スイス資本規制が迫る中、UBS(UBS.US)の第2四半期純利益は予想を上回り、30億ドルの自社株買いを強化

ジートンファイナンスAPPの情報によると、UBS（UBS.US）は水曜日に好調な第2四半期決算を発表し、同時に新たな30億ドル規模の自社株買いプログラムを発表しました。このプログラムは2027年半ばまで継続されます。スイスの資本規制が依然として未決着の中、この動きは投資家により明確なリターンの見通しを提供するものです。

チューリッヒに本社を置く同銀行は水曜日、今月30億ドルの自社株買いプログラムを完了した後、新たな計画に基づき今後3ヶ月以内に少なくとも10億ドルの自社株買いを行うと述べました。

決算データによれば、UBSの第2四半期収益は137億ドルで市場予想を上回り、純利益は28億ドルとなり市場予想を上回りました。この期間中、取引活動が急増し、ウォール街の銀行に予想外の記録的な利益がもたらされ、UBSもその恩恵を受けました。加えて、UBSのウェルスマネジメント顧客による新規資産流入も予想を上回りました。

具体的には、UBSの中核事業であるグローバルウェルスマネジメント部門の第2四半期新規資金流入は360億ドルに達し、アナリスト予想の210億ドルを上回りました。投資銀行部門の収益は取引およびコンサルティング業務の伸長により前年同期比26%増となりました。

複数四半期にわたる力強い収益実績によって、UBSはスイス資本規制が株価に与える影響を緩和しています。現在スイスは銀行業の資本規制改革を推進中であり、Credit Suisseの破綻再発を防ぐことが狙いです。新規制ではUBSに数十億ドルの追加自己資本確保が義務付けられる可能性があり、経営への圧力になると見られています。

地政学的な不確実性が続き、エネルギー価格の変動もあるため、UBSは今後の四半期見通しに慎重な姿勢を示していますが、一方で顧客の活動は依然として「健全」な状態にあると述べています。

継続するスイスの資本規制論争について、UBSは28ページに及ぶ特別文書を発表し、自行の立場と要望を体系的に説明しました。

報道によれば、スイス政府は新たな規制を制定する予定で、UBSに対して外国子会社のために全額資本補填を求めており、これは現在の60%から100%へと大幅な資本比率引き上げを意味します。UBSは、これにより約220億ドルのCET1（コア自己資本）の増強が必要になり、この措置は競争力を大きく削ぐものであると明言しました。

今月初め、UBSはスイス国立銀行の関連発言に対し公然と疑義を呈しました。スイス国立銀行が「UBSは新規制の影響を受けても耐えられる」とした主張についても、UBSは直接反論しました。

今回の規制改革プロセスは度重なる調整を経ており、今年4月末にはスイス政府が一部条文緩和を図ったものの、コアの規制要求は一貫して堅持されています。現在、法案は議会で審議中で、この手続きは2027年まで続く見通しです。議員らは政府案の厳格さをいくらか緩和する傾向にありますが、資本要件については現状より引き上げる必要があるとの見方が一般的です。本法案の審議委員会は8月に再び会議を開催する予定です。

今年に入り、UBSの米国株は15%上昇し、7月中旬には史上最高値を記録しましたが、その上昇率は欧州の同業他行を下回っています。