CEO Amazon (AMZN.US): Kapasitas komputasi awan AWS telah terjual habis hingga tahun 2027, dan untuk tahun 2028 juga sudah banyak kapasitas yang telah dipesan oleh pelanggan

Aplikasi Keuangan Zhihui melaporkan bahwa CEO Amazon (AMZN.US), Andy Jassy, pada hari Jumat mengatakan bahwa seiring dengan meningkatnya permintaan infrastruktur kecerdasan buatan (AI), kapasitas komputasi awan Amazon AWS pada dasarnya telah habis terjual hingga 2027, dan sejumlah besar kapasitas untuk tahun 2028 juga telah dipesan oleh pelanggan. Dalam sebuah acara podcast video, Jassy mengatakan bahwa menghadapi permintaan tanpa henti dari laboratorium AI dan pelanggan perusahaan, Amazon sedang berusaha mengejar kecepatan pertumbuhan permintaan pasar.

Awal tahun ini, Amazon menyatakan berencana menginvestasikan sekitar 220 miliar dolar AS belanja modal pada tahun 2026. Jassy mengatakan, mengingat kapasitas komputasi awan 2026 yang sudah habis terjual, perusahaan "sepenuhnya dapat berinvestasi lebih banyak dana, dan hal ini tidak akan menjadi penggunaan dana yang tidak bijaksana".

Dia menyatakan: "Kapasitas tahun 2027 pada dasarnya telah habis terjual. Kami selalu menyisihkan sejumlah kapasitas untuk memenuhi permintaan on-demand, dan untuk layanan inferensi kami seperti Bedrock atau EC2, namun hampir semua kapasitas dalam jumlah besar telah habis terjual. Tahun 2028 juga sudah ada sebagian besar kapasitas yang telah terjual." EC2 adalah salah satu layanan AWS yang menyediakan server cloud untuk menjalankan aplikasi; Bedrock memungkinkan pelanggan mengakses berbagai model AI untuk membangun aplikasi AI generatif.

Deutsche Bank Perkirakan Laporan Kuartal 3 Amazon: Menaikkan Perkiraan Pertumbuhan AWS, Pengeluaran Tahun Depan Mungkin Naik jadi 330 Miliar Dolar AS

Amazon berencana mengumumkan laporan keuangan kuartal ketiga pada 29 Oktober. Deutsche Bank pada 20 Oktober merilis proyeksi kinerja Q3 Amazon, memperkirakan permintaan bisnis cloud AWS yang semakin kuat, stabilnya bisnis iklan, dan indikator e-commerce yang membaik setelah promosi yang sempat tertunda, akan mendorong perusahaan mencapai pendapatan mendekati batas atas panduan. Bank ini mempertahankan rating "beli" dan target harga 325 dolar AS.

Dalam laporannya, Deutsche Bank memandang AWS sebagai sumber utama revisi naik pada proyeksi kinerja masa depan. Namun, perbaikan ekspektasi pertumbuhan ini juga disertai dengan peningkatan investasi: Deutsche Bank menaikkan perkiraan belanja modal Amazon 2027 menjadi sekitar 330 miliar dolar AS, naik dari perkiraan pasar sekitar 290 miliar dolar AS.

Berdasarkan survei pada AWS, iklan, dan bisnis ritel, Deutsche Bank memperkirakan total pendapatan Q3 Amazon sekitar 202,8 miliar dolar AS, mendekati batas atas panduan perusahaan; laba operasi sekitar 26,9 miliar dolar AS, 1,4% di atas batas atas panduan dan 3,5% di atas konsensus pasar; laba per saham sekitar 2,05 dolar AS, sekitar 4,7% di atas konsensus pasar.

Deutsche Bank menaikkan proyeksi pertumbuhan tahunan pendapatan AWS kuartal ketiga dari 40% menjadi 41%, di atas 37% pada Q2. Akselerasi ini terjadi meski basis perbandingan tahunannya sekitar 2,8 poin persentase lebih tinggi dari Q2. Bank ini memperkirakan pertumbuhan kuartal keempat akan naik lagi menjadi 44%.

Berdasarkan estimasi pendapatan, Q3 sekitar 46,5 miliar dolar AS dan Q4 sekitar 51,1 miliar dolar AS, masing-masing 2% dan 4% di atas konsensus pasar. Namun, Deutsche Bank juga mengingatkan bahwa ekspektasi pembeli atas pertumbuhan AWS Q3 hampir 42%, lebih tinggi dari prediksi bank ini sendiri yang sebesar 41%.

