Tadi malam, tiga skenario mengubah nasib pasar

Sumber: Lingkaran Intelijen Wall Street

Pada hari Senin, Trump mengubah harga minyak, tetapi tidak berhasil mengubah saham teknologi; berikutnya, yang benar-benar dapat mengubah nasib pasar hanya tinggal Federal Reserve.

Pertama, skenario penurunan harga minyak.

Semalam harga minyak mengalami penurunan gelombang kedua, dengan total penurunan harian mencapai 8%—semua karena satu kalimat Trump, "menunda serangan terhadap Iran adalah untuk memberikan kesempatan lagi dalam negosiasi".

Trump dalam wawancara dengan Axioswawancara mengatakan: "Kami sedang melakukan negosiasi yang sangat mendalam dengan Iran. Jika negosiasi gagal, kami akan melanjutkan tindakan militer yang sangat keras". Ketika ditanya berapa lama ia bersedia memberi waktu untuk upaya diplomatik, Trump mengatakan: "Tidak akan lama. Entah dilakukan dengan cepat, atau tidak dilakukan sama sekali".

Namun, harga minyak belum kembali ke tingkat awal Juli. Paling tidak harus turun ke 70-75 dolar agar pasar bisa kembali memperdagangkan skenario pendinginan inflasi.

Kedua, skenario "penurunan harga minyak belum menyelamatkan pasar".

Penurunan tajam harga minyak dan penurunan suku bunga seharusnya memberikan lingkungan terbaik bagi saham teknologi yang bernilai tinggi, tetapi indeks Nasdaq malah turun setelah dibuka tinggi, indeks semikonduktor Philadelphia turun lebih dari 2%, Nvidia turun hampir 5%, saham Hynix di pasar saham AS turun di bawah harga penawaran.

Pada hari Selasa, meski Nasdaq rebound, masih perlu memantau apakah semikonduktor mengalami pemulihan bersamaan:

Nasdaq naik, semikonduktor tetap turun: hanya saham berkapitalisasi besar yang menopang indeks;

Semikonduktor tetap memimpin penurunan: koreksi saham teknologi belum selesai;

Nasdaq dan semikonduktor naik bersamaan, dan Nvidia setidaknya memulihkan setengah dari penurunan hari Senin, baru dianggap terjadi tanda awal berhenti turun.

Ketiga, skenario perdagangan "Federal Reserve hawkish".

Indeks dolar tidak hanya tidak menembus level 101, malah berada di atas 101.50—dolar memperdagangkan skenario "ketidakpastian hawkish Federal Reserve" lebih awal.

Saat ini pasar masih menyisakan probabilitas sekitar tiga puluh persen untuk kenaikan suku bunga minggu ini, selama imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun tetap di atas 4,60%, dolar tidak menembus 101 secara signifikan, investor tidak akan sepenuhnya memahami penurunan harga minyak hari Senin sebagai sinyal pelonggaran.

Sebuah berita hari ini mengguncang Wall Street. Securities Castle menerbitkan laporan, menyatakan Wash kemungkinan akan melakukan kenaikan suku bunga tak terduga (dasar penilaian telah beralih pada kenaikan suku bunga minggu ini sebesar 25 basis poin), memperkuat komitmennya untuk mengembalikan kestabilan harga, dan secara resmi mengakhiri era ketergantungan pada panduan ke depan.

Laporan tersebut tidak memberitahu pasar bahwa Federal Reserve pasti akan menaikkan suku bunga, melainkan mengingatkan pasar—jangan lagi menganggap keputusan untuk tidak bertindak pada bulan Juli sebagai hal yang sudah pasti.