Anggaran pertahanan triliunan dolar AS di depan mata, Guggenheim mendorong saham pertahanan, L3Harris Technologies (LHX.US) menjadi pilihan utama saham berkapitalisasi besar
Guggenheim Securities baru-baru ini memulai liputan pertama terhadap 22 perusahaan dirgantara dan pertahanan, dengan nada keseluruhan: optimis terhadap kontraktor pertahanan dan produsen pesawat, tetapi berhati-hati terhadap pemasok pasar purna jual penerbangan komersial.
Aplikasi Zhihui Keuangan mendapatkan informasi bahwa Guggenheim Securities baru-baru ini memulai peliputan awal terhadap 22 perusahaan kedirgantaraan dan pertahanan, dengan nada keseluruhan: optimis pada kontraktor pertahanan dan produsen pesawat, namun bersikap hati-hati terhadap pemasok pasar purna jual penerbangan komersial. Lembaga tersebut menunjukkan bahwa di tengah melemahnya permintaan penumpang dan maskapai menghadapi biaya bahan bakar yang lebih tinggi, prospek sektor pasar purna jual semakin melemah.
Saham Pertahanan: Jendela Pembelian Setelah Koreksi Valuasi Lebih dari Setengah
Di bidang pertahanan, Guggenheim menilai saat ini tengah muncul peluang beli langka karena "terbunuh salah". Analis mengatakan, sejak puncaknya di Maret 2026, saham pertahanan telah turun sekitar 25%, dan kelipatan valuasi ke depan menyusut hingga sekitar 55%. Dengan dukungan dari ancaman geopolitik, pengisian ulang persediaan senjata, dan modernisasi militer, pengeluaran pertahanan diperkirakan akan berlanjut hingga dekade berikutnya, sehingga koreksi kali ini justru membentuk kesempatan untuk menyusun portofolio.
Ekspektasi dari sisi anggaran semakin memperkuat penilaian tersebut. Guggenheim memperkirakan, anggaran dasar pertahanan Amerika Serikat tahun fiskal 2027 akan mencapai sekitar 1 triliun dolar AS; di mana akun investasi (termasuk belanja pengadaan peralatan dan pengembangan teknologi) bisa mendekati 600 miliar dolar AS, mewakili lebih dari 43% dari total belanja pertahanan, sementara pada tahun fiskal 2013 proporsinya hanya 32%.
Bagi investor, logika utama terletak pada fakta bahwa perusahaan pertahanan saat ini menghadirkan kombinasi langka "valuasi rendah + pendapatan dapat diprediksi tinggi". Berdasarkan data Guggenheim, order backlog kontraktor pertahanan yang terdaftar pada kuartal kedua tumbuh 25% tahun ke tahun, dan 42% dibandingkan kuartal kedua 2024. Seiring kontraktor menambah persediaan rudal dan menerapkan teknologi generasi baru, ekspansi kapasitas produksi diperkirakan akan semakin mempercepat pertumbuhan pendapatan.
Sepuluh Saham dengan Rating "Buy": Potensi Kenaikan Rata-rata Sekitar 38%
Khusus pada emiten, Guggenheim memberikan peringkat "Buy" pada 10 perusahaan: Applied Aerospace & Defense (AADX.US), BWX Technologies (BWXT.US), Curtis-Wright (CW.US), Leonardo DRS (DRS.US), Kaman Holdings (KRMN.US), Kratos Defense (KTOS.US), L3Harris Technologies (LHX.US), Lyntris (LYNX.US), Mercury Systems (MRCY.US), dan Northrop Grumman (NOC.US), dengan target harga rata-rata mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 38%.
Di antara mereka, Applied Aerospace (AADX.US) memiliki ekspektasi pengembalian paling menarik, target harga USD 30 menunjukkan potensi kenaikan 143% dari harga acuan laporan; Kaman Holdings, Lyntris, dan Kratos Defense (KTOS.US) masing-masing menunjukkan potensi kenaikan 79%, 60%, dan 58%. Moog (Moog, MOG.A/MOG.B), Redwire (RDW.US), dan York Space Systems (YSS.US) mendapat rating "Netral".
L3Harris Technologies: Pilihan Saham Bluechip Utama Bertema Restrukturisasi
Di antara saham kapitalisasi besar, L3 Harris merupakan pilihan berbeda dari Guggenheim. Lembaga ini memberikan target harga USD 365, menyiratkan potensi kenaikan 49% dari harga acuan laporan USD 246, dan menilai selain keuntungan sektor akibat peningkatan belanja pertahanan, aksi restrukturisasi seperti penjualan aset, pemisahan bisnis, dan integrasi industri diprediksi dapat lebih lanjut meningkatkan nilai perusahaan.
