Bitunixアナリスト：BTCは63,000ドル突破後、64,000ドルに挑戦へ。市場取引は「リスク回避」ではなく「リスク管理」が重要

BlockBeats News、7月10日、世界市場は依然として「FRB制度改革」「米国AI資本競争」「中東の地政学的不確実性」という3つの主要テーマを同時に織り込んでいる状況です。

FRB議長のKevin Warshは、インフレ、バランスシート、経済データ、生産性、政策コミュニケーションなどの主要分野をカバーする5つの大型改革ワーキンググループの設立を正式に発表し、テクノロジー業界、学会、企業リーダーの参加も導入しました。これは今後市場が注視すべきは単なる金利政策だけでなく、FRBの意思決定フレームワーク自体が徐々に変化していくかどうかであり、具体的にはフォワードガイダンスの縮小、経済データの再定義、バランスシート管理手法の調整などが含まれることを意味しています。今後の政策の不確実性は、過去数年より高まる可能性があります。

一方で、AI業界の資本支出は拡大を続けています。OpenAIはGPT-5.6シリーズモデルをリリースし、Micronは米国での投資を2,500億ドル超まで増額すると発表、Metaはコンピューティングパワーの過剰供給を否定し、それをレンタルすることも商業的価値があると考えています。これにより、大手テクノロジー企業がAIインフラへの投資を継続し、AIが依然として世界中の資金を惹きつける重要テーマであることが示されています。

地政学的観点では、米国とイランの対立は「軍事的対立と技術交渉が共存する」状態が続いています。双方ともに軍事行動を取り、停戦合意は事実上破綻したものの、技術交渉は打ち切られておらず、米国が本格的な軍事行動を再開したわけではありません。また、オマーンはホルムズ海峡における通行料課徴に公然と反対しています。これは各国がエネルギー輸送秩序を維持し、全面的な衝突発生のリスク低減に努めていることを反映しています。市場は現在、平和そのものを取引しているのではなく、むしろグローバルエネルギーサプライチェーンの基本的な稼働が維持されるという短期的な機会を取引しています。

またドイツ銀行は、米国の海外資本誘致の構造が「米国債購入」から「米国株購入」へ徐々にシフトしていることを指摘しています。ドルの安定性は、従来の安全資産需要よりもAI業界の業績サイクルへの依存度が高まっています。この流れが続けば、今後はグロース期待の高いテック資産にグローバル資金がより集中し、同時にドルとリスク資産の価格変動性が高まる可能性もあります。

仮想通貨市場については、昨日Bitcoinが63,000ドルのレジスタンスゾーンを突破、過去24時間で約7,950万ドル相当のショートポジションが精算され、価格は64,000ドルのテストに至りました。現在、64,000ドルは短期的な重要レジスタンスレベルのままです。この水準をしっかり上回れば、市場のリスク選好が更に改善される可能性が高まります。一方、上抜けに失敗した場合、利確による短期的な値動きに注意が必要です。全体として現状、市場は悪材料が消えたことで上昇しているのではなく、グローバルな制度改革、AI資本投資拡大、地政学的リスクが依然として顕在化していない中で、各種リスク資産のリスクプレミアムの再調整に動いている状況です。