Kenaikan suku bunga Federal Reserve terealisasi, pasar saham Asia-Pasifik menguat, indeks saham Tokyo naik 1%, pasar obligasi tertekan, emas dan perak mengalami rebound

The Fed memulai kenaikan suku bunga lagi setelah tiga tahun, pasar keuangan global segera melakukan penetapan harga ulang. Obligasi pemerintah Australia dan Selandia Baru melemah pada pembukaan sesi Asia, mengikuti pergerakan obligasi AS semalam. Pasar saham Asia-Pasifik secara keseluruhan menguat tipis. Harga emas rebound, menghapus penurunan pada hari sebelumnya.

Komite Pasar Terbuka Federal pada hari Rabu dengan suara bulat 12-0 memutuskan menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin ke kisaran 3,75% hingga 4%. Grafik dot plot suku bunga menunjukkan mungkin akan ada satu kali kenaikan lagi tahun ini, dan pasar uang saat ini telah memperhitungkan sekitar 50% peluang kenaikan suku bunga lagi pada Oktober.

Futures Wall Street langsung stabil usai pasar reguler, memberikan dukungan bagi sentimen pasar Asia-Pasifik. S&P 500 futures naik 0,5%, Nasdaq 100 futures naik 0,4%, Dow futures naik tipis 72 poin.

Pasar utama Asia-Pasifik ikut menguat. Indeks TOPIX Jepang naik 0,8%, indeks Nikkei 225 sempat dibuka naik 0,9% lalu penguatan menyurut ke 0,18%. Indeks Australia S&P/ASX 200 menguat tipis sekitar 0,3%. Indeks utama Korea dibuka menguat namun kemudian terkoreksi.

Harga emas internasional setelah turun kumulatif 2% pada tiga sesi sebelumnya, pada sesi Asia-Pasifik hari Kamis terpantau rebound lebih dari 1%, menembus level $4.300.

Dalam kondisi kebijakan moneter global yang makin ketat, pasar saham Asia-Pasifik pada awal perdagangan Kamis menjadi pelarian dana. Indeks Nikkei 225 Jepang naik 0,87% setelah pembukaan, indeks TOPIX naik hingga 0,9%.

Indeks Komposit Korea menunjukkan kinerja kuat, naik 1% di awal pembukaan lalu koreksi ke penguatan 0,6%, indeks saham kecil Kosdaq juga naik 0,57%. Indeks Australia S&P/ASX 200 naik tipis 0,16%.

Sentimen optimisme pasar Asia-Pasifik sangat kontras dengan performa muram Wall Street semalam. Pada perdagangan reguler hari Rabu, saham AS terseret kinerja buruk sektor jasa keuangan, indeks Dow Jones Industrial Average anjlok lebih dari 630 poin, turun 1,2%, dan S&P 500 turun 0,5%.

Namun, pada sesi perdagangan Asia, futures indeks saham AS segera menutup sebagian kerugian, futures S&P 500 naik sekitar 0,2% hingga 0,5%, futures Nasdaq 100 naik 0,4%, futures Dow sedikit menguat 0,1%, menunjukkan adanya kebutuhan koreksi setelah pasar mulai mencerna dampak kenaikan suku bunga.

Setelah kenaikan suku bunga The Fed, pasar obligasi tenor pendek global langsung tertekan.

Pada awal sesi Asia hari Kamis, obligasi pemerintah Australia dan Selandia Baru melemah, turut menyesuaikan mengikuti obligasi AS, yield obligasi pemerintah Australia tenor 10 tahun turun tipis 2 basis poin jadi 5,33%, sedangkan yield obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun turun 3 basis poin jadi 4,99%.

Apakah kenaikan suku bunga ini menandakan dimulainya siklus pengetatan yang berkelanjutan, pasar masih belum sepakat.

Byron Anderson, Kepala Pendapatan Tetap Laffer Tengler Investments, menilai kenaikan suku bunga The Fed kali ini bukan dimaksudkan untuk memulai siklus pengetatan baru, melainkan lebih untuk menstabilkan sentimen pasar obligasi. Ia menulis:

The Fed tidak punya pilihan, harus menaikkan suku bunga atau menghadapi aksi jual lebih besar di pasar obligasi, hasil pemungutan suara 12-0 sudah cukup jelas, The Fed sedang mencoba meredakan kegaduhan pasar obligasi, bukan membuka siklus kenaikan suku bunga baru.

Daniel Siluk, Manajer Portofolio Janus Henderson Investors, menyoroti perubahan frasa dalam pernyataan kebijakan. Ia mengatakan:

Komite menghapus pernyataan yang mengaitkan inflasi dengan gangguan pasokan, ini menunjukkan para pengambil kebijakan kini semakin fokus pada tekanan inflasi yang lebih luas dan persisten, bukannya hanya melihat kenaikan harga terbaru sebagai faktor temporer atau eksternal.

Chris Zaccarelli, CIO Northlight Asset Management, menyatakan bahwa menurut sejarah, begitu Fed mulai menaikkan suku bunga biasanya dilakukan lebih dari satu kali, ujar Chris Zaccarelli:

Tetapi apakah modelnya akan menaikkan secara berturut-turut atau bertahap, saat ini masih belum jelas.

Steve Rick, Kepala Ekonom TruStage, juga menyampaikan sikap hati-hati. Ia menekankan bahwa konflik di Timur Tengah yang memicu kenaikan harga minyak bisa membuat inflasi tetap tinggi, namun transmisi kebijakan moneter butuh waktu, melanjutkan kenaikan suku bunga justru akan menekan konsumen dan bisnis. Ia mengatakan:

Fed sebaiknya memberi waktu agar efek kenaikan suku bunga kali ini terasa lebih dulu, baru menilai apakah perlu pengetatan lebih lanjut.

Dari pasar komoditas, harga minyak mentah terkoreksi setelah reli kuat baru-baru ini, terutama terdorong oleh ekspektasi membaiknya pasokan. Brent rebound tipis, tercatat $105,84 per barel.

Menurut laporan, Arab Saudi sedang berupaya dalam beberapa hari untuk memulihkan sekitar setengah dari kapasitas pengiriman pipa minyak timur-barat yang sempat terganggu serangan drone, dan diharapkan operasional penuh kembali dalam sekitar enam minggu.

Pada waktu yang sama, situasi Iran masih penuh ketidakpastian. Menurut Kantor Berita Republik Islam, Iran pada hari Rabu menyatakan akan "berjuang sampai tetes darah terakhir", sehingga tensi kawasan tidak mungkin mereda sepenuhnya dalam waktu singkat.

Indeks Dolar AS bertahan di kisaran tinggi minggu ini di level 100. Yen setelah melemah tiga hari berturut turut sedikit rebound, terakhir diperdagangkan pada 1 USD setara 155,97 Yen, naik sekitar 0,2%.

Sektor emas, harga emas internasional pagi ini rebound naik 0,3% mendekati posisi $4.300, memulihkan penurunan sesi sebelumnya.

Namun yang perlu diperhatikan, pasar menafsirkan panduan The Fed kali ini sebagai sikap hawkish. Yield obligasi AS turun di semua tenor, dolar AS menguat. Karena emas tidak memberikan bunga, kenaikan suku bunga biasanya berdampak negatif untuk emas.

Harga perak juga melonjak, naik hampir 1,3% ke $63,76 per ons.