I mercati azionari dell'Asia-Pacifico sono sotto pressione, il mercato azionario sudcoreano guida le perdite, SK Hynix è scesa fino al 6%, Bitcoin supera gli 80.000 dollari, i Treasury USA oscillano sui massimi.
Lunedì, le azioni di Samsung Electronics e SK Hynix sono scese rispettivamente di oltre il 4% e il 6% durante la sessione, trascinando l’indice KOSPI della Corea del Sud a una perdita superiore al 4%, mentre le azioni tecnologiche dell’Asia-Pacifico sono state sotto pressione. Il piano di ritorno agli azionisti di Samsung ha deluso le aspettative, il sindacato di SK Hynix ha respinto l’accordo salariale, e Nvidia ha registrato la serie negativa più lunga dal 2022: in mezzo a molteplici fattori negativi, il mercato attende con cautela il rapporto sugli utili di Nvidia di questa settimana e il simposio di Jackson Hole.
I giganti sudcoreani dei chip di memoria, Samsung Electronics e SK Hynix, hanno registrato lunedì forti cali, trascinando l'indice KOSPI della Corea del Sud in ribasso di oltre il 4% in un determinato momento, esercitando pressione complessiva sulle azioni tecnologiche dell'Asia-Pacifico. Il sentiment di mercato è diventato più cauto, con gli investitori che stanno diminuendo la loro esposizione sui titoli tecnologici in attesa dei risultati trimestrali di Nvidia di questa settimana, per poter valutare segnali chiave sulle prospettive dei trade legati all'intelligenza artificiale.
Il 25 agosto, durante la giornata di contrattazione, Samsung Electronics ha perso oltre il 4% e SK Hynix oltre il 6%; insieme hanno rappresentato il maggior contributo (0,5%) al calo dell'indice MSCI Asia-Pacifico. Attualmente, entrambe le aziende hanno ridotto leggermente le perdite. Il calo del titolo Samsung Electronics è dovuto in parte al piano di remunerazione degli azionisti annunciato venerdì scorso, che non ha soddisfatto le attese del mercato: infatti, pur avendo dichiarato che quest'anno restituirà agli azionisti tra i 90 e i 110 trilioni di won (circa 65-80 miliardi di dollari), ovvero circa cinque volte il record storico del 2020, gli analisti sottolineano come l'ammontare sia comunque inferiore alle stime di consenso e manchi di misure dirette per sostenere il prezzo delle azioni, come il buyback di titoli propri con annullamento.
Anche SK Hynix è sotto pressione interna. Martedì, i membri del sindacato aziendale hanno respinto un accordo salariale provvisorio: il 50,08% dei 15.045 dipendenti votanti si è espresso contro. L'accordo prevedeva un aumento salariale del 6,3% e la revisione del piano di bonus basato sugli utili—di cui il 40% da erogare in contanti e il 60% sotto forma di azioni aziendali. Il sindacato si aspetta di riaprire le trattative salariali con la direzione.
Il calo delle azioni tecnologiche dell’Asia-Pacifico riflette il trend negativo visto a Wall Street nella seduta precedente. Lunedì, i big statunitensi dei semiconduttori hanno subito vendite consistenti, con l’indice Nasdaq 100 in calo di quasi l’1% e Nvidia che ha segnato la serie di ribassi consecutivi più lunga dal 2022. Nvidia pubblicherà i suoi risultati finanziari mercoledì, e il mercato osserverà attentamente se i dati riusciranno a porre fine alla recente fase di debolezza delle azioni dei produttori di chip.
Le azioni coreane tentano il rimbalzo, il listino nipponico ritorna in positivo
L’indice KOSPI sudcoreano ha disegnato un evidente pattern a “V” durante la giornata, crollando fino a toccare -4,3% a 6408,82 punti, per poi recuperare parzialmente. Al momento della pubblicazione di questo articolo, il KOSPI segna 6531,74 punti (-2,14%), Samsung Electronics circa -3%, SK Hynix circa -5%.
