Il rallentamento dello sviluppo dell'AI e l'impennata dei prezzi del petrolio colpiscono per primi le azioni dei produttori di chip di Giappone e Corea del Sud, SK Hynix in calo di oltre il 5% e Softbank crolla dell'11%.

I giganti dell'AI uniscono le forze per chiedere un rallentamento nello sviluppo dei modelli d'avanguardia; combinato con l'impennata dei prezzi del petrolio che riaccende i timori sull'inflazione, i mercati azionari asiatici sono sotto pressione, aprendo in ribasso lunedì.

L'indice generale di Seul in Corea del Sud cala di oltre il 3%, SK Hynix scende di oltre il 5%, Samsung Electronics perde più del 3%; i titoli dei chip sudcoreani e giapponesi, considerati le "pale e i picconi" della corsa all'AI, sono i primi a essere colpiti.

L'indice Nikkei 225 apre in ribasso dello 0,6%, e in seguito amplia la perdita fino al 2%, con le azioni di SoftBank che crollano dell'11%.

Nel frattempo, il Brent aumenta di oltre il 3% raggiungendo i 107,99 dollari al barile, dopo che l'Arabia Saudita ha chiuso un importante oleodotto chiave e il rinvio della riunione prevista per il 14 tra Oman, Iran e altri paesi, ha improvvisamente scaldato il mercato energetico, alimentando ulteriormente le preoccupazioni sull'inflazione futura.

I future sul Nasdaq 100 cedono oltre l'1%, quelli sull'indice S&P 500 perdono lo 0,6%. Questa settimana il mercato affronta diverse sfide: mercoledì la Federal Reserve annuncerà la decisione sui tassi di interesse, con i mercati dei derivati che attribuiscono una probabilità di oltre il 90% a un rialzo; anche la Banca d'Inghilterra e la Banca del Giappone pubblicheranno le rispettive decisioni politiche; le tre decisioni delle banche centrali potrebbero ridefinire la politica monetaria globale per il resto del 2026 e oltre.

I giganti dell'AI chiedono un rallentamento, pressione sui titoli dei chip

Sabato, il CEO di Anthropic Dario Amodei ha dichiarato che l'azienda introdurrà ulteriori garanzie di sicurezza tramite la valutazione di terze parti indipendenti e ha invitato l'intero settore a rallentare proattivamente il ritmo di sviluppo dei modelli più avanzati. Il CEO di OpenAI Sam Altman ha subito dato il suo sostegno pubblico, mentre anche Elon Musk di xAI ha affermato che “Dario ha ragione”.

L’insolita unità espressa dai tre principali attori dell’AI ha generato dubbi sul settore che ha guidato il rialzo dei mercati azionari quest’anno. Secondo Nick Twidale, capo analista di AT Global Markets a Sydney: “Con gli investitori che valutano l’impatto dei grandi cambi strategici delle principali società di AI sulla valutazione, l’inizio di questa settimana potrebbe essere piuttosto turbolento. Si prevede che le grandi aziende tecnologiche asiatiche che forniscono supporto alla catena di approvvigionamento di questi giganti dell’AI saranno le prime a essere colpite.”

Tuttavia, alcuni operatori del mercato ritengono che l’impatto resti principalmente sul piano emotivo. Kerry Craig, strategist dei mercati globali di JPMorgan Asset Management, afferma: “Finché la necessità di rallentare lo sviluppo non si tradurrà realmente in una revisione al ribasso degli investimenti in capitale o nel rinvio del rilascio di modelli, si tratta probabilmente di un fattore guidato dal sentiment, piuttosto che da valutazione o profitti.”

Sul fronte aziendale, fonti vicine riferiscono che Anthropic ha scelto il Nasdaq come luogo di quotazione per la sua potenziale IPO da record. Sam Altman ha invece annunciato che OpenAI non procederà con i piani di IPO quest’anno, in quanto l’azienda è attualmente focalizzata sulla gestione delle questioni di sicurezza dell’AI.

L’impennata del petrolio riaccende timori sull’inflazione, Fed più vicina al rialzo

Il cambiamento improvviso nel mercato dell’energia aggrava ulteriormente la situazione. L’Arabia Saudita ha chiuso un importante oleodotto dopo un attacco con droni; la riunione prevista tra Iran e paesi del Golfo è stata rimandata, con il Brent in crescita del 2,8% a 107,55 dollari al barile e il WTI statunitense del 2,5% a 102,51 dollari, con i prezzi che tornano sopra la soglia dei 100 dollari.

L’impennata dei prezzi del petrolio si somma ai dati sull’inflazione USA pubblicati venerdì scorso. Secondo il Bureau of Labor Statistics, il CPI core statunitense (esclusi alimentari ed energia) in agosto è aumentato dello 0,3% mese su mese e del 2,4% anno su anno; il CPI generale è cresciuto dello 0,4% mensile e del 3,4% annualizzato, battendo le attese.

I dati sull’inflazione hanno spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury USA: il rendimento biennale è salito di 4 punti base venerdì scorso, mentre il rendimento decennale si avvicina al livello chiave del 5%, attestandosi ora al 4,95%. Secondo i prezzi dei derivati, la probabilità che la Federal Reserve alzi i tassi mercoledì supera ormai il 90%.

Martin Whetton, Head of Fixed Income Strategy di Westpac Banking Corp, afferma: “Le aspettative di rialzo alla riunione FOMC di settembre sono ormai molto chiare, prezzate al 90%. Dopo la pubblicazione dei dati CPI di venerdì, i rendimenti dei Treasury sono in salita generalizzata e oggi il mercato del reddito fisso asiatico continuerà a essere dominato da questo tema.”

Gli analisti osservano che il ritorno del petrolio sopra i 100 dollari, unito alle nuove tensioni in Medio Oriente, renderà difficile alleviare la pressione inflazionistica globale. Lo spazio di manovra auspicato dai policy maker si riduce, il che implica che i costi di finanziamento resteranno elevati più a lungo.