Lonjakan harga minyak memperburuk tekanan inflasi, saham dan obligasi Asia anjlok, saham Jepang jatuh hampir 3%, imbal hasil obligasi AS 10 tahun mendekati 5%
Harga minyak Brent naik 0,2% pada hari Jumat menjadi $107,86 per barel. Indeks Nikkei 225 sempat turun hingga 2,8% pada sesi pagi, dan indeks Nifty India juga turun sekitar 1%. Obligasi pemerintah Asia mengikuti tren turun obligasi AS, dengan imbal hasil obligasi pemerintah Australia tenor tiga tahun melonjak hingga 20 basis poin dalam sehari menjadi 5,05%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun bergerak di sekitar 4,96%, hanya satu langkah lagi menuju angka bulat 5%. Pasar menahan napas menunggu data CPI AS pada hari Jumat.
Kenaikan harga minyak dan tekanan inflasi yang berlapis telah menyebabkan pasar Asia mengalami aksi jual besar-besaran pada aset berisiko pada hari Jumat, dengan saham dan obligasi turun secara bersamaan. Para investor tengah menanti dengan waspada data inflasi AS bulan Agustus yang akan dirilis malam ini, laporan yang diperkirakan akan sangat memengaruhi keputusan kenaikan suku bunga The Fed bulan ini.
Indeks MSCI Asia Pasifik turun 1,7%, menandai penurunan harian terbesar dalam tiga minggu. Indeks Nikkei 225 sempat turun hingga 2,8% di sesi pagi, sedangkan indeks Nifty India juga turun sekitar 1%. Sementara itu, obligasi pemerintah Asia ikut melemah mengikuti tren US Treasury, dengan imbal hasil obligasi Australia tenor tiga tahun melonjak hingga 20 basis poin dalam sehari menjadi 5,05%, dan imbal hasil obligasi Selandia Baru tenor dua tahun naik 25 basis poin. Imbal hasil US Treasury 10 tahun bertahan di sekitar 4,96%, hanya selangkah dari ambang psikologis 5%.
Pelaku pasar secara umum mengambil sikap hati-hati. Mitra di SGMC Capital Singapura, Mohit Mirpuri mengatakan: "Pasar Asia sedang mengalami aksi jual risk-off secara menyeluruh. Penurunan berkelanjutan di pasar obligasi serta imbal hasil US Treasury 10 tahun yang mendekati 5% secara alami menekan aset berisiko. Data CPI AS akan segera dirilis hari ini, dan wajar jika investor enggan mengambil risiko berlebih."
- Hingga penutupan sesi pagi, indeks Nikkei 225 turun 2,8%, indeks Topix turun 1,1%. Indeks Nifty India turun 1%.
- Imbal hasil US Treasury 10 tahun bertahan di sekitar 4,96%.
- Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik 8 basis poin menjadi 2,980%
- Harga minyak Brent pada hari Jumat naik 0,2% ke 107,86 dolar AS per barel, sempat hampir mencapai 110 dolar AS pada sesi pagi.
- Harga emas spot naik 0,2% menjadi 4.327,21 dolar AS per ons
- Bitcoin turun 0,2% menjadi 77.077,17 dolar AS
Imbal hasil US Treasury mendekati 5%, pasar anggap 5% sebagai "kepastian" bukan prediksi
Pasar US Treasury kembali tertekan pada hari Kamis, memicu penurunan serentak di pasar Asia. Dalam operasi repo US Treasury berskala besar untuk pertama kalinya yang diperluas oleh Menteri Keuangan AS Scott Bessent, volume repo aktual untuk obligasi bertenor 10 hingga 20 tahun di bawah ekspektasi investor, menyebabkan penurunan di seluruh US Treasury—imbal hasil 10 tahun naik total 19 basis poin minggu ini.

