Bernstein: Setelah saham perangkat lunak mengungguli, valuasi hardware AI Jepang menurun, peluang untuk penataan portofolio mulai terbuka
Bernstein mengantisipasi laporan keuangan IT hardware Jepang untuk kuartal kedua tahun 2026, menunjukkan bahwa fundamental tetap kuat, valuasi menurun seiring peningkatan laba, dan terdapat peluang pada tiga lini utama: perangkat lunak, komponen AI, serta energi dan industri pertahanan.
Menurut aplikasi Zhihui Finance, Bernstein memberikan penilaian positif terhadap sektor perangkat keras IT dan elektronik Jepang: mereka menyoroti bahwa fundamentalnya tetap kuat sementara sentimen pasar terhadap AI dinilai terlalu pesimistis. Dalam satu kuartal terakhir, saham perangkat lunak dan layanan IT naik sekitar 30%. Saham terkait AI mengalami tekanan valuasi karena ekspektasi yang terlalu tinggi, namun ekspektasi laba FY26 secara keseluruhan naik 2% hingga 11%, sehingga penurunan valuasi justru menjadi peluang masuk.
Berdasarkan pernyataan Bernstein, Hitachi dan Mitsubishi Heavy Industries adalah pilihan utama jangka panjang, sementara saat ini Murata dianggap sebagai titik masuk terbaik. Murata, Hitachi, NEC, Mitsubishi Electric, dan Mitsubishi Heavy Industries semuanya mendapatkan peringkat "outperform" dari institusi tersebut.
Bernstein optimis terhadap tiga tema utama: perangkat lunak dan keamanan siber, komponen AI, serta energi dan industri pertahanan, dengan penekanan tersendiri antara penempatan jangka panjang dan saat ini.
Tiga Tema Utama
Tema 1: Perangkat lunak dan keamanan siber. Laju pertumbuhan investasi perangkat lunak domestik di Jepang diperkirakan meningkat dari +7,5% pada 2025 menjadi +10,3% pada 2026. Hari investor Fujitsu dan Nomura Research Institute mengonfirmasi tingginya permintaan untuk modernisasi TI, data, serta AI; perusahaan Jepang sering terkena serangan siber sehingga mendesak pertumbuhan pesanan keamanan siber, dan sektor ini secara umum diuntungkan oleh percepatan permintaan domestik.
Tema 2: Komponen AI (MLCC). Pasokan dan permintaan MLCC (multilayer ceramic capacitor) cukup ketat, dengan rasio pesanan terhadap pengiriman bertahan di 1,5. Ekspor MLCC Jepang pada Juli hingga Agustus naik 30% YoY, menandakan pendapatan tinggi pada kuartal ini. Yageo, Samsung Electro-Mechanics, dan Taiyo Yuden lebih dulu menaikkan harga 10% hingga 20%, dan realisasi kenaikan harga menjadi katalis utama sektor ini. BBU (battery backup unit) dan CBU (capacitor backup unit) memberikan tambahan pertumbuhan struktural, meski masuknya pemain baru meningkatkan persaingan.
Tema 3: Energi, industri pertahanan, dan yen Jepang. Konsensus bisnis jaringan listrik memperkirakan pertumbuhan YoY sebesar 25% hingga 30%. Permintaan global tahunan untuk turbin gas diproyeksikan naik dari 91 GW pada 2025 menjadi 100 hingga 120 GW, dengan kemungkinan pesanan turbin melebihi ekspektasi, dan pendapatan sektor pertahanan diperkirakan tetap tumbuh sekitar 20%. Pada kuartal ini, USD terhadap yen melemah dari 145 menjadi 159, sehingga sektor berbasis ekspor secara keseluruhan diuntungkan.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
CFO Western Digital (WDC.US) membantah pendapat bahwa permintaan AI telah mencapai puncak: Tidak ada tanda-tanda keraguan, jika permintaan menurun justru bisa membantu kami mengejar kekurangan permintaan.
CFO Western Digital mendukung permintaan penyimpanan terkait AI, menyatakan bahwa penyedia cloud berskala besar terus meningkatkan belanja modal dan telah memulai diskusi mengenai kebutuhan pasokan pada tahun 2030 hingga 2031. Meskipun kinerja kuartalan melebihi ekspektasi dan panduan laba dinaikkan, belanja modal perusahaan meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sehingga arus kas bebas berada di bawah tekanan. Hal ini menimbulkan kekhawatiran pasar tentang keberlanjutan pengembalian investasi pada pusat data AI, dan harga saham ditutup turun sekitar 3% pada hari Jumat.
Gejolak politik di Prancis mengguncang Euro, taruhan bearish hedge fund mencapai level tertinggi dalam lebih dari enam tahun.
Seiring ketidakstabilan politik di Prancis terus berlanjut, menyebabkan keresahan di pasar obligasi Eropa dan melemahkan euro, hedge fund semakin meningkatkan taruhan bearish terhadap euro.
Amerika Serikat akan membebaskan sebagian tarif produk Kanada, termasuk bahan kemasan, peralatan mesin, dan sembilan jenis produk lainnya.
Senator Susan Collins dari Partai Republik Maine mengatakan pada hari Jumat bahwa pemerintah Amerika Serikat akan memberlakukan pembebasan tarif untuk beberapa barang impor dari Kanada.
Harga kripto
Lainnya
