Prediksi "Indeks TACO": Paling lambat 30 Juli, kemungkinan besar hari Minggu

Serangan Amerika Serikat terhadap Iran telah berlangsung hampir dua minggu, di tengah berlanjutnya perang, lembaga konsultasi geopolitik Signum membangun sebuah model matematika untuk mencoba mengukur ambang keputusan Trump dalam krisis Iran.

Menurut Berita CCTV, pada 24 Juli waktu setempat, Presiden Amerika Serikat Trump berbicara tentang "strategi keluar" dalam perang melawan Iran di Gedung Putih, menyatakan Amerika Serikat memiliki dua pilihan: pertama, melanjutkan aksi militer saat ini dan mungkin meningkatkan intensitas serangan, secara bertahap menghancurkan kemampuan militer Iran; kedua, mencapai kesepakatan melalui negosiasi.

Wallstreetcn menyebut, sebelumnya pada hari yang sama, Reuters mengutip sumber bahwa Pakistan sedang mengeksplorasi langkah untuk mengaktifkan kembali negosiasi Amerika-Iran yang terhenti.

Setelah berita ini muncul, pasar sempat bertaruh pada kemungkinan perubahan diplomatik dalam konflik Timur Tengah, harga minyak Brent sempat turun di bawah $95,20, dengan penurunan harian lebih dari 5%, sedangkan minyak WTI Amerika Serikat sempat turun di bawah $87,70, turun sekitar 4,9% dalam sehari.

Analis dari lembaga konsultasi geopolitik Signum menemukan bahwa ketika tekanan gabungan indikator pasar utama mencapai sekitar 2,9 deviasi standar, Trump secara historis akan mengambil langkah menurunkan eskalasi.

Jika tren saat ini diekstrapolasi secara linier, "TACO moment" ini paling cepat bisa terjadi pada 22 Juli, paling lambat tidak melebihi 30 Juli, dan titik waktu yang paling mungkin adalah 26 Juli.

Model ini disebut "TACO Index", nama ini berasal dari jargon pasar "Trump Always Chickens Out" (Trump selalu mundur).

Tim analis yang dipimpin Andrew Bishop mengambil variabel harga minyak Brent, imbal hasil obligasi Amerika Serikat 10 tahun, jumlah kapal yang melintas di Selat Hormuz, serta indeks S&P 500 untuk melakukan backtesting model perilaku Trump dalam isu Iran.

Hasil backtesting menunjukkan indeks ini sangat cocok dengan beberapa perubahan kebijakan Trump sebelumnya. Analis menunjukkan, saat ini indeks belum mencapai ambang pemicu, namun terus mendekati.

Tim analis Signum Global Advisors menggunakan 7 Maret tahun ini sebagai titik awal, yaitu sekitar satu minggu setelah Amerika Serikat dan Israel pertama kali menyerang Iran.

Model menggabungkan harga minyak Brent, imbal hasil obligasi AS 10 tahun, volume lalu lintas Selat Hormuz dan indeks S&P 500 secara terukur, serta memberikan bobot pada sensitivitas Trump terhadap masing-masing indikator.

Selanjutnya, analis memasukkan tiga titik kebijakan utama Trump ke dalam model untuk verifikasi: pada 22 Maret beralih ke negosiasi gencatan senjata, 7 April menerima kesepakatan gencatan senjata, serta pada 18 Mei memfokuskan perhatian pada pembahasan Memorandum of Understanding.

Kesimpulan backtesting menunjukkan bahwa tekanan pasar gabungan yang diperlukan untuk memicu tindakan Trump berada di kisaran 2,3 hingga 3,4 deviasi standar, dengan rata-rata sekitar 2,9 deviasi standar.

Berdasarkan ekstrapolasi linier dari kondisi pasar saat ini, analis Signum memberikan rentang waktu yang cukup jelas.

Tim Andrew Bishop menyatakan, berdasarkan tren saat ini, "TACO" kemungkinan besar bisa terjadi pada 22 Juli, dan sejarah menunjukkan bahwa 26 Juli adalah titik dengan kemungkinan terbesar.

Sementara 30 Juli adalah batas waktu paling lambat yang mereka tetapkan, jika kondisi pasar tidak membaik secara substansial; analis menyatakan skenario ini "tampaknya tidak mungkin terjadi".

Meski model ini menunjukkan tingkat kecocokan dalam backtesting historisnya, analis sendiri tetap berhati-hati terhadap keterbatasannya. "TACO" sebagai kerangka prediksi pasar telah lama tersebar luas di kalangan investor, namun keefektifannya tidak stabil.

Saat ini Trump memimpin aksi militer terhadap Iran yang secara umum dianggap sulit dimenangkan, variabel eksternal jauh lebih kompleks dibanding tekanan pasar semata.

Pada dasarnya, model Signum mengatur sensitivitas Trump terhadap sinyal pasar keuangan secara sistematis, namun karakter nonlinier dari keputusan politik berarti setiap ekstrapolasi berdasarkan aturan historis memiliki ketidakpastian tinggi. Investor yang merujuk kerangka ini harus tetap memiliki kesadaran risiko terkait.