Anche la borsa giapponese ha aperto in ribasso, con il Nikkei 225 a -0,9%, ma in seguito ha recuperato tornando in territorio positivo. Tra i titoli principali, Kioxia Holdings -3%, Advantest e Panasonic Holdings con perdite superiori al 3%. Secondo le notizie, Seiji Adachi, ex membro del Consiglio decisionale della Banca del Giappone, ha dichiarato che la banca centrale potrebbe alzare i tassi già dal prossimo mese e, potenzialmente, di nuovo già a gennaio del prossimo anno. Ha avvertito che, se la BoJ dovesse mantenere inalterata la sua politica attuale, ciò potrebbe scatenare una nuova ondata di vendite dello yen, facendo salire i costi di importazione e accelerare l'inflazione. "La Banca del Giappone è sostanzialmente in un angolo—il mercato ha già quasi completamente prezzato l’ipotesi di un rialzo dei tassi. Se la banca centrale non dovesse agire, lo yen rischia di indebolirsi bruscamente."
Rendimenti dei Treasury statunitensi su livelli elevati, Bitcoin supera gli 80.000 dollari
I rendimenti dei Treasury USA restano su livelli elevati, con il decennale al 4,71%. In precedenza si era ipotizzato che il Tesoro USA potesse utilizzare riserve di cassa per riacquistare vecchi titoli ad alto rendimento al fine di ridurre i costi di finanziamento, ma il Segretario al Tesoro, Scott Bessent, durante un discorso non ha dato alcun segnale concreto riguardo a possibili modifiche nella gestione del debito. "Non abbiamo ancora acquistato un singolo titolo," ha dichiarato Bessent in risposta alle domande durante la conferenza stampa.
L’oro è leggermente sceso, con il prezzo spot in calo dello 0,2% a circa 4.640 dollari l’oncia, dopo essere salito ai massimi da maggio; i timori per il dollaro, legati all’intervento della Federal Reserve sul mercato obbligazionario, hanno fornito sostegno al prezzo del metallo giallo. Bitcoin, invece, è salito per il terzo giorno consecutivo, superando la soglia degli 80.000 dollari, per la prima volta da metà maggio. Secondo Mark Cranfield, strategist di Bloomberg, la forza simultanea di oro e criptovalute indica la preoccupazione comune del mercato per le prospettive di debolezza a lungo termine del dollaro.
Nvidia e il simposio di Jackson Hole: riflettori puntati su due eventi chiave
Secondo Bloomberg, gli investitori stanno pesando i rischi geopolitici insieme al fitto calendario di dati economici e trimestrali societari di questa settimana: le prospettive per i titoli tech sono diventate ormai la variabile decisiva per misurare il sentiment di rischio generale. I risultati di Nvidia sono considerati un punto di riferimento essenziale per la fiducia nei trade legati all’intelligenza artificiale, che negli ultimi mesi hanno subito forti pressioni, incrementando i dubbi degli investitori sulla reale capacità delle grandi spese nell’AI di generare profitti in linea con le attese.
Chris Larkin di E*Trade (Morgan Stanley) ha affermato: "I dettagli sulle sanzioni USA contro l’Iran, il tentativo del Tesoro di abbassare i rendimenti a lungo termine e i dati macro giocheranno un ruolo fondamentale nel plasmare il sentiment di mercato. Tuttavia, i risultati di Nvidia e delle altre big tech si riveleranno determinanti per la direzione degli indici."
Richard Reyle, Chief Investment Officer di Questar Capital Partners, indica che il bilancio Nvidia e il discorso di Kevin Warsh, presidente della Federal Reserve, previsto per venerdì al simposio di Jackson Hole, rappresentano i due principali punti di attenzione per il mercato di questa settimana. "Di norma, questi due eventi non sono collegati, ma Nvidia dovrà riportare risultati eccellenti a sostegno del mercato azionario da un lato, mentre Warsh dovrà offrire orientamenti chiari sui futuri tassi d’interesse per sostenere il listino dall’altro."
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