CLSA: Kekhawatiran “punahnya perangkat lunak” karena AI terlalu dibesar-besarkan, parit pertahanan SaaS tetap kokoh
CLSA dalam laporan mendalamnya menyatakan bahwa meskipun munculnya model kecerdasan buatan memunculkan kekhawatiran pasar akan industri perangkat lunak yang terganggu, namun layanan perangkat lunak berbasis langganan (SaaS) masih jauh dari kata punah.
Odaily Berita Keuangan APP mengetahui bahwa CLSA, dalam sebuah laporan topik mendalam, menunjukkan bahwa meskipun munculnya model kecerdasan buatan telah memicu kekhawatiran pasar terhadap disrupsi industri perangkat lunak, Software sebagai Layanan (SaaS) jauh dari kata punah. Namun, sebelum kepercayaan investor kembali, industri ini masih perlu mengalami perubahan mendalam.
Kelompok pasar modal dan investasi yang berbasis di Hong Kong ini pada hari Senin memulai liputan riset terhadap beberapa perusahaan SaaS besar, termasuk Microsoft (MSFT.US), Adobe (ADBE.US), Oracle (ORCL.US), Salesforce (CRM.US), ServiceNow (NOW.US), dan Workday (WDAY.US).
Analis CLSA Bhavtosh Vajpayee dan Hangyul Son mengatakan, "Porsi perangkat lunak dalam pengeluaran IT telah meningkat 2,5 kali lipat dalam dua dekade terakhir, kini menghadapi saat pengujian realitas akibat bangkitnya AI. Gelombang realitas ini memang keras, namun penting."
Vajpayee menunjukkan, "Di sekitar kita dipenuhi oleh detail bisnis, tuntutan kepatuhan, dan filter informasi yang dikelola perangkat lunak. Gagasan bahwa 'vibe-coding' AI dapat menghilangkan semuanya terdengar tidak realistis."
Kami menemukan 'moat' di mana-mana—katalog alur kerja ServiceNow, koneksi penjualan Salesforce, database presisi Oracle, kehadiran Microsoft yang menyeluruh, keahlian sumber daya manusia Workday, bahkan pustaka font Adobe."
CLSA memberikan peringkat "outperform" untuk Microsoft dan Adobe, dengan target harga masing-masing USD 535 dan USD 300; memberikan peringkat "hold" untuk Oracle dan Salesforce, dengan target harga masing-masing USD 145 dan USD 165; memberikan peringkat "underperform" untuk ServiceNow dan Workday, dengan target harga masing-masing USD 72 dan USD 92.
Vajpayee menambahkan, "Dari enam perusahaan yang kami liput, kami merekomendasikan Microsoft sebagai 'outperform' karena sifatnya yang menyeluruh, meskipun Copilot-nya masih agak canggung, bahkan sudah ada bayangan Clippy. Adobe juga mendapat rating 'outperform'—harga sahamnya sudah cukup mencerminkan kekhawatiran pasar, namun moat-nya justru diabaikan pasar saat indikator kinerjanya lebih baik dari perkiraan."
Pertumbuhan Salesforce harus menunjukkan titik balik sebelum valuasinya naik kembali, sementara ekspansi AI Oracle yang ambisius lebih seperti sebuah petualangan, sehingga kami lebih memilih untuk menunggu. Kedua perusahaan ini mendapat rating 'hold'. ServiceNow adalah favorit pasar, didukung oleh indikator ketahanan, tetapi valuasinya masih terlalu tinggi; moat Workday lebih lemah dibanding sebagian besar pesaingnya."
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Turki mengambil langkah darurat serentak untuk “memadamkan kebakaran”: likuidasi dana hampir 20 miliar dolar AS, penangkapan eksekutif, dan larangan perdagangan
Menteri Keuangan Turki menyatakan risikonya "sementara dan dapat dikendalikan"; Otoritas pengawas akan melikuidasi lebih dari seratus dana yang dikelola oleh tujuh perusahaan manajemen aset, portofolio investasinya melibatkan lebih dari 350.000 investor, mengajukan dakwaan pidana terhadap 38 orang, dan memberlakukan larangan perdagangan selama dua tahun terhadap mereka; Beberapa eksekutif lembaga keuangan ditangkap, ditahan, atau dibatasi untuk bepergian ke luar negeri; Bank sentral meningkatkan skala pembiayaan repo, melonggarkan persyaratan modal bank, dan batas pinjaman pasar uang antar bank dinaikkan hingga sepuluh kali lipat sebelumnya. Indeks saham perbankan Turki sempat naik lebih dari 9% pada hari Kamis, sementara banyak saham berkapitalisasi kecil dan menengah masih turun.
Huang Renxun: Penjualan chip Nvidia tahun depan akan menjadi dua kali lipat dari tahun ini, tidak bisa mengatur AI seperti mengatur media sosial
Huang Renxun menentang penerapan regulasi media sosial secara langsung ke AI, karena media sosial adalah produk, sedangkan AI adalah teknologi dasar yang mendukung berbagai produk dan teknologi lain. Regulasi seharusnya dikenakan pada produk, bukan pada teknologi itu sendiri. Dia menekankan pentingnya pengujian yang ketat, dengan menyatakan bahwa jika suatu produk belum cukup aman maka rilisnya harus ditunda, "Keamanan AI sangat penting."
Apa yang dibeli setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga? Secara historis, sektor energi dan teknologi saham AS unggul, real estate tertinggal, Goldman Sachs: Kecepatan kenaikan suku bunga menentukan pasar saham AS.
Kinerja saham AS dalam 12 bulan setelah kenaikan suku bunga pertama oleh Federal Reserve: Menurut Jefferies, sektor energi mencatat rata-rata pengembalian tertinggi sebesar 22,4%, diikuti oleh teknologi informasi sebesar 15,4%. Menurut Charles Schwab, sektor properti tertinggal 4,3% dibandingkan S&P 500, menjadi yang terburuk dari 11 sektor. Goldman Sachs menyatakan bahwa kecepatan kenaikan suku bunga adalah variabel inti yang mempengaruhi saham AS, saat ini jika imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun naik 50 basis poin dalam satu bulan akan menimbulkan tekanan “kenaikan suku bunga cepat”.
Harga kripto
Lainnya
