Saham: Keraguan terhadap profitabilitas AI semakin meningkat – Nordea
Analis Nordea Kirsti Sunde Midttun dan Ole Håkon Eek-Nielsen berpendapat bahwa profitabilitas AI menghadapi tekanan struktural akibat tingginya biaya inferensi, depresiasi model yang cepat, dan meningkatnya persaingan dari alternatif gratis dan terbuka. Mereka mempertanyakan daya tahan model bisnis saat ini dan mengamati meningkatnya skeptisisme investor terhadap saham-saham terkait AI, bersamaan dengan rotasi dari saham-saham teknologi ke sektor-sektor siklikal, defensif, dan berorientasi nilai.
Nordea mempertanyakan daya tahan margin AI
"Dengan pembangunan AI yang kini mendorong porsi pertumbuhan AS yang signifikan, kami menelaah keberlanjutan model-model bisnis mendasar dan apakah skeptisisme pasar belakangan ini memang beralasan."
"Meskipun pertumbuhan AI sangat pesat, kami melihat beberapa tantangan terhadap profitabilitas dan menyampaikan pandangan yang lebih skeptis terhadap prospek industri ini."
"Efek akhirnya adalah biaya inferensi tetap menjadi tantangan ekonomi utama bagi para pengembang AI, dan menjadi alasan utama mengapa perusahaan model terkemuka untuk saat ini belum menguntungkan."
"Model frontier, singkatnya, paling baik dipahami sebagai infrastruktur dengan masa pakai yang sangat singkat: nilai harus diekstraksi sebelum teknologi menjadi usang."
"Mempublikasikan model yang mumpuni secara gratis menekan kemauan membayar di seluruh pasar dan merusak model bisnis pengembang yang mengenakan biaya akses."
"Jika digabungkan, gambaran yang muncul seperti ini: model frontier mahal untuk dibangun, mengalami depresiasi dalam hitungan bulan, dan menghadapi persaingan yang semakin besar bukan hanya dari sesama mereka sendiri tapi juga dari alternatif gratis dan terbuka."
"Selama musim panas, kami juga melihat adanya skeptisisme terhadap saham terkait AI. Hal ini memicu rotasi yang cukup mencolok dari saham teknologi menuju sektor-s ektor siklikal, defensif, dan berorientasi nilai."
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Turun 78,5% dari puncak akhir pekan lalu, LSK diduga dimarketkan oleh GSR Markets
Dana Kekayaan Sovereign Terbaik Dunia Mencatatkan Imbal Hasil Tahunan 14,2%, Sambil Memberikan Peringatan bahwa Imbal Hasil Tinggi Saham AS Sulit untuk Dipertahankan
Dana kekayaan negara Selandia Baru mencatatkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 14,2% pada tahun fiskal 2026, menjadikannya peringkat pertama di dunia di antara dana serupa. Namun, tim manajemen segera memberikan peringatan bahwa tingkat pengembalian saham AS dalam beberapa tahun terakhir hampir dua kali lipat dari tingkat tahunan rata-rata 20 tahun terakhir, sehingga tekanan untuk kembali ke rata-rata tidak bisa diabaikan. Dana telah menurunkan ekspektasi pengembalian tahunan jangka panjang dari 7,8% menjadi 7,2% dan mengurangi eksposur risiko aktif.
Coca-Cola (KO.US) berencana menginvestasikan 10 miliar dolar untuk meningkatkan fasilitas dan infrastruktur logistik di Amerika Serikat.
Coca-Cola mengumumkan pada hari Selasa bahwa mereka berencana untuk menginvestasikan 10 miliar dolar AS dalam infrastruktur di Amerika Serikat selama periode 2026 hingga 2030.
Yen Jepang anjlok melewati level 156 dalam semalam, kebijakan kenaikan suku bunga hawkish Federal Reserve membuat Bank of Japan berada di "momen tekanan tinggi"
Setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga, yen Jepang anjlok semalam ke 156,42. Pasar bertaruh Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Jumat; jika pernyataannya cenderung dovish, yen bisa menyentuh 158 bahkan 160.
Harga kripto
Lainnya
