Bitget App
Mag-trade nang mas matalino
Buy cryptoMarketsTradeFuturesEarnAISquareMore
Ang mga Institusyon ang Nagpapalakas ng Inobasyon sa DeFi sa Pamamagitan ng mga Produktong On-Chain na Nakatutok sa Kita at May Pahintulot

Ang mga Institusyon ang Nagpapalakas ng Inobasyon sa DeFi sa Pamamagitan ng mga Produktong On-Chain na Nakatutok sa Kita at May Pahintulot

CointurkCointurk2026/02/18 13:16
Ipakita ang orihinal
By:Cointurk

Mula noong Pebrero, isang alon ng paglahok ng mga institusyon ang umusbong sa decentralized finance, na minarkahan ng Bitwise sa paglulunsad ng piling yield vaults sa pakikipagtulungan sa Morpho at pagkuha ng institutional staking arm ng Chorus One. Ang mga hakbang na ito ay nagpapahiwatig ng pabilis na institusyonal na transformasyon sa yield-oriented DeFi market. Halimbawa, ang Bitwise ay gumagawa ng isang modelong iniakma para sa mga propesyonal na kalahok, pinagsasama ang risk-screened na DeFi yields sa matatag na operational infrastructure alinsunod sa mga pamantayan ng institusyon.

DeFi Yield Products at Institutionally Controlled Models

Ang mga tokenized Treasury bills, money market funds, at permissioned lending protocols ay kasalukuyang pinapatakbo sa ilalim ng pamamahala ng mga institusyon, na ginagaya ang oversight at reporting standards ng tradisyonal na pananalapi. Isang namumukod-tangi ay ang BUIDL fund ng BlackRock. Maaaring i-trade ang BUIDL sa pamamagitan ng whitelisted market makers sa UniswapX, kung saan lahat ng transaksyon ay transparent na naitatala on-chain—na nagpapakita ng pagtanggap sa blockchain-based na kalinawan sa operasyon para sa mga pamilyar na produktong pinansyal.

Samantala, ang tokenized Treasury bond fund ng VanEck ay ginagamit bilang collateral sa loob ng institutional lending protocol ng Aave na Horizon. Ang money market fund ng UBS ay nagbibigay daan sa on-chain lending sa pakikipagtulungan ng mga platform gaya ng Digift at Secured Finance. Ang mga halimbawang ito ay sumasalamin sa ganap at tunay na integrasyon ng mga compliant at angkop sa institusyon na DeFi products sa mga umiiral na workflow.

Pag-uugnay ng Institutional Finance at DeFi

Sa unang namumukod-tanging modelo, ang mga itinatag na produktong pinansyal ay isinasama sa mga DeFi protocol sa pamamagitan ng mga partnership tulad ng BlackRock at Securitize. Ang mga pondo gaya ng BUIDL ay naitrade gamit ang RFQ system ng UniswapX—sa loob ng mahigpit na pinangangasiwaang permissioned framework na tinitiyak ang identity verification ng mga kalahok. Ang VBILL product ng VanEck ay nagsisilbing collateral sa Aave Horizon, habang ang mga asset manager tulad ng WisdomTree at UBS ay nagde-deploy ng kanilang mga pondo sa iba't ibang blockchain.

Pinapayagan ng estrukturang ito na mapalitan ng smart contracts ang mga tradisyonal na legal agreement. Ang mga institusyon ay nakakagawa ng mga transaksyon na nakaseguro ng mga tokenized cash equivalent nang hindi kinakailangan ng manual na settlement. Habang lumalawak ang paggamit, ang mga tokenized yield products na ito ay umuunlad mula sa pagiging alternatibo lamang sa tradisyonal na mga produkto, at bumubuo ng parallel ecosystem sa mga umiiral na merkado tulad ng repo at secured lending.

Permissioned Layers sa Loob ng Bukas na Protocols

Ang pangalawang pamamaraan ay higit pa sa pagdadala ng mga tradisyonal na asset sa blockchain at sa halip ay nagpapakilala ng mga permissioned tier para sa mga institusyonal na user sa loob ng kasalukuyang mga protocol. Ang Aave Horizon, na inilunsad noong 2025, ay halimbawa ng ganitong pamamaraan. Dito, ang mga kalahok ay beripikado at ang collateral ay pre-approved, kasama ang mga asset tulad ng USYC ng Circle at mga pondo ng VanEck na kabilang sa unang grupo ng mga tinatanggap na collateral. Binanggit ni Maple Finance CEO Sid Powell ang kahusayan ng mga estrukturang ito para sa mga institusyon, lalo na sa pag-filter ng risk at pagpapatibay ng operational security:

"Ang mga institusyon ay naghahanap ng higit pa sa yield lamang—nais nila ng risk-aware na mga modelo, transparent na mga proseso, at operational safety. Natutugunan ng piling vaults ang mga inaasahang ito," paliwanag ni Powell.

Ipinapakita ng modelong ito na ang mga permissioned layer ay maaaring mag-alok ng institusyonal-grade na mga kapaligiran nang hindi isinusuko ang openness ng mga pangunahing protocol. Kaya't nakakakuha ang mga institusyon ng kakayahang gamitin ang transparency at programmability ng DeFi habang sumusunod sa kanilang mga internal compliance standards.

