ストラテジストは金と銀が短期的に急騰するとし、世界的な債務危機を警告

ヒトンウェブ5月21日報道—— マクロストラテジストが世界的な深刻な債務危機の勃発を警告し、短期的には市場が最後の急速な上昇局面を迎え、金・銀の上昇余地は十分であるとしています。今回の危機は海外の高レバレッジ・リスクが原因で、米国が引き金ではありません。危機勃発後、各国中央銀行は大規模な紙幣増刷で救済に乗り出す必要があり、それが悪性インフレを招き、債務圧力は完全に制御不能となります。市場の大幅下落の後には歴史的な投資チャンスが訪れ、金は短期的な調整を経て中長期的に大きな上昇余地が見込まれます。

ベテランのマクロストラテジーアナリストは、世界の金融システムが深い債務の泥沼にはまり、大規模なデフレーション下落の波がまもなく到来すると強い予測を出しています。危機の勃発後、各国の中央銀行は流動性を大規模に注入せざるを得ず、巨額の紙幣増刷が悪性インフレを生み、解決困難な経済的デッドロックを形成します。

市場は短期的には最後の急速な上昇局面を演出し、貴金属には絶好の上昇ウィンドウが訪れます。一方で、危機の後には大きな資産クラスへの歴史的な底値買いのチャンスが生まれ、金融市場の構図も大きな再編の時を迎えるでしょう。

市場の終盤での急騰　貴金属の短期的上昇余地は十分

逆張りマクロコンサルティング会社のチーフ・マクロストラテジスト、デビッド・ハンター（David Hunter）氏が提唱する市場推論ロジックは、ウォール街の主流投資観とは全く異なります。彼は数十年続いた資本市場の長期強気相場が



現在、米国株式のS&P500指数は高値圏で横ばいを続けており、金は2年連続で上昇を続け、高水準圏を維持しています。

危機の発端は米国ではない　海外の高レバレッジリスクの集中爆発

今回の間近に迫る金融リスクは、発端が米国市場ではなく、従来の金融危機とは本質的な違いがあります。その中でも 。現在、日本の金利および国債利回りは上昇し続け、長年ぶりの高水準を記録しています。

多くの年金基金は市場のボラティリティを回避するためにこうした資産を積極的に配分してきましたが、これらの資産はまだ完全な経済サイクルの試練を受けたことがなく、市場の動揺を誘発する重要なリスク要因となっています。

救済策で巨額の紙幣増刷　高インフレのデッドロックは解決困難

デフレ下落危機が全面的に拡大し銀行業が経営難に陥ると、各国中央銀行は強力な救済策を導入せざるを得なくなります。主要中央銀行が事前に金融緩和政策を厳格に管理すると表明していたとしても、金融システムが崩壊の瀬戸際に立たされた際には、結局大規模な紙幣増刷が唯一の対応策となるでしょう。

市場は、世界各国の中央銀行が供給する流動性の合計が最大50兆ドルに達すると見込んでおり、米連邦準備制度理事会のバランスシートだけで大幅な拡大が予想されます。巨額の流動性が市場に流入した後には、悪性インフレが直接引き起こされ、2030年代初頭には世界のインフレ率が25％に達すると見込まれ、同時に市場金利も高水準ゾーンに突入します。現在、世界の債務規模は既に非常に巨大で、危機の後にはさらに急増することが予想されます。高金利環境下では各国の債務返済の圧力が完全に耐え切れなくなり、調和不能な経済問題を生じます。

危機のインパクトは大恐慌を凌駕　長期投資のチャンスが出現

債務システムが完全に崩壊し機能しなくなるにつれて、その後発生する経済危機の破壊力は、20世紀30年代の大恐慌を遥かに上回ることになります。既存の世界金融運用ルールは全面的に見直され、再構築される可能性が高い一方で、社会面でも一連の連鎖的変動を誘発します。今後の展開は極めて不確実です。

投資家の観点から見ると、短期的な市場崩壊は一世代に一度の底値仕込みの好機を生みます。デフレショック期には金が深い調整を受け、価格が半減レベルの修正を受けることもあるでしょう。しかし、短期的な調整サイクルを乗り越えた後、長期的な高インフレ環境が貴金属の上昇を持続的に後押しし、

まとめ

全体的に見て、資本市場は強気相場の最後の狂騒局面にあり、短期的な上昇相場が終了すれば、たちどころに世界的なデフレ危機が到来します。海外の高レバレッジリスク、膨大な世界の債務規模が危機のコアトリガーです。中央銀行の市場救済のための紙幣超過発行は、市場の論理を逆転させ、新たなインフレ相場を誘発します。投資家は貴金属の短期的な上昇余地を活かすと同時に、早めにヘッジを実施し、市場大幅下落後の長期優良資産への仕込みに備えるべきです。


現物金日足チャート 出典: イーヒトン

東八区5月21日11:31　現物金価格　4,536.10ドル/オンス