Risiko geopolitik di Timur Tengah terus meningkat, level 4000 menjadi pusat pertaruhan di akhir pekan

Berita HuiTong 25 Juli—— Harga emas saat ini sedang menguji level support kunci di 4000. Dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik di Timur Tengah, fluktuasi harga minyak mentah, dan penguatan dolar AS, bulls emas sementara kehilangan momentum naik dan menunggu katalis positif.

Menjelang akhir perdagangan minggu ini, pasar emas mulai menunjukkan tanda-tanda pembalikan bullish. Namun, pada saat yang sama, harga emas juga mendekati dimulainya tren penurunan baru, sehingga level 4000 menjadi titik kritis untuk pertarungan antara bull dan bear, juga menjadi harga terpenting yang menjadi perhatian utama seluruh pasar perdagangan emas.



Keuntungan musiman emas biasanya mulai terlihat dari bulan Juli, dengan dukungan yang semakin kuat pada bulan Agustus. Berdasarkan data historis, periode ini memiliki kemungkinan kenaikan emas yang lebih tinggi dan rata-rata imbal hasil yang lebih baik.

Saat ini harga emas telah turun dari titik tertinggi tahun ini ke titik terendah baru-baru ini, penurunan total telah mencapai 30%, secara teknis terdapat ruang yang wajar untuk rebound korektif. Perlu diperhatikan, setiap kali saya mengutarakan pandangan bullish, opini publik di internet biasanya menentang. Sebagai trader kontrarian, saya memandang sentimen pesimistis yang meluas ini justru merupakan sinyal optimisme, bukan peringatan risiko.

Dari sudut pandang pergerakan mingguan, penurunan emas tahun ini hampir mencapai tiga puluh persen, tren penurunan sangat jelas. Tetapi dalam empat minggu terakhir, bear tidak mampu menekan harga emas untuk menembus level 4000 secara efektif dan melanjutkan penurunan. Selain itu, volume transaksi mingguan emas terus menyusut, yang sama sekali tidak sesuai dengan karakteristik volume dan harga pada pasar bearish yang dalam.

Selain itu, posisi long emas di pasar berjangka terus menurun, hal ini membuktikan bahwa penurunan harga emas kali ini kemungkinan besar hanyalah koreksi dalam tren naik jangka panjang, bukan awal dari berakhirnya bull market selama beberapa tahun.

Tiga minggu yang lalu, grafik mingguan emas menunjukkan pola hammer bullish, dan harga tidak pernah turun di bawah titik terendah candlestick tersebut. Hingga akhir minggu ini, harga emas kembali membentuk pola inverted hammer di sekitar level 4000. Sebelum terjadi breakout atau harga penutupan harian berada di bawah titik terendah baru-baru ini, pasar masih berpotensi mengalami rebound besar.



Faktor utama yang saat ini menekan rebound emas adalah dolar AS yang terus menguat. Namun, jika ketegangan di Timur Tengah berangsur mereda, dolar AS kemungkinan akan terkoreksi dan dapat menjadi pendorong kunci bagi rebound emas. Meski demikian, saya tetap optimis terhadap indeks dolar AS ke depan, dan memperkirakan akan menguji level 102 lebih lanjut. Jika prediksi tersebut terwujud, emas kemungkinan akan menguji titik terendah baru, setelah itu akan memulai tren pembalikan dan rebound yang diharapkan.

Jika harga emas menembus level support saat ini secara efektif, level support utama berikutnya adalah 3900 (titik terendah Oktober), 3776.4 (garis rata-rata pergerakan indeks 100 minggu), dan 3680.6 (harga utama volume September). Sebaliknya, jika emas bertahan di level terendah baru-baru ini, resistance utama berada di 4200 dan 4300.



(Grafik harian emas COMEX Sumber: YiHuiTong)

Pada hari Kamis, emas turun lebih dari 1% dalam satu hari, mencatat kinerja terburuk dalam delapan hari perdagangan terakhir, sentimen pasar jangka pendek benar-benar berpihak pada bear. Namun, kekuatan support pada level kunci 4000 tetap patut diperhitungkan. Sebagian besar trader sangat memperhatikan titik ini, sementara manajer portofolio institusional kemungkinan besar akan mengalokasikan emas untuk lindung nilai demi menghindari risiko geopolitik akhir pekan, sehingga dapat memperkuat efek support pada titik tersebut.

Ada risiko geopolitik pada minyak mentah akhir pekan ini yang dapat menyebabkan pasar dibuka dengan gap naik pada hari Senin dan meningkatkan tekanan risiko pasar. Namun, jika dana institusi membeli emas secara terpusat untuk hedging, harga emas berpeluang bertahan di level terendah baru-baru ini, setidaknya kemungkinan tidak terjadi penurunan yang dalam.

Dari sudut pandang teknis, harga emas yang turun ke level 4000 kemungkinan besar akan memicu rebound kecil. Namun, agar tren rebound berlanjut, perlu didukung oleh penurunan harga minyak mentah dan pendinginan indeks dolar AS secara bersamaan.

Pada pukul 0:50 waktu Beijing (UTC+8), harga emas spot tercatat 4064.52 USD/troy ounce, naik 0.38%. Emas COMEX tercatat 4067 USD/troy ounce, naik 0.41%.