Micron unang nagpahayag ng mas mahigpit na supply sa 2027-2028, apat na pangunahing base sabay-sabay nagpapalawak ng produksyon ng HBM

Sa pinakabagong quarter, parehong lumampas ang kita at kita ng Micron Technology sa inaasahan ng merkado, ngunit mas mahalagang pansinin ang pananaw ng pamunuan ukol sa hinaharap na supply at demand: Inilinaw ng kumpanya sa unang pagkakataon na ang kapasidad sa suplay ng HBM para sa 2027 hanggang 2028 ay magiging mas mahigpit kumpara sa 2026, kasabay ng pagpapalawak ng produksyon ng HBM sa apat na pangunahing manufacturing base sa Taoyuan, Taichung, Tongluo, at Tainan sa Taiwan ng China.

Ayon sa ulat ng Filipino media na 《Diyaryong Elektroniko》 noong Oktubre 2, kinumpirma ni Dong Huilu, Vice President ng Asian DRAM Front-end Manufacturing ng Micron at Chairman ng Micron Taiwan, na pinapalakas ng AI ang malakas na demand sa memory, at kasabay na nilalakas ng kumpanya ang pagpapalawak ng produksyon sa apat na pangunahing base. Ang malinaw na pagpapalawig ng forecast ng mahigpit na suplay hanggang 2027 at 2028 ay ang pinakaimportanteng bagong impormasyon mula sa ulat pinansyal na ito.

Ang pahayag na ito ay nag-aangat ng kakulangan sa suplay ng HBM mula sa panandaliang naratibo tungo sa medium-term na structural na pananaw, na may direktang ibig sabihin: Kahit pa magpalawak ng produksyon ang buong industriya, posible pa ring mas tumagal ang malakas na cycle ng presyo ng HBM kaysa inaasahan dati, kaya lalong hahaba ang panahon ng matibay na kita para sa mga memory manufacturer.

Ayon sa mga analista, ang kusang pagtatampok ng Micron ng mas mahigpit na suplay sa kabila ng mas maganda sa inaasahang kita ay isang pag-endorso sa kanilang logic ng pagpapalawak ng produksyon, at nangangahulugan na ang mga downstream na kumpanya ng AI chips ay haharap pa rin sa mahigpit na kalagayan ng negosasyon pagdating ng 2027 hanggang 2028.

Kasabay nito, inilabas ng Morgan Stanley ang pinakabagong ulat nito na nagsasaad na ang pinakabagong resulta ng Micron Technology ay halos tumugma sa mga naunang inaasahan; bagamat medyo bumagal ang rate ng pagbuti, nananatili pa rin ang matibay na katatagan ng negosyo.

Ang mas mahalaga ay, pinalawig ng kumpanya ang qualitative supply-demand guidance nito hanggang 2028, at inaasahan na magiging mas mahigpit pa ang relasyon ng supply at demand sa memory sa 2027 at 2028 kaysa sa taong ito. Naniniwala ang Morgan Stanley na maaaring hindi pa ito ganap na naipresyo ng mga investor sa panandalian, ngunit ito ay tugma sa kanilang pananaw na ang lakas ng demand sa AI ay muling huhubog sa industriya ng memory. Nananatili ang “Add” rating ng Micron, na may target price na $1,200.

Unang Beses na Napalawig ang Forecast ng Mahigpit na Market Hanggang 2028

Ang kita at kita ng Micron para sa ika-apat na quarter ng fiscal year 2026 ay parehong lumampas sa inaasahan. Mas mahalaga kaysa sa mismong performance ang pahayag ng kumpanya ukol sa hinaharap na supply-demand pattern—ang kapasidad sa suplay para sa 2027 at 2028 ay magiging mas mahigpit pa kaysa 2026.

Ang pananaw na ito ay tugma sa naunang tonong nabanggit ng pamunuan. Sinabi ng CEO ng Micron na si Sanjay Mehrotra na ang demand sa storage na pinapatakbo ng AI ay pumapalawig sa mahigpit na kalagayan ng supply hanggang pagkatapos ng 2027, at ang kasalukuyang kagustuhan ng mga kliyente ng data center na bumili ay mga 150% ng maipapangakong suplay ng kompanya, ibig sabihin, lampas ng humigit-kumulang 50% ang demand kumpara sa supply. Mahaba ang cycle ng pagtatayo ng bagong wafer fab, limitado ang mga skilled workers at enerhiya, kaya mahirap habulin ng supply ang demand.

Sabay-sabay na Pagpapalawak ng Apat na Malalaking Base sa Taiwan

Ibinunyag ng Micron na kasabay nitong pinalalawak ang produksyon ng HBM sa apat na pangunahing manufacturing base sa Taoyuan, Taichung, Tongluo, at Tainan sa Taiwan ng China, at kinumpirma ni Dong Huilu na ang AI ang pangunahing puwersa sa likod ng paglawak na ito. Hindi isiniwalat ng kumpanya ang eksaktong laki at iskedyul ng pagpapalawak ng bawat base.

Ang Taiwan ng China ay mahalagang sentro para sa pagpapalawak ng HBM production ng Micron. Batay sa nakaraang impormasyon sa industriya, plano ng Micron na itaas ang buwanang kapasidad ng HBM sa halos 100,000 wafers bago matapos ang taon, halos doble kumpara noong nakaraang taon, kung saan ang negosyo sa packaging ng HBM ay pangunahing isinasagawa sa Tongluo plant sa Taiwan ng China. Ang sabay-sabay na pagkilos ng apat na base ay nagpapakitang ginagawa ng Micron ang Taiwan bilang sentro ng pagpapalawak ng kapasidad ng HBM.

Sa pamilihan ng HBM, matagal nang pangatlo ang Micron. Ayon sa datos mula sa Counterpoint Research, noong ikalawang quarter ng taong ito, ang pandaigdigang bahagi ng merkado ng HBM ay pinangungunahan ng SK Hynix na may 50%, sumunod ang Samsung Electronics na may 32%, at Micron na may 18%.

Pinapabilis ng Micron ang paghabol. Ang HBM4 ng kompanya ay nagsimula nang magkaloob ng mass production supply para sa NVIDIA Vera Rubin platform, at plano nilang simulan ang mass production ng HBM4E sa susunod na taon; kasabay nito, nagsagawa ng limang taong strategic customer agreements upang siguruhin ang pangmatagalang demand at, hanggang katapusan ng Hunyo, ay pumirma na sa 16 na kliyente. Plano ng kumpanya ang capital expenditure na mahigit $25 bilyon para sa fiscal year 2026. Kung talagang magiging mas mahigpit pa ang suplay sa 2027 hanggang 2028, magkakaroon ng prayoridad sa suplay ang mga kliyenteng maagang nag-lock ng kapasidad, at maaari pang tumaas ang ranggo ng Micron sa merkado.