Meta (META.US) Muse memicu "disrupsi AI dalam perdagangan", saham sektor keuangan, asuransi, dan pariwisata turun secara kolektif

Aplikasi Keuangan Zhihui Finance APP melaporkan bahwa personal AI agent baru dari Meta Platforms (META.US) yang bernama Muse sedang memicu “revolusi transaksi AI” baru di Wall Street. Pada hari Selasa, saham-saham bank besar AS, perusahaan asuransi, dan platform perjalanan daring mengalami penurunan secara luas. Investor mulai khawatir bahwa seiring kemampuan AI agent yang dapat aktif membandingkan harga, memesan layanan, bahkan menangani layanan pelanggan untuk konsumen, perusahaan yang selama ini diuntungkan dari sifat konsumen yang “tidak mau membandingkan harga atau mengganti penyedia layanan” mungkin akan menghadapi tekanan.

Dipengaruhi oleh faktor ini, indeks keuangan S&P 500 turun hampir 2% pada hari Selasa, ditutup di level terendah sejak Juli, sementara indeks S&P 500 secara keseluruhan relatif datar. Di sisi saham individu, JPMorgan Chase (JPM.US) dan Wells Fargo (WFC.US) sama-sama turun lebih dari 3%, Morgan Stanley (MS.US) turun 2,88%; perusahaan asuransi Allstate (ALL.US) anjlok 5,5%, Charles Schwab (SCHW.US) turun lebih dari 6%.

Pelepasan saham kali ini tidak hanya terjadi pada sektor keuangan. Platform perjalanan daring Booking Holdings (BKNG.US) pada hari Selasa turun 2,55%; jaringan kebugaran Planet Fitness (PLNT.US) anjlok 9,5%. Di pasar Eropa, sektor telekomunikasi menjadi industri dengan kinerja terburuk dalam indeks Stoxx Europe 600, dengan Orange Prancis dan BT Group Inggris sama-sama turun sekitar 4%.

Kekhawatiran pasar terhadap perusahaan-perusahaan ini memuncak di saat Muse yang diluncurkan Meta dengan cepat menjadi populer. Baru-baru ini Muse menduduki puncak tangga aplikasi App Store AS milik Apple, dengan kemampuan menghubungkan beragam layanan pihak ketiga seperti Gmail, OpenTable, dan mewakili pengguna menyelesaikan serangkaian tugas digital.

Kebangkitan Muse yang pesat juga mendorong harga saham Meta melonjak 11% pada hari Senin. Dibandingkan chatbot tradisional, salah satu perubahan penting pada AI agent adalah kemampuannya bukan hanya menjawab pertanyaan pengguna, tetapi juga “melaksanakan tugas” atas nama pengguna. Ini berarti, di masa depan konsumen mungkin langsung meminta AI untuk mencari asuransi termurah, membandingkan berbagai paket operator telekomunikasi, memesan hotel atau tiket pesawat, bahkan menangani komunikasi layanan pelanggan yang rumit.

Divisi perdagangan Goldman Sachs dalam laporannya menyatakan, seiring kemampuan AI assistant seperti Muse dan Instinct dalam membandingkan harga, memesan perjalanan, serta berinteraksi dengan layanan pelanggan terus berkembang, industri-industri yang bergantung pada tagihan berkala, mekanisme negosiasi, dan biaya tambahan untuk memperoleh pendapatan, mungkin akan menghadapi tekanan yang semakin besar.

Kepala strategi Wayve Capital Management, Rhys Williams, menyebutkan bahwa Muse “tak diragukan memberikan dampak negatif terhadap perusahaan-perusahaan semacam ini”. Meski pada tahap ini AI agent masih dianggap sesuatu yang baru, ia memperkirakan dua tahun lagi AI agent bisa menjadi sangat umum.

Goldman Sachs berpendapat, jika AI agent dapat memudahkan dan menurunkan biaya bagi konsumen untuk mengganti penyedia layanan, maka sektor telekomunikasi, asuransi, dan utilitas akan menjadi beberapa industri yang patut mendapat perhatian khusus.

Kombinasi saham “inertia konsumen” yang berpotensi terdampak AI menurut Goldman Sachs mencakup berbagai industri, termasuk operator telekomunikasi AT&T (T.US) dan T-Mobile US (TMUS.US), perusahaan asuransi Allstate dan Progressive (PGR.US), perusahaan streaming Netflix (NFLX.US) dan Paramount Skydance (PSKY.US), serta platform perjalanan daring Expedia (EXPE.US) dan Booking Holdings. Portofolio saham ini anjlok 2,6% pada hari Selasa, penurunan harian terbesar sejak Februari, dan selama enam hari perdagangan terakhir telah turun lebih dari 7%.

