Arsitektur 800VDC Nvidia memicu jalur baru peralatan listrik! Legrand dan Siemens disebutkan oleh Goldman Sachs
Dalam laporan penelitian terbaru yang dirilis oleh Goldman Sachs, disebutkan bahwa diskusi para investor semakin terfokus pada arsitektur 800VDC Nvidia, serta kemajuan berbagai produsen peralatan listrik (OEM) dalam mengembangkan portofolio produk terkait.
Aplikasi keuangan Zhihu memperoleh informasi bahwa Goldman Sachs dalam laporan penelitian terbarunya menunjukkan bahwa diskusi investor semakin berfokus pada arsitektur 800VDC milik Nvidia (NVDA.US), serta kemajuan berbagai produsen peralatan asli (OEM) perangkat listrik utama dalam mengembangkan portofolio produk terkait. Perubahan teknologi ini dapat membentuk kembali lanskap persaingan industri. Dari cakupan Eropa Goldman Sachs, terkait tema investasi permintaan pusat data, bank ini menilai bahwa peluang valuasi terbaik adalah Legrand (yang hari ini dinaikkan ke peringkat "beli"), diikuti oleh Siemens (tetap pada peringkat "beli").
Transformasi ke arsitektur distribusi 800VDC utamanya ditujukan untuk mengatasi hambatan fisik dan listrik yang muncul akibat ekspansi skala beban kerja AI generasi berikutnya. Dalam proses ini, densitas daya rak melonjak dari puluhan kilowatt ke lebih dari 1 megawatt per rak. Arsitektur ini akan mewujudkan efisiensi listrik yang lebih tinggi, mengurangi penggunaan tembaga hingga 45%, dan mengelola variasi beban yang besar dengan lebih baik. Produk utama yang sedang dikembangkan antara lain: UPS tegangan menengah (MV) yang diletakkan di hulu serta modul daya samping (sidecar) yang dipasang di dekat rak dengan konfigurasi hibrid; transformer solid-state (SST) atau penyearah tegangan menengah untuk konversi daya primer; konverter DC-DC berdaya tinggi; pemutus arus solid-state; serta sistem penyimpanan energi canggih (CESS/BESS).
Lanskap persaingan produk 800VDC mencakup perusahaan peralatan listrik tradisional, produsen inverter surya, serta perusahaan rintisan yang berfokus pada transformer solid-state (SST). Goldman Sachs memperhatikan bahwa berbagai perusahaan memiliki perbedaan dalam memilih jalur teknologi produk, dan waktu yang diharapkan dalam implementasi solusi rekayasa ulang AC/DC hibrid maupun arsitektur 800VDC asli juga berbeda-beda. Di antara perusahaan teratas dalam industri tradisional, portofolio produk Legrand, Schneider, Eaton (EYN.US), Vertiv (VRT.US), dan Delta tampaknya paling lengkap, meliputi produk tradisional (termasuk rantai transmisi daya, infrastruktur pendingin, dan infrastruktur jaringan) serta produk yang kompatibel dengan arsitektur 800VDC. Semua perusahaan di atas berencana meluncurkan modul daya samping dan saat ini mengembangkan atau mendorong komersialisasi transformer solid-state.
Yang patut dicatat adalah portofolio produk yang diumumkan oleh Legrand pada acara Capital Market Day (CMD) melampaui ekspektasi Goldman Sachs. Sorotan utamanya termasuk peluncuran modul daya samping baru, solusi pendinginan cair organik, dan stabilizer beban AI, sekaligus mengumumkan pengembangan transformer solid-state (SST). Produk tambahan ini membuat portofolio Legrand hampir sepenuhnya lengkap dan membantu perusahaan ini keluar dari ketergantungan tradisional pada bisnis infrastruktur ruang putih pusat data. Inilah juga salah satu logika investasi inti mengapa bank tersebut menaikkan peringkat Legrand menjadi "beli".
