Mengapa Nvidia tiba-tiba merangkul open source? Saya mengerti strategi Jensen Huang!

Huang Renxun di satu sisi mempertahankan ekosistem CUDA dengan ketat, di sisi lain menyuarakan "hidup open source"—hal ini tampaknya bertentangan, namun sebenarnya, inilah mungkin langkah bisnis paling cerdas Nvidia dalam beberapa tahun terakhir.

Pada 11 Agustus, The Information melaporkan bahwa Nvidia tengah mengembangkan model AI open source Nemotron 4, dengan skala parameter versi flagship setidaknya mencapai satu triliun, dua kali lipat dari Nemotron 3 Ultra yang diluncurkan pada Juni.

Pada saat yang sama, komitmen layanan cloud multi-tahun Nvidia telah meningkat menjadi 28 miliar dolar, sekitar tiga kali lipat dari tahun sebelumnya.

Sebuah perusahaan penjual GPU, mengapa ingin berinvestasi besar untuk mengembangkan model AI gratis?

Jawabannya sebenarnya sangat sederhana:

Semakin populer model open source, semakin besar permintaan pasar terhadap kekuatan komputasi AI, dan pemasok GPU terbesar adalah Nvidia.

Mengubah AI dari alat segelintir raksasa menjadi infrastruktur global

Saat ini, model AI tertutup, seperti seri GPT milik OpenAI, kemampuan intinya dikuasai oleh segelintir perusahaan besar saja.

Perusahaan biasa yang ingin menggunakan model papan atas, sering kali harus mengakses melalui layanan cloud, sehingga kebutuhan komputasi sangat terkonsentrasi pada platform besar seperti OpenAI, Microsoft, Google, dan lainnya.

Tetapi model open source sangat berbeda. Perusahaan, pengembang, bahkan instansi pemerintah dapat mengunduh model, menyesuaikannya sesuai kebutuhan, dan mengimplementasikannya di server atau lingkungan cloud sendiri. Setiap penerapan mandiri ini, pada dasarnya berarti permintaan komputasi baru.

Dan inti dari kekuatan komputasi AI adalah GPU.

Wakil Presiden AI Generatif Nvidia, Kari Briski, pernah menyatakan bahwa Nvidia berinvestasi pada Nemotron karena percaya bahwa di masa depan, setiap perusahaan dan setiap negara akan butuh model open source tercanggih yang mudah diakses.

Secara sederhana:

Turunkan ambang penggunaan AI, sehingga semakin banyak orang masuk ke era AI, lalu dorong penjualan lebih banyak kekuatan komputasi.

Langkah ini memiliki beberapa tujuan utama bagi Nvidia

Pertama, memperluas pelanggan dari segelintir raksasa ke seluruh pasar

Beberapa tahun terakhir, pelanggan chip AI Nvidia terbesar terutama Microsoft, OpenAI, Google, Amazon, dan sejenisnya. Meski perusahaan tersebut membeli GPU dalam jumlah besar, mereka juga sedang mengembangkan chip AI mereka sendiri.

Jika aplikasi AI di masa depan menyebar dari segelintir perusahaan model ke banyak perusahaan lain, maka permintaan komputasi juga akan menyebar dari beberapa pelanggan super ke ribuan perusahaan, startup, dan institusi.

Ini berarti basis pelanggan Nvidia akan jauh lebih besar.

Kedua, model gratis adalah alat terbaik untuk penjualan GPU

Nemotron bersifat open source, perusahaan tidak perlu membayar untuk mengunduh model ini.

Tetapi menjalankan model tetap membutuhkan kekuatan komputasi.

Pada Juli tahun ini, Huang Renxun dalam wawancaranya menyatakan:

"AI gratis itu bagus untuk hardware, AI gratis bagus untuk chip."

Pernyataan ini sudah menjelaskan logika Nvidia:

Software bisa gratis, tapi menjalankannya butuh hardware.

Semakin populer modelnya, kebutuhan GPU semakin besar.

