Gejolak politik di Prancis mengguncang Euro, taruhan bearish hedge fund mencapai level tertinggi dalam lebih dari enam tahun.

Aplikasi Zhihui Finance memperoleh informasi bahwa seiring dengan situasi politik di Prancis yang terus bergejolak, memicu ketidakstabilan pasar obligasi Eropa dan menekan pergerakan euro, hedge fund semakin meningkatkan posisi short pada euro. Data terbaru menunjukkan bahwa posisi net short euro yang dimiliki oleh fund leverage telah mencapai level tertinggi sejak Maret 2020, mencerminkan semakin dalamnya sentimen pesimistis para pelaku spekulatif terhadap prospek euro.

Berdasarkan data yang dipublikasikan oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Amerika Serikat pada hari Jumat dan dikompilasi oleh Bloomberg, hingga minggu yang berakhir pada 20 Oktober, para pelaku trading leverage menahan posisi short pada euro sekitar 11,8 miliar euro (setara dengan sekitar 13,2 miliar dolar AS). Pada periode yang sama, posisi net short euro meningkat sebanyak 1.305 kontrak menjadi 94.138 kontrak, yang merupakan angka tertinggi sejak Maret 2020.

Ketika posisi short euro terus bertambah, risiko fiskal dan politik di Prancis menjadi sorotan utama di pasar keuangan Eropa.

Sejak awal bulan ini, karena anggota parlemen Prancis mengalami kebuntuan dalam mencari solusi atas beban utang negara yang berat, pasar obligasi Prancis terus berada di bawah tekanan. Pada saat yang sama, aksi protes yang dipicu oleh masalah biaya hidup semakin memperburuk ketegangan politik, dengan sebagian demonstran bentrok dengan kepolisian. Pemerintah Prancis saat ini tengah bersiap menghadapi kemungkinan terjadinya ketegangan lebih lanjut akhir pekan ini. Ketidakpastian situasi di Prancis tidak hanya meningkatkan kekhawatiran investor terhadap prospek fiskal negara tersebut, tetapi juga memberikan tekanan terhadap risk appetite di pasar Eropa secara keseluruhan.

Pada kenyataannya, para pelaku spekulasi telah mempertahankan posisi net short euro sejak Februari tahun ini, dan gejolak terbaru terkait situasi politik serta fiskal Prancis semakin memperkuat tren tersebut. Pasar khawatir risiko politik di Prancis bisa membebani prospek pertumbuhan ekonomi Eropa serta menambah ketidakpastian terhadap arah kebijakan moneter Bank Sentral Eropa ke depan.

Seiring dengan tekanan terhadap pertumbuhan ekonomi, para investor mulai meninjau ulang kemungkinan apakah Bank Sentral Eropa akan kembali menaikkan suku bunga, serta sejauh mana potensi besarnya kenaikan tersebut. Hal ini juga memicu kekhawatiran bahwa selisih suku bunga antara Eropa dan Amerika Serikat dapat semakin melebar, sehingga memberikan tekanan lebih lanjut terhadap nilai tukar euro.

Jika ruang kenaikan suku bunga Bank Sentral Eropa dibatasi oleh lemahnya ekonomi, sementara suku bunga Amerika Serikat tetap pada level relatif tinggi, daya tarik euro terhadap dolar bisa semakin berkurang. Dalam hal performa mata uang, euro terhadap dolar AS kembali melemah minggu ini. Sebelumnya, euro sempat menutup tren penurunan selama lima minggu berturut-turut, namun ketidakpastian situasi politik Prancis serta prospek ekonomi Eropa akhir-akhir ini membuat euro kembali menghadapi tekanan jual. Hingga Jumat minggu ini, euro terhadap dolar tercatat mengalami penurunan sekitar 0,4% dalam sepekan.

Secara keseluruhan, gejolak politik di Prancis, risiko fiskal, dan ketidakpastian terhadap prospek kebijakan Bank Sentral Eropa bersama-sama menekan kinerja euro. Seiring naiknya posisi net short fund leverage terhadap euro ke level tertinggi dalam lebih dari enam tahun terakhir, kehati-hatian pasar terhadap ekonomi Eropa dan pergerakan euro semakin nyata.

Ke depan, apakah masalah fiskal Prancis dapat mencapai kemajuan, serta bagaimana Bank Sentral Eropa menyeimbangkan kebijakan moneter di tengah pelambatan pertumbuhan ekonomi dan tekanan inflasi, akan menjadi faktor penting yang memengaruhi pergerakan euro selanjutnya.