Esclusiva - Fonti riferiscono che Refresco sta pianificando un’offerta pubblica iniziale (IPO) con una valutazione superiore ai 10 miliardi di dollari.
Secondo fonti informate, negli ultimi settimane diverse banche si sono contese il ruolo di sottoscrittore per l’IPO. Le fonti riferiscono che le possibili sedi di quotazione potrebbero essere negli Stati Uniti o in Europa. KKR ha acquisito Refresco nel 2022 per circa 8 miliardi di dollari.
Reuters New York, 8 ottobre - Secondo fonti informate, la olandese Refresco e la sua società madre KKR KKR.N hanno recentemente ricevuto presentazioni da parte di numerose banche d’investimento, interessate a ricoprire un ruolo nell’eventuale IPO di questo che è uno dei maggiori produttori indipendenti di bevande al mondo. Le fonti, mantenendo l’anonimato, hanno riferito che Refresco sta valutando piani di quotazione, possibilmente negli Stati Uniti o in Europa; qualunque sia il mercato scelto, la valutazione dell’azienda potrebbe superare i 10 miliardi di dollari. Le fonti sottolineano che i piani sono ancora alle fasi preliminari e potrebbero cambiare.
KKR, società di investimento, aveva acquisito Refresco nel 2022 tramite la sua strategia Global Infrastructure per circa 8 miliardi di dollari, concentrandosi sugli asset infrastrutturali chiave. Tra gli altri investimenti strategici figurano aziende di servizi pubblici, energetici e delle telecomunicazioni.
Refresco e KKR hanno rifiutato di commentare.
Fondata nel 1999 e con sede a Rotterdam, nei Paesi Bassi, Refresco collabora con rivenditori come Walmart (WMT.O) e Aldi per la produzione di bevande a marchio privato, oltre a intrattenere rapporti con marchi globali come Coca-Cola (KO.N), PepsiCo (PEP.O) e Monster Beverage (MNST.O). Refresco si definisce il maggior produttore indipendente di bevande al mondo e offre servizi di produzione, imbottigliamento, stoccaggio, logistica e distribuzione ai propri partner, gestendo 85 stabilimenti produttivi tra Nord America, Europa e Australia.
Secondo il rapporto annuale, nel 2025 l’azienda ha registrato ricavi per quasi 7 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di circa 930 milioni di dollari.
Secondo fonti informate, pur collaborando principalmente con Coca-Cola, Coca-Cola Consolidated (COKE.O), produttore di bevande con sede nella Carolina del Nord, potrebbe essere un valido termine di paragone per Refresco. Secondo i dati forniti da LSEG, la capitalizzazione di mercato della società si aggira intorno a 12,5 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/EBITDA di quasi 12 volte.
Dai dati Dealogic risulta che il mercato IPO statunitense nel 2024 ha avuto un inizio forte, con una raccolta tramite IPO tradizionali che ha già raggiunto quasi 140 miliardi di dollari; ciò fa ben sperare che nel 2026 si possa avvicinare al massimo storico del 2021. Tuttavia, la volatilità dei mercati, l’aumento dei rendimenti obbligazionari, le preoccupazioni per i tassi d’interesse e i dubbi sulla spesa e le valutazioni legate all’intelligenza artificiale stanno mettendo a rischio la stagione autunnale delle IPO, inizialmente attesa promettente.
Numerose aziende, tra cui il produttore di anelli smart Oura, hanno recentemente rimandato i piani di quotazione. Nonostante ciò, consulenti e investitori per le IPO riferiscono che le società continuano a svolgere presentazioni con le banche per la gara di sottoscrizione, le cosiddette “beauty contest”. Proseguono inoltre gli incontri informali con investitori e altre attività preparatorie, così da poter agire prontamente al migliorarsi delle condizioni di mercato.
路透社•2026-10-08 21:36
