Microsoft（MSFT.US）がリード、Salesforce（CRM.US）は圧力を受ける：AIがソフトウェア業界を再構築

Woofun AIによると、シティバンク（C.US）の共同責任者タイラー・ラドケは、人工知能がソフトウェア業界を勝者と敗者に分けつつあると分析しています。

Microsoft（MSFT.US）は、Officeソフトウェアの月額料金が100ドル未満であり、Copilotやセキュリティ機能も統合されているため、数百ドルの価格設定の競合製品と比較して収益余地があり、6月30日までの四半期の収益は18%増加しました。

Woofun AIの整理したデータによれば、CIOを対象としたシティバンクの調査ではMicrosoft独自開発のAIモデルが業界トップレベルに達しており、それがMicrosoft、Palantir（PLTR.US）、Snowflake（SNOW.US）の成長を後押ししています。一方で、Adobe（ADBE.US）は企業予算がAIプロジェクトに向けられることで圧力を受けています。今年初めは半導体株が最優良ソフトウェア株を上回るパフォーマンスでしたが、現在はその状況が逆転しています。

火曜日にSalesforce（CRM.US）は、Braze（BRZE.US）を1株47.50ドルの現金で買収すると発表しました。その前にSalesforceの株価は決算発表を受けて20%以上上昇していました。しかし、大型買収6件を完了した後、自然成長率が重要な要素となり、高い資金調達コストがプレッシャーを強めています。シティバンクの分析によると、新しいクラウドコンピューティング分野のAIクラウドサービスプロバイダーの株価下落は需要減退よりも債券利回り上昇が原因であり、2026年分の供給能力はすでに全て予約済みで、業界崩壊リスクは低いとされています。生き残りを左右するのは規模であり、規模の大きい企業がより有利です。

Fairlead Strategiesの創設者ケイティ・ストックトンは、より広範なクレジットスプレッドを株式市場の3大リスクシグナルの1つに挙げています。資金調達コストが引き続き高ければ、分化がさらに進む可能性があり、戦略的投資家やプライベート・エクイティ機関がプレッシャーを受ける企業の買収を狙うでしょう。