「ストックマーケットオラクル」SerenityはXFABを積極的に買い増し：EUチップ法2.0とNVIDIAとの深い統合に強気、13億ドルの時価総額は割安と評価

BlockBeats News、5月27日、「株の神様」と呼ばれるSerenityがソーシャルメディアで、半導体企業XFABのポジションを取ったと発表し、現在の株式時価総額128億ドルが魅力的だとし、その中核的な理由について詳述しました。

Serenityは、今週発表予定の「EUチップ法2.0」が主なカタリストであり、同法は光フォトニクス企業の支援に重点を置くと予想されていると述べました。XFABは以前にもこの恩恵を受けており、今回も再度リストアップされる可能性が高いとしています。同社の事業はNVIDIAと深く統合しており、主にシリコンフォトニクス/CPOおよびパワー半導体分野にあります。シリコンフォトニクス分野では、「photonixFAB」プロジェクトを通じてNVIDIAのフォトニクス評価用トランシーバーや光スイッチなどの製品を大規模生産する準備を進めており、この関係は市場に見過ごされている可能性があると考えられています。パワー半導体分野では、SiC（シリコンカーバイド）ファウンドリーとしてNanosiliconやPower Integrationsのような企業と協力し、NVIDIAの800V DC電源ソリューションをサポートしています。

Serenityは、XFABの現在のP/B比約1.29がSOIで最初にポジションを取った時期と類似しており、伝統的なビジネスによって足を引っ張られているものの、割安であることを示していると考えています。個人的な試算では2028年の長期P/E比が6.5～8.5倍になると見込んでいます。さらに、同社はEUチップ法から1億2,800万ユーロ、米国商務省から5,000万ドルなど、欧米政府から力強い支援を受けており、今後さらに追加の資金調達が見込まれます。実質的に政府が資本的支出を支援している状況です。アナリストは、XFABがSoitecの事業再生の道をたどり、低P/B比かつ高成長ビジネスによって伝統的な自動車事業の重荷から脱却できれば、現在の約13億ドルの時価総額は非常に魅力的だとまとめました。

BlockBeats 注釈： SerenityはRedditフォーラムWallStreetBets（WSB）において非常に影響力の高いシニアトレーダーです。彼の中核的な調査結果は常に無料で公開されており、リサーチフレームワークはNVIDIAのAIチップ産業チェーンにおける重要な支えとなる関連リンクに焦点を当てています。チップ製造・パッケージング工程における不可欠な「ネジ」部品を詳細に調査し、サプライチェーン上のクリティカルなボトルネックを正確に特定、それをもとに希少性と交渉力を備えた上流資産へのポジショニングを探っています。