Il tasso sui mutui a 30 anni negli Stati Uniti sale al 6,85%, raggiungendo il massimo da oltre un anno.
Dallo scoppio del conflitto tra Stati Uniti e Iran, il tasso di interesse sui mutui a tasso fisso trentennali negli Stati Uniti è aumentato complessivamente di 75 punti base, principalmente a causa della crescita dei prezzi dell’energia che ha contribuito ad aumentare la pressione inflazionistica. L'aumento del costo del credito ha già avuto un impatto negativo evidente sul mercato finanziario immobiliare: l’indice MBA per i rifinanziamenti è sceso del 6,2% la scorsa settimana, raggiungendo il livello più basso da maggio 2025; l’indice MBA per l’acquisto di nuove case ha registrato un lieve calo dello 0,2% rispetto alla settimana precedente.
La guerra in Iran sta facendo salire i prezzi dell’energia e le aspettative d’inflazione, mentre il costo dei mutui negli Stati Uniti continua ad aumentare, frenando la domanda di prestiti.
Secondo i dati pubblicati mercoledì dalla Mortgage Bankers Association (MBA) degli Stati Uniti, nella settimana terminata il 4 settembre, il tasso d’interesse sui mutui fissi a 30 anni è salito di 6 punti base, raggiungendo il 6,85%, il livello più alto da oltre un anno. Dallo scoppio della guerra in Iran a fine febbraio, questo tasso è aumentato di circa 75 punti base; la pressione inflazionistica guidata dall’aumento dei prezzi dell’energia ne è il principale motore.
La domanda di prestiti ne risente. L’indice di rifinanziamento della MBA è sceso al livello più basso da maggio 2025; la quantità di domande di mutuo continua a diminuire e anche la domanda di acquisto di case appare in indebolimento.
I dati sui prezzi al consumo degli Stati Uniti, che saranno pubblicati venerdì, dovrebbero mostrare che il tasso d’inflazione complessivo d’agosto è aumentato del 3,4% su base annua, con i costi energetici come principale fattore di crescita. I funzionari della Federal Reserve stanno monitorando attentamente l’andamento dell’inflazione per valutare la prossima direzione della politica sui tassi.
I tassi continuano a salire a causa dell’impatto della guerra tra Stati Uniti e Iran
Prima dello scoppio della guerra in Iran, i tassi dei mutui negli Stati Uniti erano tornati ai livelli più bassi dal 2022.
Dopo l’inizio del conflitto, il rialzo dei prezzi energetici ha accentuato i timori sull’inflazione e ha raffreddato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, spingendo i costi di finanziamento a salire di continuo. Alla scorsa settimana, il tasso sui mutui a 30 anni era salito di circa 75 punti base rispetto al minimo precedente la guerra, arrivando al 6,85%.
Nel frattempo, il tasso sui mutui a tasso variabile a 5 anni (ARM) è leggermente sceso, portandosi la settimana scorsa al 6,13%; alcuni mutuatari stanno passando ai prodotti a tasso variabile per affrontare la pressione elevata dei tassi fissi.
Domanda di prestiti in indebolimento
L’aumento dei costi di finanziamento sta pesando in modo evidente sul mercato finanziario immobiliare. L’indice MBA dei rifinanziamenti è sceso la scorsa settimana del 6,2%, toccando il livello più basso da maggio 2025; l’indice MBA che misura le nuove domande di mutuo per l’acquisto di case è calato dello 0,2% rispetto alla settimana precedente.
Il calo delle attività di rifinanziamento è particolarmente evidente. Le operazioni di rifinanziamento sono altamente sensibili alle variazioni dei tassi e la continua crescita dei tassi rende difficile per i mutuatari che volevano ridurre la rata mensile ottenere il risultato sperato.
Il mercato si concentra sui dati d’inflazione e sulle mosse della Federal Reserve
Attualmente il mercato si concentra moltissimo sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di agosto che verranno pubblicati questo venerdì. Le previsioni indicano che, trainato dall’aumento dei prezzi dell’energia, il tasso d’inflazione annuo salirà al 3,4%. Questi dati rappresenteranno un riferimento importante per i funzionari della Federal Reserve per valutare l’andamento dell’inflazione e la futura evoluzione dei tassi.
La Federal Reserve si trova attualmente davanti a un dilemma: da una parte deve affrontare la pressione inflazionistica dal lato dell’offerta causata dalla guerra, dall’altra deve tenere conto della crescita economica e della situazione di stress del mercato immobiliare. L’andamento dei tassi dei mutui dipenderà in larga misura dai segnali di policy che la Federal Reserve fornirà nei prossimi mesi.
L’indagine MBA sui mutui viene condotta settimanalmente dal 1990: coinvolge banche specializzate in mutui, banche commerciali e istituti di risparmio, coprendo oltre il 75% delle domande di mutuo residenziale al dettaglio negli Stati Uniti.
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