Direktang Paglahok ng mga Bangko at Regulated Entities sa DeFi

Ang ikatlong modelo ay nagpapakita ng mga tradisyonal na bangko na direktang nakikipag-ugnayan sa mga DeFi lending protocol. Ang pakikipagtulungan ng Société Générale sa MakerDAO ay isang mahalagang halimbawa. Ang bangko ay nag-post ng mga security token ng sarili nitong issuance bilang collateral upang manghiram ng DAI—na nagpapatunay sa pagiging posible ng ganap na regulated DeFi transactions sa loob ng umiiral na legal na balangkas.

Dito, naaakit ang mga institusyon sa DeFi dahil sa kakayahan nitong likhain muli ang legal at operational certainty ng tradisyonal na mga produkto sa loob ng blockchain environments—na nagbubukas ng pinto para sa mas malawak na integrasyon ng crypto sa regulated finance.

Ang Papel ng Certified Yields at Pagbabago ng Dynamics ng Merkado

Ang certified yields ay lumilitaw bilang pangunahing trend, na hinahatak ng dalawang puwersa: ang paghahatid ng scalable, on-chain risk-free rates para sa institutional portfolios, at isang macro environment na inuuna ang yield-seeking. Ayon sa RWA.xyz, nalampasan na ng mga tokenized Treasury bills ang $10 bilyon, at ang on-chain na kita ay agad nang naihahambing sa mga rate sa tradisyonal na merkado—na nagpapakita ng walang kapantay na pagkakatugma ng digital at legacy finance.

Sa mga pahiwatig mula sa Federal Reserve ukol sa posibleng pagbabawas ng rates, lalong tumitindi ang demand ng mga institusyon para sa income protection. Binanggit ni Sid Powell na ang mga family office at independent portfolio manager ang pinakamabilis na tumanggap sa mga bagong DeFi products na ito, habang ang mga pension fund ay malamang na sumunod kapag naayos na ang kanilang compliance processes:

"Malawak ang interes, ngunit sa ngayon, ang mga family office at independent asset manager ang pinakaaktibo. Madali silang makapag-adapt at mas handang sumubok ng mga bagong estruktura," obserbasyon ni Powell.

Sa huli, mas pinagtutuunan ng pansin ng mga institusyon ang mga iniangkop na on-chain yield products na dinisenyo upang matugunan ang kanilang sariling pamantayan sa risk at reporting, kaysa sa mismong konsepto ng DeFi.

0
0

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.
Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.
Mag Locked na ngayon!

Baka magustuhan mo rin

Ibinunyag ng Morgan Stanley ang “Balance Sheet as a Service” ng Nvidia (NVDA.US): Target ng stock price ay $300, nananatiling maingat sa credit side

Ang Nvidia ay lalong gumagamit ng kanilang matatag na balance sheet upang suportahan ang pagpopondo ng AI infrastructure, habang tumataas ang contingent exposure, kailangang magbigay ng higit pang pansin ang credit market.

智通财经2026/09/11 04:01
Ibinunyag ng Morgan Stanley ang “Balance Sheet as a Service” ng Nvidia (NVDA.US): Target ng stock price ay $300, nananatiling maingat sa credit side

Ang produktong pilosopiya ng bagong "pinuno" ng Apple: Ang teknolohiyang sining ay mas mahalaga kaysa marketing ng konsepto, hindi hinahangad ang unang paglulunsad kundi ang "pagpapatukoy sa huling layunin"

Sa kanyang unang panayam bilang bagong CEO ng Apple, malinaw na ipinahayag ni Ternas ang estratehikong direksyon sa panahon ng AI: tinanggihan ang marketing gimmick na “AI wearable na papalit sa cellphone” at pinanatili ang iPhone bilang ang “perpektong matalinong personal na sentro.” Bilang isang beteranong inhinyero sa loob ng 25 taon, ipinakita niya ang product philosophy ng Apple na “hindi nauuna, kundi hinahabol ang ultimate end” gamit ang unang foldable phone na iPhone Duo.

华尔街见闻2026/09/11 03:16

5% na ani ng US Treasury Bonds, presyo ng langis $120, VIX index 25? Ang masamang panaginip ng merkado ay nagiging realidad

Malakas na tumagos sa 4.8% ang 10-year US Treasury yield, papalapit na sa 5% na tinuturing na “linya ng buhay o kamatayan”—kapag matatag na umabot, opisyal na nitong iiwanan ang maraming taong swing range, at halos walang depensa sa itaas. Ang pagsirit ng presyo ng langis at sabayang pagtaas ng mga produktong pang-agrikultura ay patuloy na nagtutulak sa inflasyonary expectations, biglaan namang nagising ang VIX at nagsimula ang mga institusyon sa pagkuha ng tail risk protections. Sinusuportahan ng AI narrative ang katatagan ng technology stocks, ngunit ang 35% na short position sa Nasdaq ay maaaring magdulot ng biglaang short squeeze anumang oras.

华尔街见闻2026/09/11 03:01

Ang kita ng US Treasury ay papalapit na sa 5% na "psychological threshold"! Ang pandaigdigang pagbebenta sa merkado ng mga bond ay lumalala, hinihintay ng merkado ng pananalapi ang "huling paghuhusga" ng CPI ngayong gabi.

Ang pandaigdigang pagbebenta ng mga bono ay nagdulot ng 10-taong US Treasury yield na halos umabot sa 5% na kritikal na antas.

智通财经2026/09/11 02:51
Ang kita ng US Treasury ay papalapit na sa 5% na "psychological threshold"! Ang pandaigdigang pagbebenta sa merkado ng mga bond ay lumalala, hinihintay ng merkado ng pananalapi ang "huling paghuhusga" ng CPI ngayong gabi.