Namun, analis juga mengakui bahwa logika optimis ini menghadapi sejumlah risiko, seperti pemilu sela AS November, tekanan defisit federal, kenaikan suku bunga, dan ketidakpastian terkait alokasi dana tambahan. Saat ini, operasi pemerintah hanya berjalan dengan resolusi berkelanjutan (continuing resolution) hingga 11 Desember, dan keputusan anggaran besar menunggu hasil pemilu.
Penerbangan Komersial: Prospek Terpisah antara Produksi Pesawat Baru dan Pasar Purna Jual
Di sektor penerbangan komersial, Guggenheim memberikan pandangan berlawanan antara "produksi pesawat baru" dan "pasar purna jual". Lembaga ini optimis pada pemasok yang terhubung dengan produksi pesawat baru, memperkirakan produksi Boeing (BA.US) hingga 2030 akan tumbuh dengan CAGR 11%, termasuk pesawat berbadan lebar 15%, dan berbadan sempit 10%. Howmet Aerospace (HWM.US), Hexcel (HXL.US), RBC Bearings (RBC.US), dan Woodward (WWD.US) mendapat rating "Buy" dengan rata-rata potensi kenaikan sekitar 31%.
Sementara pasar purna jual menghadapi tekanan. Guggenheim memperkirakan, pada 2026 pertumbuhan volume penumpang global hanya 1,8%, jauh di bawah 5,4% tahun lalu; kenaikan harga tiket, perlambatan lalu lintas penumpang, dan lebih banyak pesawat yang dipensiunkan, kemungkinan akan menekan permintaan suku cadang dalam 6 hingga 12 bulan ke depan. Maka dari itu, AAR (AAR.US), Heico (HEI.US), StandardAero (SARO.US), TransDigm (TDG.US), dan VSE (VSEC.US) hanya diberi rating "Netral".
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Bisnis perdagangan raksasa Wall Street menunjukkan "dua sisi": JPMorgan Chase (JPM.US) diperkirakan melonjak kinerjanya di Q3, sementara Bank of America (BAC.US) memberi peringatan perlambatan.
JPMorgan memperkirakan pendapatan perdagangan dan perbankan investasi pada kuartal ketiga akan mencatat lonjakan dua digit, mendorong rebound harga saham. Sebelumnya, Bank of America memperingatkan tentang pendapatan yang stagnan akibat penarikan pembiayaan, yang memicu aksi jual di sektor tersebut.
Jepang dikabarkan berencana menggandakan anggaran pertahanan hingga 3,5% dari PDB, Kementerian Pertahanan membantah, namun imbal hasil obligasi Jepang tetap mencapai level tertinggi dalam tiga dekade.
Menurut laporan, pejabat pertahanan Jepang telah menyatakan keinginan untuk meningkatkan anggaran pertahanan secara signifikan dalam pertemuan dengan Amerika Serikat. Salah satu rencana adalah menaikkan anggaran pertahanan hingga 3,5% dari PDB dalam sepuluh tahun, sedangkan target yang lebih rendah adalah 3%. Sebelumnya, pejabat Jepang menyatakan bahwa pengeluaran pertahanan dan terkait untuk tahun fiskal ini sekitar 68,8 miliar dolar AS, atau sekitar 1,9% dari PDB nominal tahun 2022.
Bescent membela langkah Amerika Serikat membeli yen: hanya menginvestasikan dana “simbolis”, penguatan yen menguntungkan ekspor Amerika Serikat dan pasar obligasi AS
Menteri Keuangan Amerika Serikat, Dr. Besent, pada hari Selasa mengatakan bahwa ketika Departemen Keuangan Amerika Serikat sebelumnya mengambil tindakan terkoordinasi dengan Jepang untuk membeli yen, hanya menggunakan dana dengan skala "simbolis". Ia juga membela intervensi yang jarang terjadi di pasar valuta asing tersebut.
Saham AS semalam | Tiga indeks utama turun selama dua hari berturut-turut, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik ke level tertinggi sejak 2007, WTI minyak naik 4%
Pada penutupan pasar, Dow Jones turun 328,09 poin atau 0,63%, menjadi 52.093,10 poin; Indeks S&P 500 turun 34,25 poin atau 0,45%, menjadi 7.585,73 poin; Nasdaq turun 204,84 poin atau 0,78%, menjadi 25.981,57 poin.
Harga kripto
Lainnya
