La Shanyin Guidao Bank collabora con NTT Data e Securitize Japan per esplorare modalità di finanziamento regionale tokenizzate

Shanyin United Bank ha annunciato di aver collaborato con la società di servizi IT NTT Data e con il fornitore di infrastrutture di sicurezza digitale Securitize Japan per sviluppare insieme una piattaforma per asset tokenizzati, studiando inizialmente la possibilità di finanziamento regionale tramite l’emissione di obbligazioni on-chain. Le tre parti valuteranno prima se la banca regionale possa emettere token di obbligazioni proprie e venderli direttamente agli investitori, con l’obiettivo di lanciare il servizio entro l’anno fiscale 2026.

Si prevede che questa emissione avverrà tramite collocamento diretto, con un valore di emissione pari a diverse centinaia di milioni di yen e un investimento minimo di poche decine di migliaia di yen, rivolto principalmente agli investitori retail. Se avrà successo, sarà la prima banca locale giapponese a emettere obbligazioni tokenizzate; la banca prevede di estendere successivamente questa infrastruttura ai suoi clienti aziendali e ad altre PMI della regione.

Le obbligazioni digitali aziendali digitalizzano il processo di emissione tradizionale e registrano la proprietà su un registro distribuito, semplificando così la gestione dei detentori e i processi amministrativi. Questa struttura è particolarmente adatta alle vendite retail su piccola scala: le obbligazioni tradizionali emesse tramite società di brokeraggio di solito richiedono un ammontare minimo di 1 miliardo di yen e un valore unitario minimo di 1 milione di yen, mentre l’emissione di obbligazioni tokenizzate può essere di alcune centinaia di milioni di yen e il prezzo unitario di solo alcune decine di migliaia di yen.

L’iniziativa è inoltre in linea con le politiche ufficiali. La strategia di crescita dell’industria finanziaria, definita a Tokyo a fine luglio, sottolinea l’importanza del mercato dei capitali per sostenere la crescita delle aziende centrali nelle regioni, e si prevede che la Financial Services Agency incoraggi altre banche locali ad adottare misure simili. Shanyin Godo stima che circa dieci aziende clienti abbiano bisogno ogni anno complessivamente di decine di miliardi di yen, con ogni emissione singola tra alcune centinaia di milioni e 1 miliardo di yen — ben al di sotto dell’ammontare tipico di emissione di obbligazioni tradizionali.

Per gli investitori retail, il vantaggio principale è che è possibile acquistare e riscattare obbligazioni tramite il proprio conto bancario esistente, senza dover aprire un conto presso una società di brokeraggio. Gli emittenti possono conoscere in tempo reale l’identità dei detentori delle obbligazioni e offrire loro benefici come sconti sui prodotti o biglietti per eventi — un modello che potrebbe essere adottato anche dalle squadre sportive locali desiderose di coinvolgere i tifosi attraverso strumenti tokenizzati.

Seguendo le tendenze globali: una nuova piattaforma per PMI e enti municipali

Oltre ai piani di emissione diretta della banca, il consorzio intende integrare la piattaforma di sicurezza digitale di Securitize con Chigin Kyodo Center di NTT Data (un sistema bancario centrale condiviso da 13 banche regionali), così che in futuro anche altre istituzioni di credito della rete possano emettere obbligazioni tokenizzate. L’infrastruttura mira anche a supportare l’emissione di bond municipali e, qualora la regolamentazione lo permetta a partire da aprile 2027, anche l’emissione di bond pubblici digitali locali, con l’obiettivo di ampliare la base di investitori, oggi dominata dai detentori di patrimoni senior.

L’iniziativa di Shanyin Godo riflette la crescente tendenza delle aziende giapponesi a emettere direttamente obbligazioni, senza l’intermediazione di broker. Nell’agosto di quest’anno, Toyota Financial Services ha annunciato l’emissione di obbligazioni digitali da 1 miliardo di yen dedicate agli investitori retail, con una sottoscrizione minima di 100 mila yen; oltre al tasso cedolare standard, gli investitori riceveranno il denaro elettronico del Toyota Group come bonus. Questa emissione ha utilizzato l’infrastruttura di BOOSTRY. BOOSTRY è una piattaforma con sede a Tokyo supportata da Nomura Holdings. BOOSTRY non solo ha assistito l’emissione per Toyota, ma sta anche estendendo il proprio servizio di obbligazioni digitali a grandi aziende con brand forti e un ecosistema economico maturo, incluse società retail, di pagamenti e trasporti.

Per le PMI che in passato sono state scoraggiate dalle commissioni di sottoscrizione e dagli oneri amministrativi, l’emissione tokenizzata può rappresentare un canale di finanziamento più flessibile e a costo inferiore — se il modello di centro condiviso da banche regionali dovesse dimostrarsi praticabile, il mercato del credito locale giapponese potrebbe assistere alla nascita di piattaforme simili.