9月の始まりにドルが急落！FRB理事ウォラーがハト派姿勢を示し、日銀の利上げ期待が高まり円が急騰

智通财经APPは、トレーダーが今月のFRB利上げへの賭けを減らし、さらに円の急騰が世界の為替市場に波及したことで、9月入りとともにドルが下落していることに注目している。

木曜日に5月以来の最安値に達した後、Bloombergドルスポット指数は今週0.7%の下落で週を終える見込みだ。FRB理事クリストファー・ウォラーがインフレ進展を指摘したことを受け、投資家は現在、9月16日のFRB会合で利上げが行われる確率を約50%と見ている。一方で、米国財政の見通しに対する継続的な懸念も、FRBにさらなる圧力をかけている。

日本では、円が7月以来で最も好調な1週間となり、対ドルで2.7%上昇する見通しだ。この動きは、日本銀行が今月、基準金利を25ベーシスポイント引き上げる可能性があり、今後さらに速い利上げへの道を残すとの市場の期待が背景にある。

Canadian Imperial Bank of Commerce Capital Marketsのストラテジスト、ノア・バファーム氏は「今週はFRB関係者の発言がハト派的だったことと、円の急騰が広範なドル資産に波及したことで、ドルは下落した」と述べた。

トレーダーがFRB利上げの可能性に疑問を呈し、ドルは5月以来の最安値に

トレーダーは、金曜日の非農業部門雇用者数（8月の失業率は4.1%で安定が予想）に注目し、来週の極めて重要な消費者物価指数（CPI）報告へと焦点を移している。これらのデータ発表は、FRBの次の行動に対する市場の期待を形成し、ドルの動向を左右する可能性がある。

TD Securities為替ストラテジー責任者のジャヤティ・バラドワジ氏は「インフレ指標が予想通りとなれば、FRBは9月に利上げを回避でき、マクロ環境全体がドルに不利な偏りを維持する助けとなるだろう」と述べている。

今週の下落前から、投機筋はドル強気のポジションを減らし始めていた。アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）のデータによれば、8月25日までの1週間でヘッジファンド、資産運用会社、その他のトレーダーはドルのロングポジションを約276億ドルに削減した。これは7月末の約500億ドル（その時点で2014年以来最大の強気ポジション）を下回る水準だ。

ウォール街のストラテジストもさらなる弱含みへの備えを進めている。Bank of Americaはドル売り・円買いを推奨し、年末までにドル円が149まで円高になると予測している。一方で、TD Securitiesは年内のドル動向について「緩やかな弱気見通し」を維持している。