Dari sisi laba, Deutsche Bank memperkirakan margin laba operasi AWS Q3 sebesar 37,1%, naik dari 34,6% di periode yang sama tahun lalu; Q4 sebesar 38,1%, naik dari 35% tahun lalu. Setelah mengeluarkan pendapatan satu kali sebesar 600 juta dolar AS di Q2, margin laba sekitar 37,9%, naik dari 32,9% di periode yang sama tahun lalu.

Perbaikan permintaan juga tercermin pada kedua sisi, yakni komitmen belanja dan konsumsi aktual. Menurut perbincangan antara Deutsche Bank dengan Aran Khanna, Co-founder dan CEO perusahaan manajemen biaya cloud Archera, dari Juni hingga September, pertumbuhan komitmen belanja pelanggan untuk 12 bulan ke depan naik dari 35% menjadi hampir 38%, sedangkan pertumbuhan pemakaian aktual naik dari 38% menjadi 40%. Yang pertama mencerminkan janji permintaan masa depan, dan yang kedua lebih mendekati konsumsi bisnis yang sebenarnya terjadi, keduanya mempercepat dan menopang pertumbuhan pendapatan.

Kapasitas Komputasi Masih Menjadi Kendala! Kekurangan Listrik Membuat Chip Miliaran Dolar Menumpuk Debu di Gudang

Kendala utama masih merupakan kapasitas komputasi. Menurut dokumen internal Amazon yang diperoleh Business Insider dan rekaman rapat karyawan, Amazon AWS saat ini menimbun rak Nvidia GB300 di "gudang antara", lantaran pusat data target "memiliki ruang untuk menampung lebih banyak rak, namun tidak memiliki cukup listrik yang tersedia untuk menghidupkannya".

Email internal menunjukkan, hanya pada bulan Agustus saja, Amazon diperkirakan menerima sekitar 5 miliar dolar AS rak GB300, kemudian terus menerima sekitar 3 miliar dolar AS setiap bulan, mempertahankan ritme ini "dalam waktu yang bisa diperkirakan".

Pada rapat internal September, CFO AWS John Felton bercanda pada eksekutif pembangunan infrastruktur AI, Prasad Kalyanaraman, “Kamu telah membuat arus kas bebas perusahaan menjadi negatif, selamat.” Prasad Kalyanaraman tidak membantahnya, dan menyatakan arus kas bebas perusahaan diperkirakan akan tetap negatif "dalam beberapa tahun mendatang". Perlu dicatat, ketika Amazon merilis laporan keuangan kuartal kedua Juli lalu, arus kas bebas berjalan perusahaan memang sudah jelas menjadi negatif, hingga minus 7,6 miliar dolar AS, yang merupakan pertama kalinya dalam beberapa tahun terakhir.

Situasi ini telah jelas berdampak pada pasar. Chip yang menganggur di gudang tidak dapat menghasilkan daya komputasi apa pun, sehingga pasokan daya komputasi daring tetap langka, harga sewa GPU tetap tinggi, membentuk kendala inflasi klasik—sejumlah besar modal, tenaga kerja dan energi dikonsumsi jauh sebelum waktunya, sementara produksi baru dapat terealisasi beberapa bulan hingga beberapa tahun kemudian.

Akar masalah tumpukan chip terletak pada keterlambatan infrastruktur listrik yang sangat serius. Dalam rapat internal, Prasad Kalyanaraman mengungkapkan bahwa Amazon di Texas Barat karena kekurangan tukang pipa dan teknisi listrik, harus mendanai pembangunan kawasan perumahan pekerja, agar para pekerja konstruksi dapat tinggal di lokasi proyek selama dua hingga tiga tahun sampai proyek selesai.

Prasad Kalyanaraman juga mengungkapkan bahwa pada tahun 2023 Amazon pernah berjanji pada Jassy, AWS akan keluar dari situasi kapasitas yang ketat sebelum 2027. Namun kini, Amazon memperkirakan permintaan tahun 2027 masih akan melampaui kapasitas yang tersedia.

Umpan balik dari saluran distribusi menunjukkan, AWS kini secara bertahap menambah kapasitas inferensi untuk mengurai permintaan pelanggan yang menumpuk, namun seperti halnya kompetitor, masih menghadapi batasan kapasitas yang jelas. Dalam situasi sumber daya yang terbatas, AWS dikabarkan mendorong pelanggan yang membutuhkan sumber daya GPU untuk menandatangani kontrak pembelian yang lebih luas dan jangka panjang, serta menggunakan perangkat keras komputasi dan jaringan buatan sendiri jika memungkinkan.