Ketiga, memanfaatkan ekosistem open source untuk menantang perusahaan model tertutup

Model open source berbiaya rendah dan fleksibel, kini mulai jadi pilihan utama aplikasi AI bagi perusahaan. Hal ini bisa mengubah posisi pasar OpenAI, Anthropic, dan perusahaan model tertutup lainnya.

Nvidia di satu sisi menjual GPU ke perusahaan-perusahaan tersebut, namun juga memperluas pengaruhnya melalui ekosistem open source.

Pada saat yang sama, Nvidia juga berinvestasi di perusahaan AI seperti Reflection AI dan Thinking Machines Lab. Kini dengan meluncurkan Nemotron sendiri, Nvidia memperbesar eksistensinya di bidang software AI.

Nvidia pun telah meluncurkan "Aliansi Nemotron" untuk menarik pengembang dan perusahaan seperti Reflection, Cursor, dan Mistral.

Singkatnya:

Jika sulit melawan pesaing, tarik mereka masuk ke ekosistem.

Keempat, dan paling penting: terus memperkuat "parit pertahanan" CUDA

Banyak orang hanya memperhatikan keunggulan hardware Nvidia, namun penentu kompetitif jangka panjang sebenarnya adalah ekosistem CUDA. GPU hanyalah pintu masuk. Banyak pengembang, perusahaan, dan lembaga penelitian sudah lama mengembangkan aplikasi berbasis CUDA, menciptakan biaya pindah yang besar.

Jadi strategi Nvidia sangat jelas:

Model boleh open source, tapi ekosistem harus tetap dikuasai sendiri.

Yang dibuka adalah modelnya, yang diperkuat tetap CUDA.

Nvidia kini menempati posisi yang lebih kompleks

Namun, Nemotron juga membawa persoalan baru:

Nvidia kini dalam beberapa hal bersaing dengan pelanggannya sendiri.

OpenAI adalah salah satu pelanggan GPU terbesar Nvidia, bahkan Nvidia juga berinvestasi di OpenAI. Namun Nemotron sendiri bertujuan menurunkan biaya penggunaan model AI oleh perusahaan, sekaligus menantang pasar model tertutup tertentu.

Artinya, ke depan Nvidia mungkin akan memainkan peran ganda:

Satu sisi sebagai pemasok perusahaan AI, di sisi lain aktif sebagai partisipan ekosistem AI.

Ini adalah jalur yang perlu dilalui dengan sangat hati-hati.

Investasi layanan cloud senilai 28 miliar dolar, taruhan pada permintaan komputasi masa depan

Hingga April tahun ini, komitmen layanan cloud multi-tahun Nvidia telah meningkat menjadi 28 miliar dolar dengan kontrak yang berlangsung hingga awal 2031.

Sebagian kekuatan komputasi akan digunakan untuk pelatihan model seperti Nemotron.

Dari sisi keuangan, model open source sendiri tidak akan langsung menciptakan banyak pendapatan.

Tetapi jika bisa mendorong semakin banyak perusahaan mengimplementasikan AI, maka kebutuhan GPU di baliknya bisa jauh melampaui nilai model itu sendiri.

Secara singkat:

Model gratis adalah pintu masuk, GPU adalah sumber pendapatan sebenarnya.

Nvidia tak harus Nemotron jadi model terkuat di dunia.

Yang benar-benar ingin dilihat Nvidia adalah:

Sebaik apapun model yang menang nantinya, semuanya membutuhkan banyak GPU Nvidia untuk berjalan.

Lihat kembali rencana pembiayaan kekuatan komputasi 500 miliar dolar kemarin

Pada 10 Agustus, Nvidia mengumumkan bersama Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock, Brookfield, Goldman Sachs, dan KKR, mendirikan platform pembiayaan kekuatan komputasi baru.

Targetnya adalah memobilisasi lebih dari 500 miliar dolar modal pihak ketiga dalam jangka panjang.

Secara sederhana:

Di masa depan, perusahaan yang membeli GPU belum tentu harus membayar sekaligus dalam jumlah besar, melainkan bisa melalui pembiayaan atau sewa untuk mendapatkan kekuatan komputasi.

