Setelah mencetak level tertinggi yang tidak sehat, SPX kini memasuki struktur bearish dan ditutup pada garis tren naik. Jika garis tren ini ditembus, maka target harga T1 akan menjadi acuan selanjutnya…
SPX (Grafik harian, hingga 261018)
Sementara itu, saham berkapitalisasi kecil yang menjadi indikator inti risiko resesi, telah menembus garis putih dan terus turun menukik. Saat ini momentum berada dalam kondisi tipping point, dan jika berubah negatif, hal ini akan menjadi konfirmasi kunci atas penetapan harga pasar terhadap risiko pertumbuhan ekonomi dan kredit.
IWM (Grafik harian, hingga 261018)
MEME, sejak mengambil keuntungan pada posisi long dan berubah ke posisi short sejak 10.08, telah turun sekitar 25%. Penurunan lebih jauh terjadi setelah pembukaan hari Senin minggu ini menembus batas bawah kanal Ariston Channel di level 8,2. Memahami kapan masuk dan keluar berdasarkan kekuatan struktur sangatlah penting:
MEME (Grafik harian, hingga 261018)
Saat ini telah mencapai T1, beberapa posisi sudah diambil take profit. Jika muncul rebound di sini, mungkin akan terbentuk pola konsolidasi rentang yang lebih sempit dan higher low dibandingkan akhir Juli, lalu volatilitas bisa meningkat mengikuti arah breakout konsolidasi selanjutnya.
...
MAGS, setelah harga mencapai target T1 yang disebutkan dalam laporan mingguan lalu, sinyal Ariston Top aktif. Setelah sinyal puncak saya keluar, harga mencetak fake high dengan divergensi momentum dan kemudian turun memasuki kanal bearish. Stop loss short diletakkan pada high perdagangan hari Jumat, dan untuk beralih long perlu ada breakout di level ini.
MAGS (Grafik harian, hingga 261018)
...
KWEB, mendekati batas atas channel, perhatikan apakah mampu breakout.
KWEB (Grafik harian, hingga 261018)
XLU (Grafik harian, hingga 261018)
...
XLU, pada29 September kami ambil posisi beli dan pada 1 Oktober sinyal prediksi bottom Ariston dikirim, yang kini menjadi titik balik bawah untuk XLU. Keuntungan floating mingguan terus bertambah, naik dengan mulus, dan trailing stop terus dinaikkan.
...
Merah = semua short, hijau = semua long, abu-abu = tidak konsisten; Titik emas bergerak ke kanan atas (hingga 261018)
Rotasi estafet tercermin pada indeks sebagai outperformance indeks equal weight.
SPXEW/SPX YTD (Grafik harian, hingga 261018)
Indeks S&P 500 equal weight tampil sangat baik sejak Oktober, dan sejak awal tahun telah mengungguli indeks S&P berbobot kapitalisasi, sedangkan sebelumnya hubungan kekuatan kedua indeks ini benar-benar terbalik.Saat AI digandrungi, market cap weight unggul; kalau hype AI menurun, equal weight menang.Karena indeks berbobot kapitalisasi cenderung terkonsentrasi, indeks equal weight lebih relevan untuk menilai pasar secara keseluruhan.
Faktanya, jika dihitung sejak puncak Juni, posisi indeks S&P berbobot kapitalisasi hampir tidak berubah, sedangkan equal weight terus naik. Selama ekonomi masih punya ketahanan dan momentum, dan momentum tersebut tidak sepenuhnya berasal dari AI, penurunan pasar saham juga akan relatif terbatas—ini informasi terpenting minggu ini.
JPM menyatakan transaksi kartu kredit dan debit naik sekitar 10% dibanding tahun lalu, dan Citi serta WF juga menyampaikan data positif serupa, menunjukkan belanja nominal tetap kuat. Tapi, sebagian besar peningkatannya berkat kenaikan harga BBM, menandakan pertumbuhan nominal didorong faktor harga. Perbankan masih menyalurkan kredit dengan laju sehat dan likuiditas kredit tetap, ekonomi memang tidak sekuat angka nominal di permukaan, tapi secara keseluruhan tetap solid.
Dalam waktu dekat perusahaan teknologi besar akan mempublikasikan laporan keuangan, dan ini akan menjadi titik balik krusial selanjutnya, kuncinya adalah bagaimana para pemain besar AI dan cloud menggambarkan tren pertumbuhan mereka.
...