Kepala Riset Amerika ING Groep NV, Padhraic Garvey, mengatakan: "Imbal hasil US Treasury 10 tahun menyentuh 5% kini terlihat lebih sebagai kepastian ketimbang sekadar prediksi. Ini adalah masa-masa yang mengkhawatirkan bagi pasar obligasi."
Harga di pasar swap suku bunga kini menunjukkan peluang kenaikan suku bunga The Fed pekan depan sebesar sekitar 70%, dan harga pasar sudah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan pada bulan Oktober. Riset Bloomberg memperkirakan, kenaikan harga bensin akan mempercepat laju tahunan CPI secara keseluruhan pada Agustus, sementara kenaikan CPI inti kemungkinan stabil seperti Juli.
Data CPI jadi variabel kunci, ketidakpastian rapat The Fed September belum terpecahkan
Indeks Harga Produsen (PPI) AS bulan Agustus yang dirilis pada Kamis menunjukkan kenaikan harga energi kembali meningkatkan tekanan inflasi, semakin memperkuat argumen agar The Fed bertindak pada pertemuan 15-16 September. Anggota The Fed, Christopher Waller, sebelumnya telah menyatakan dengan jelas bahwa keputusan bulan September akan ditentukan oleh apakah inflasi menunjukkan tanda-tanda mereda.
Kepala Ekonom RSM US LLP, Joe Brusuelas, mengatakan: "Data PPI yang panas bersama pernyataan hawkish Presiden ECB Christine Lagarde, sama-sama mengarah pada realitas—siklus kenaikan suku bunga global yang baru mungkin tengah disiapkan. Ini tidak mendukung aset berisiko baik dalam jangka pendek maupun menengah."
Presiden ECB, Lagarde, juga memberi peringatan pada Kamis bahwa risiko inflasi di kawasan tersebut akan berlanjut hingga 2027, dan risiko penurunan prospek pertumbuhan zona euro harus diperhatikan, semakin meningkatkan kekhawatiran pasar akan kebijakan moneter global yang lebih ketat.
Strategi Markets Live Bloomberg, Mark Cranfield, mencatat kecepatan kenaikan imbal hasil obligasi saat ini mengingatkan pada sejarah penurunan tajam pasar saham global sebelumnya—dua aksi jual besar pada indeks MSCI Global sebelumnya didorong oleh lonjakan mendadak imbal hasil US Treasury.
Lonjakan harga minyak memperumit kekhawatiran inflasi, situasi Selat Hormuz jadi sorotan pasar energi
Risiko geopolitik menjadi pendorong penting lain dari gejolak pasar saat ini. Harga minyak Brent pada hari Jumat naik 0,2% ke 107,86 dolar AS per barel, sempat hampir mencapai 110 dolar AS di sesi pagi. Ketegangan yang terus berlanjut di sekitar Selat Hormuz, peningkatan serangan pada kapal yang melintas di jalur tersebut, telah mendorong naik harga minyak, gas alam, dan solar, sehingga meningkatkan kekhawatiran transmisi biaya energi ke inflasi secara umum.

Menurut laporan, kelompok Houthi yang didukung Iran sedang bergerak menuju kawasan pesisir Selat Palestina, berusaha menguasai pelabuhan Mokha di dekat ujung selatan Laut Merah.
Kepala Strategi Komoditas ING Groep NV, Warren Patterson, menyatakan: "Kenaikan harga minyak akan menjadi sorotan menjelang pemilu paruh waktu. Jika ingin melihat lonjakan harga lebih lanjut, situasi terkini harus sampai pada gangguan signifikan terhadap arus pasokan minyak melalui Selat Hormuz."
Dalam konteks ini, laporan CPI AS hari Jumat dipandang sebagai batu ujian utama untuk menilai apakah kenaikan harga energi telah menyebar pada tekanan harga yang lebih luas. Laporan tersebut tidak hanya memengaruhi arah keputusan The Fed bulan ini, tetapi juga dalam skala besar akan menentukan durasi dan kedalaman koreksi aset berisiko global saat ini.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai

Meta (META.US) meningkatkan investasi pada chip AI buatan sendiri! Akan diterapkan di pusat data pada paruh pertama tahun depan, berupaya menurunkan biaya dan konsumsi energi untuk inferensi
Meta Platforms berencana untuk menerapkan chip AI generasi terbaru yang dikembangkan sendiri ke pusat data pada paruh pertama tahun 2027, dengan harapan dapat mengurangi konsumsi energi dan biaya yang dibutuhkan untuk menjalankan model AI melalui chip yang disesuaikan.

Dari CPI Dirilis hingga Suku Bunga Melonjak: Analisis Penyebab Turunnya Harga Emas