Dulu, sebuah perusahaan AI yang membangun data center mungkin butuh investasi miliaran hingga belasan miliar dolar. Kini, institusi keuangan dapat membeli perangkat terlebih dahulu, lalu menyewakannya ke klien, konsumen cukup membayar secara bertahap untuk menggunakan kekuatan komputasi tersebut.

CEO BlackRock, Larry Fink, bahkan mengatakan, ini mirip dengan proses sekuritisasi aset properti oleh pasar keuangan di masa lalu.

Huang Renxun juga menegaskan, ini adalah pertama kalinya infrastruktur teknologi dalam skala besar diubah menjadi aset investasi.

Inti dari model ini adalah redefinisi nilai GPU

Dulu GPU dipandang sebagai perangkat teknologi.

Tetapi Nvidia ingin pasar melihat:

GPU sebenarnya kini semakin menyerupai aset infrastruktur.

Sebab di masa depan, di era AI, kekuatan komputasi akan menjadi sumber daya penting bagi perusahaan layaknya listrik dan internet.

Dengan demikian:

• Model open source Nemotron bertugas menciptakan kebutuhan AI yang lebih besar.
• Platform pembiayaan 500 miliar dolar menurunkan ambang pembelian kekuatan komputasi.
• Ekosistem CUDA memastikan keunggulan kompetitif jangka panjang.

Ketiga jalur ini bersinergi membentuk strategi infrastruktur AI Nvidia di masa depan.

Tentu saja, pasar juga memiliki kekhawatiran.

Setelah mengumumkan platform pembiayaan tersebut, harga saham Nvidia turun 2,86% pada hari itu, sementara credit default swap (CDS) 5-tahun melonjak ke 77,215 basis poin, kenaikan harian terbesar dalam dua minggu.

Investor terutama khawatir tentang tiga hal.

Pertama, potensi risiko pembiayaan sirkular.

Para skeptis menilai, Nvidia membantu klien mendapat pembiayaan, lalu uang tersebut kembali digunakan untuk membeli GPU Nvidia, membentuk sirkulasi dana tertutup.

Kedua, kemungkinan Nvidia akan berbenturan kepentingan dengan kliennya sendiri.

Nvidia menjual chip ke perusahaan seperti OpenAI, namun juga terjun ke persaingan software melalui model open source.

Ketiga, apakah laba investasi AI mampu mengimbangi besarnya modal yang masuk.

Saat ini belanja modal raksasa teknologi global telah mencapai ratusan miliar dolar, namun pendapatan aplikasi AI masih di tahap awal.

Jika di masa depan pertumbuhan permintaan AI lebih rendah dari perkiraan, risikonya bisa menjalar ke rantai industri dan sistem keuangan.

Menurut situs investasi saham AS:

Apa yang dilakukan Nvidia saat ini pada intinya adalah memperluas adopsi infrastruktur AI lebih lanjut.

• Model open source Nemotron bertujuan menurunkan ambang penggunaan AI.
• Platform pembiayaan 500 miliar dolar, menurunkan ambang pembelian komputasi.
• Ekosistem CUDA memastikan aplikasi AI masa depan tetap berjalan di atas ekosistem Nvidia.

Dalam jangka pendek, langkah-langkah tersebut mungkin menimbulkan kekhawatiran pasar soal risiko persaingan dan pembiayaan. Namun dalam jangka panjang, taruhan Huang Renxun adalah pada tren yang jauh lebih besar:

Pada akhirnya, AI kemungkinan akan menjadi infrastruktur seperti listrik dan internet, bagi perusahaan dan negara di seluruh dunia.

Dan dalam persaingan infrastruktur ini, Nvidia ingin menjadi penyedia kekuatan dasar paling utama.

• Investasi layanan cloud 28 miliar dolar, bertujuan memperluas ekosistem.
• Platform pembiayaan 500 miliar dolar, bertujuan memperluas pasar.
• CUDA, adalah "parit pertahanan" jangka panjang sejati Nvidia.