz. Kementerian Keuangan menyatakan transaksi ini mengikuti penerbitan obligasi negara yang sukses.
Pemerintah mengatakan penjualan eurobond membuka akses bagi sektor korporasi. Pejabat menyatakan bahwa perusahaan Kyrgyz kini dapat mendekati investor global dengan kredibilitas yang lebih besar. Beberapa entitas yang terkait dengan negara sedang meninjau rencana penerbitan obligasi.
Bank lokal lainnya juga mungkin akan menjajaki penjualan obligasi. Kementerian Keuangan mengatakan diskusi masih berlangsung. Pejabat tidak memberikan jadwal untuk penawaran potensial ini. Mereka mencatat bahwa persiapan akan bergantung pada minat pasar dan kesiapan internal.
Eurobond perdana Kyrgyzstan akan jatuh tempo pada tahun 2030. S&P Global Ratings memberikan peringkat obligasi ini empat tingkat di bawah investment grade. Meskipun peringkatnya demikian, permintaan investor melebihi $2.1 miliar.
Investor Eropa menyumbang porsi signifikan dari alokasi. Eropa Kontinental menerima 45% dari penawaran akhir. Investor dari Inggris dan Irlandia mengambil 30%. Pejabat mengatakan distribusi ini mencerminkan minat internasional yang terdiversifikasi.
Prospek Pertumbuhan Menjadi Panduan Rencana Utang dan Keuangan Digital Kyrgyzstan
Pemerintah mengaitkan masuknya ke pasar dengan kinerja ekonomi. Pejabat mengatakan rasio utang terhadap PDB Kyrgyzstan berada di angka 42,7%. Rasio ini diproyeksikan turun menjadi 23% pada akhir 2030. Pihak berwenang mengaitkan penurunan ini dengan pertumbuhan ekonomi dan pelunasan utang.
Pejabat mengatakan prospek pertumbuhan mendukung keputusan untuk menerbitkan utang. Mereka menggambarkan momentum ekonomi sebagai faktor kunci dalam keterlibatan investor. Kementerian Keuangan menekankan bahwa pinjaman tetap berada dalam batas yang disetujui.
Terkait: Kyrgyzstan Mendukung Koin Digital Dollar Baru dengan Cadangan Emas
Mandat eurobond yang disetujui berjumlah $1,7 miliar. Jumlah ini mencakup beberapa mata uang. Pejabat mengatakan waktu penerbitan di masa depan akan bergantung pada kondisi pasar. Mereka menambahkan bahwa fleksibilitas tetap menjadi inti strategi.
Pihak berwenang juga sedang mengevaluasi struktur utang alternatif. Instrumen keuangan syariah dan obligasi hijau sedang dipertimbangkan. Pejabat mengatakan produk-produk ini memerlukan persiapan lebih lama. Eurobond tradisional diperkirakan akan diterbitkan terlebih dahulu.
Hasil dari obligasi perdana dialokasikan ke Eldik Bank. Pemerintah menambah modal ke neraca bank tersebut. Eldik Bank berkomitmen untuk membiayai proyek energi. Pejabat mengatakan bank sedang meninjau proyek senilai lebih dari $1,5 miliar.
Selain obligasi, Kyrgyzstan juga memperluas keuangan digital. Pada bulan November, Issuer of Virtual Assets OJSC meluncurkan stablecoin USDKG stablecoin. Token ini didukung oleh emas dan dipatok ke dolar AS. Penerbitan awal berjumlah $50 juta.
Stablecoin ini diterbitkan di blockchain Tron dan Ethereum. Kementerian Keuangan menyediakan dukungan emas untuk token tersebut. Pejabat mengatakan kementerian membeli emas bersama bank sentral.
Issuer of Virtual Assets mengatakan tujuannya adalah utilitas lintas batas. Manajemen menggambarkan USDKG sebagai alat transaksi. Pejabat mengatakan stablecoin ini dapat mendukung aktivitas ekonomi. Mereka juga mencatat potensi minat untuk pencatatan di pasar di masa depan.
Dengan menggabungkan obligasi dan aset digital, Kyrgyzstan memperluas kerangka pembiayaannya. Pejabat mengatakan pendekatan ini memperkuat akses ke modal. Strategi ini mencerminkan pilihan kebijakan yang terkoordinasi. Pihak berwenang menyusun upaya ini sebagai langkah menuju keterlibatan pasar global yang berkelanjutan.