Seiring transformasi ke arsitektur 800VDC, bidang teknologi kunci lain yang juga menjadi perhatian adalah kabel khusus dan teknologi pendinginan cair. Karena kebutuhan arus menurun, kabel dapat menggunakan spesifikasi yang lebih tipis dan lebih kecil. Walaupun pengurangan penggunaan tembaga mungkin berdampak negatif pada volume penjualan, bagi produsen kabel terdepan Eropa seperti Prysmian ("beli") dan Nexans ("beli"), rata-rata harga jual produk (ASP) kemungkinan meningkat karena kandungan teknologi rekayasa yang lebih tinggi, sehingga transformasi ini dapat membantu meningkatkan margin keuntungan. Konsentrasi daya yang tinggi di pusat data AI generasi berikutnya (AIDC) juga mungkin mempercepat penerapan kabel superkonduktor suhu tinggi (HTS), di mana Nexans adalah pelopor di bidang ini.
Teknologi pendinginan cair juga telah menjadi teknologi penting yang sangat diperlukan untuk menjalankan beban rak skala megawatt di pusat data 800VDC, baik arsitektur yang digunakan merupakan tipe hibrid maupun 800VDC penuh. Envicool dan Vertiv memiliki portofolio produk pendinginan cair yang luas, mencakup cold plate, pipa, dan unit distribusi cairan pendingin (CDU); sementara Alfa Laval menjadi pemimpin pasar pada penukar panas las tembaga yang digunakan CDU.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Seberapa lama rebound obligasi AS kali ini akan bertahan?
JPMorgan berpendapat bahwa reli obligasi AS kali ini dipicu oleh meluasnya krisis utang Eropa dan penurunan tajam Nasdaq, bukan karena perbaikan fundamental AS. Meskipun isu “de-dolarisasi” terus menjadi sorotan, permintaan asing untuk obligasi jangka panjang AS sebenarnya telah mencapai rekor tertinggi. Imbal hasil obligasi 10 tahun telah mencapai area resistensi kunci 4,94%-5,02%, namun saham teknologi kini menjadi variabel utama bagi imbal hasil obligasi AS. Sebelum pasar aset berisiko menunjukkan sinyal stabilisasi atau pembentukan dasar yang jelas, tidak disarankan untuk melakukan short selling dalam reli kali ini.
JPMorgan (JPM.US): Monetisasi AI ServiceNow (NOW.US) Ditunda Hingga Tahun 2027, Pertumbuhan cRPO Stabil
JPMorgan tetap memberikan rekomendasi overweight untuk ServiceNow dengan target harga 150 dolar AS. Diperkirakan pertumbuhan organik cRPO pada kuartal ketiga sekitar 17,4% dan akan stabil, monetisasi konsumsi AI terutama akan terealisasi pada tahun 2027, sementara dalam jangka pendek didukung oleh ekspansi pembaruan kontrak.
Lam Research Group (LRCX.US) mencapai margin kotor tertinggi dalam 20 tahun, Bernstein (AB.US) menurunkan target harga menjadi 350 dolar AS
Pendapatan Panlin pada kuartal pertama sebesar $8,222 miliar, dengan margin kotor 52,4% yang merupakan rekor tertinggi dalam 20 tahun. Karena keterbatasan ruang bersih, prospek WFE dibatasi; Bernstein menurunkan kelipatan valuasi menjadi 30 kali, mempertahankan peringkat outperform dan menyesuaikan target harga menjadi $350.
Microsoft (MSFT.US) AI diagnosis "Orchestrator" tampil di "Science": Tingkat akurasi dua kali lipat dari dokter umum, AI medis menuju produktivitas klinis
Microsoft (MSFT.US) telah membuat langkah besar di bidang AI medis. Pada tanggal 22 Oktober waktu setempat, hasil penelitian sistem diagnostik AI Microsoft MAI-DxO (Microsoft AI Diagnostic Orchestrator) secara resmi diterbitkan di jurnal Science.
Harga kripto
Lainnya