Kekhawatiran utama pasar bukanlah AI sekadar menggantikan sebuah aplikasi, melainkan AI agent berpotensi mengubah cara konsumen mengambil keputusan pembelian. Selama ini, banyak model bisnis yang diuntungkan oleh adanya “biaya gesekan” dalam proses transaksi. Misalnya, konsumen bisa jadi memilih memperpanjang otomatis asuransi lantaran terlalu repot membandingkan harga baru, tetap bertahan di operator lama karena rumitnya prosedur pindah layanan, atau terbiasa memakai situs perjalanan yang sama untuk memesan hotel dan tiket pesawat. Namun, jika AI agent dapat menuntaskan perbandingan harga, negosiasi, pembatalan layanan, hingga ganti penyedia layanan secara otomatis, maka inertia konsumen untuk bertahan dengan layanan lama bisa melemah.

Citrini Research berpendapat, seiring dengan meluasnya AI agent untuk konsumen, pasar mungkin perlu menilai kembali perusahaan yang selama ini diuntungkan dari adanya “gesekan dalam transaksi”. Sejumlah strategi bisnis yang dulunya efektif karena kebiasaan perilaku konsumen bisa jadi perlahan kehilangan efektivitasnya di era AI agent. Lembaga ini mencatat, AI agent untuk konsumen sejatinya sudah ada sejak beberapa waktu lalu, namun Muse mungkin menjadi titik balik penting—“bukan karena kemampuan teknologinya, melainkan karena jangkauannya.”

Di saat bersamaan, perubahan yang dibawa AI agent tidak berarti aktivitas transaksi akan hilang, melainkan peralihan pintu masuk transaksi di internet. Analis Bloomberg Intelligence, Mandeep Singh dan William Tong, menunjukkan bahwa personal AI agent mungkin dapat membuat sebagian konsumen melewati platform internet yang sudah matang seperti Uber (UBER.US). Muse dan Instinct di masa depan mungkin akan mengambil peran seperti “gerbang tol” transaksi internet, memperoleh pendapatan dari transaksi yang dilakukan lewat aplikasi AI.

Dengan kata lain, jika di masa depan konsumen tidak lagi harus membuka banyak aplikasi untuk mencari produk dan layanan, melainkan cukup mengatakan pada AI, “cari asuransi termurah untuk saya”, “pesan restoran yang masih tersedia malam ini”, atau “cari hotel dengan value terbaik”, maka platform yang menguasai pintu masuk AI agent dapat memperoleh kemampuan distribusi transaksi yang lebih kuat.

Ini juga menjelaskan mengapa populernya Muse baru-baru ini di satu sisi mendorong Meta mendapatkan perhatian pasar, sementara di sisi lain membuat industri keuangan, asuransi, telekomunikasi, dan perjalanan mengalami tekanan.

Pergerakan pasar hari Selasa juga mengingatkan investor pada periode awal tahun ini ketika sektor perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) mengalami gelombang pelepasan saham. Kala itu, Anthropic meluncurkan alat AI agent seperti Claude Cowork yang memicu kekhawatiran pasar soal kemungkinan terganggunya model bisnis perangkat lunak konvensional.

Sekarang, logika transaksi serupa mulai menyebar dari perangkat lunak perusahaan ke bidang konsumen. Berbeda dengan perdebatan sebelumnya yang menitikberatkan pada apakah AI dapat meningkatkan efisiensi perusahaan, masalah baru yang dibawa Muse adalah, jika AI bisa langsung membantu konsumen membuat keputusan dan bertransaksi secara otomatis, perusahaan mana saja yang tadinya memperoleh pendapatan dari kebiasaan konsumen, biaya perpindahan, dan asimetri informasi bisa terdampak?

Saat ini, Muse masih berada pada tahap awal pengembangan. Retensi pengguna aktual, kemampuan menyelesaikan tugas, dan skala komersialisasinya di masa depan masih perlu diuji. Namun, melihat fluktuasi sektor keuangan, asuransi, perjalanan, dan telekomunikasi pada hari Selasa, Wall Street sudah mulai mencoba mengevaluasi kemungkinan dampak jangka panjang dari adopsi luas AI agent terhadap internet konsumen dan industri jasa tradisional.