Il rallentamento dello sviluppo dell'AI e il balzo dei prezzi del petrolio colpiscono per primi le azioni dei produttori di chip in Giappone e Corea del Sud, SK Hynix perde oltre il 5% e Softbank crolla dell'11%.

I giganti dell'AI uniscono le forze per chiedere un rallentamento nello sviluppo dei modelli più avanzati, mentre il balzo dei prezzi del petrolio riaccende le preoccupazioni per l'inflazione e i mercati azionari asiatici aprono sotto pressione lunedì.

L'indice composito di Seul in Corea del Sud è sceso di oltre il 3%, SK Hynix ha perso più del 5%, Samsung Electronics oltre il 3%. Le azioni dei chip coreani e giapponesi, considerate i "picconi e le pale" della corsa all'AI, sono state le prime a subire l'impatto.

L'indice Nikkei 225 ha aperto in calo dello 0,6% e in seguito le perdite si sono ampliate fino al 2%, con il titolo SoftBank che ha subito un crollo dell'11%.

Allo stesso tempo, il Brent ha guadagnato oltre il 3% attestandosi a 107,99 dollari al barile, in seguito alla chiusura di un oleodotto chiave in Arabia Saudita e al rinvio di un incontro previsto il 14 con Iran e altri paesi da parte dell'Oman, elementi che hanno improvvisamente riscaldato i mercati energetici e rafforzato le preoccupazioni sull'inflazione.

I futures sul Nasdaq 100 sono scesi di oltre l'1% e quelli sullo S&P 500 dello 0,6%. Questa settimana il mercato affronta diverse sfide: la Federal Reserve comunicherà mercoledì la decisione sui tassi di interesse, con i mercati swap che attualmente valutano la probabilità di un rialzo superiore al 90%; anche la Bank of England e la Bank of Japan renderanno note le loro politiche, e le decisioni di queste tre principali banche centrali potrebbero ridefinire la politica monetaria globale per il resto del 2026 e oltre.

I giganti dell’AI chiedono una pausa, i titoli dei chip sotto pressione

Sabato, il CEO di Anthropic, Dario Amodei, ha dichiarato che l’azienda introdurrà misure di sicurezza aggiuntive, inclusa una valutazione da parte di terzi indipendenti, e ha invitato tutto il settore a rallentare attivamente lo sviluppo dei modelli più avanzati. Subito dopo, Sam Altman, CEO di OpenAI, ha espresso il proprio sostegno pubblico, ed Elon Musk di xAI ha dichiarato: "Dario ha ragione".

La presa di posizione congiunta di tre dei maggiori attori dell’AI ha suscitato dubbi nel mercato sul settore che ha guidato la crescita azionaria di quest’anno. Nick Twidale, capo analista di mercato di AT Global Markets a Sydney, ha dichiarato: "Con gli investitori che valutano l’impatto di cambiamenti strategici importanti da parte delle principali aziende di AI sulle valutazioni, questa settimana potrebbe iniziare con notevole volatilità. È probabile che le grandi aziende tecnologiche asiatiche che supportano la catena di fornitura di questi colossi dell’AI siano le prime ad essere colpite."

Tuttavia, alcuni osservatori ritengono che l’impatto sia principalmente emotivo. Kerry Craig, stratega di mercato globale per JP Morgan Asset Management, ha commentato: "Finché la necessità di rallentare lo sviluppo non si tradurrà realmente in una revisione al ribasso delle linee guida sugli investimenti o in un rinvio nella pubblicazione dei modelli, è più probabile che sia un fattore emotivo piuttosto che un driver legato alle valutazioni o agli utili."

Sul fronte aziendale, secondo fonti vicino alla questione, Anthropic avrebbe scelto il Nasdaq come sede per una potenziale IPO da record. Sam Altman ha affermato che OpenAI non pianifica un'IPO nel 2024, poiché l'azienda è attualmente focalizzata sulle questioni legate alla sicurezza dell’AI.

Boom del petrolio riaccende i timori per l'inflazione, crescono le attese di un rialzo Fed

Il cambiamento improvviso sul mercato energetico aggiunge pressione sulle piazze finanziarie. L'Arabia Saudita ha chiuso un importante oleodotto a seguito di un attacco con droni e la riunione prevista fra Iran e alcuni paesi del Golfo è stata rinviata. Il Brent è salito del 2,8% a 107,55 dollari al barile, il West Texas Intermediate americano del 2,5% a 102,51 dollari, con i prezzi del petrolio tornati sopra i 100 dollari.

L'impennata del petrolio si è sommata ai dati sull'inflazione USA pubblicati venerdì scorso. Secondo il Bureau of Labor Statistics statunitense, ad agosto il core CPI – esclusi i prezzi di alimentari ed energia – è aumentato dello 0,3% su base mensile e del 2,4% su base annua; il CPI generale è cresciuto dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua, superando le attese.

I dati sull'inflazione hanno spinto i rendimenti del Tesoro statunitense al rialzo: venerdì scorso il rendimento a due anni è salito di 4 punti base, quello a dieci anni si è avvicinato alla soglia chiave del 5% e ora si attesta al 4,95%. Le valutazioni sui mercati swap indicano che la probabilità di un rialzo Fed mercoledì supera il 90%.

Martin Whetton, responsabile della strategia sui mercati finanziari di Westpac Banking Corp, ha dichiarato: "Le attese per un rialzo nella riunione FOMC di settembre sono ormai molto chiare, con probabilità prezzata al 90%. Dopo i dati CPI di venerdì, i rendimenti del Tesoro USA sono saliti in modo generalizzato e ci aspettiamo che il mercato del reddito fisso asiatico segua questo trend oggi."

Secondo gli analisti, il ritorno del petrolio sopra i 100 dollari e le nuove tensioni in Medio Oriente rendono difficile un allentamento delle pressioni inflazionistiche globali e riducono lo spazio di manovra auspicato dalle autorità, il che potrebbe mantenere i costi del credito su livelli elevati ancora a lungo.