Super minggu bank sentral, akankah dolar AS mengalami titik balik?
Morning FX
Minggu ini merupakan minggu yang penting, dengan keputusan suku bunga dari tiga bank sentral utama: AS, Inggris, dan Jepang, ditambah musim laporan keuangan dari perusahaan teknologi besar yang akan dimulai secara intensif. Volatilitas rendah yang telah berlangsung di pasar forex kemungkinan akan berubah. Indeks dolar AS juga akan menentukan arah, beberapa faktor potensial yang kurang menguntungkan antara lain: situasi AS-Iran yang mulai mereda, kemungkinan besar FOMC pada bulan September tetap tidak berubah, serta data ekonomi Eropa mulai membaik.
1. Situasi AS-Iran mereda, harga minyak turun
Selama akhir pekan, AS mengumumkan menghentikan serangan udara ke Iran, ekspektasi pasar bahwa AS dan Iran akan kembali ke meja perundingan meningkat dengan cepat, dan kemungkinan konflik besar di Timur Tengah telah berkurang secara drastis. Ada kabar bahwa alasan inti TCAO kali ini adalah stok amunisi yang tersedia bagi AS mulai menipis, sehingga sulit mendukung konflik militer berskala besar di Timur Tengah dalam waktu lama.Harga minyak Brent pada hari Senin turun di bawah $90 per barel.
2. FOMC bulan ini kemungkinan besar akan tetap, ekspektasi kenaikan suku bunga saat ini terlalu tinggi
Pertumbuhan lapangan kerja pada bulan Juni menurun, inflasi melambat, urgensi kenaikan suku bunga pun berkurang, namun akibat harga minyak yang meningkat dan klaim pengangguran awal turun ke rekor terendah, peluang kenaikan suku bunga pada bulan Juli sempat mencapai 40% minggu lalu, dan turun ke sekitar 30% saat harga minyak turun di akhir pekan. Saat ini, peluang untuk mempertahankan suku bunga tetap lebih besar pada pertemuan kali ini, sehingga suku bunga dolar dan indeks dolar AS mungkin akan pulih.
3. Data ekonomi Eropa mulai membaik
Nilai awal PMI zona euro bulan Juli secara keseluruhan melampaui ekspektasi, PMI manufaktur naik ke 52,0, tertinggi dalam tiga bulan terakhir; PMI jasa naik ke 51,6, tertinggi dalam lima bulan terakhir. Sementara PMI manufaktur AS pada bulan Juli justru turun secara mengejutkan ke 53,8, terendah sejak Maret dan di bawah ekspektasi pasar; PMI jasa AS naik ke 53,6 didorong oleh Piala Dunia. Perbedaan kejutan ekonomi Citi antara Eropa dan Amerika naik, menguntungkan bagi euro.
Ringkasan pandangan saat ini:
1. Tema utama perdagangan saat ini: harga minyak + narasi AI
1) Mengenai harga minyak, konflik pasti akan terjadi berulang, namun karena sudah mendekati pemilu paruh waktu, waktu untuk Trump semakin terbatas, kemungkinan Taco juga meningkat, sehingga jika konflik kembali dimulai dan harga minyak naik lagi, itu adalah peluang untuk melakukan fade.
2) Mengenai belanja modal AI, dari reaksi penurunan tajam harga saham Alphabet setelah arus kas bebas berubah negatif minggu lalu, pasar tidak lagi toleran terhadap ekspansi modal tanpa batas oleh perusahaan cloud teknologi. Minggu ini Microsoft, Meta, Amazon, Apple akan merilis laporan keuangan secara terpusat, jika laba perusahaan teknologi besar gagal memenuhi ekspektasi dan saham AS turun tajam, hal ini dapat mempengaruhi likuiditas dolar serta meningkatkan risiko Federal Reserve menjadi dovish.
2. Dalam strategi perdagangan, karena kemungkinan FOMC tidak mengubah kebijakan cukup besar, saat ini risk reward lebih condong ke short usd dan rec suku bunga jangka pendek dolar. Namun, karena volatilitas pasar saat ini relatif rendah, operasi masih harus fleksibel dalam zona: indeks dolar diperkirakan berada di kisaran 100-102, EURUSD di 1.1350-1.15, USDJPY menunggu peluang beli pada dip saat BOJ hawkish atau melakukan intervensi.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Huang Renxun: Penjualan chip Nvidia tahun depan akan menjadi dua kali lipat dari tahun ini, tidak bisa mengatur AI seperti mengatur media sosial
Huang Renxun menentang penerapan regulasi media sosial secara langsung ke AI, karena media sosial adalah produk, sedangkan AI adalah teknologi dasar yang mendukung berbagai produk dan teknologi lain. Regulasi seharusnya dikenakan pada produk, bukan pada teknologi itu sendiri. Dia menekankan pentingnya pengujian yang ketat, dengan menyatakan bahwa jika suatu produk belum cukup aman maka rilisnya harus ditunda, "Keamanan AI sangat penting."
Apa yang dibeli setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga? Secara historis, sektor energi dan teknologi saham AS unggul, real estate tertinggal, Goldman Sachs: Kecepatan kenaikan suku bunga menentukan pasar saham AS.
Kinerja saham AS dalam 12 bulan setelah kenaikan suku bunga pertama oleh Federal Reserve: Menurut Jefferies, sektor energi mencatat rata-rata pengembalian tertinggi sebesar 22,4%, diikuti oleh teknologi informasi sebesar 15,4%. Menurut Charles Schwab, sektor properti tertinggal 4,3% dibandingkan S&P 500, menjadi yang terburuk dari 11 sektor. Goldman Sachs menyatakan bahwa kecepatan kenaikan suku bunga adalah variabel inti yang mempengaruhi saham AS, saat ini jika imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun naik 50 basis poin dalam satu bulan akan menimbulkan tekanan “kenaikan suku bunga cepat”.
Gelombang pengetatan bank sentral global dimulai kembali di tengah guncangan energi
Harga kripto
Lainnya
