Meta Muse sumikat ngunit naharap sa hamon ng pagpapanatili: Mas mababa ang rate ng pagbubukas kaysa sa mga pangunahing app, pangmatagalang kita ay sinusubok

Mula nang ilunsad ang AI agent na Muse ng Meta Platforms, lumago ito sa pag-download nang mabilis, ngunit ang sabay na limitasyon sa user retention at kakayahang mag-monetize ay nagdudulot ng pansin mula sa merkado. Nanatiling maingat ang BNP Paribas sa pangmatagalan nitong landas sa monetization, na naglalantad ng pangkalahatang hamon ng consumer-level AI apps mula user acquisition hanggang retention.

Ayon sa BNP Paribas gamit ang datos mula sa ikatlong partido, lumampas na sa 5.6 milyong beses ang kabuuang download ng Muse mula nang ilunsad ito noong Setyembre, at minsan pa itong nanguna sa ranking ng Apple App Store. Sa mga unang araw ng paglabas nito sa Amerika, nalagpasan pa nito sa download performance ang ChatGPT at Sora. Gayunman, binigyang-diin ni Nick Jones, analyst ng bangko, na bagama't tila tumatag na ang app open rate ng Muse, mas mababa pa rin ito kaysa sa mga matured apps gaya ng Google, ChatGPT, Instagram, WhatsApp at Facebook, na nagpapakitang hindi pa bahagi ng pangkaraniwang gamit ng mga user ang produkto.

Pinananatili ng BNP Paribas ang "Outperform" na rating para sa Meta na may target price na $885, ngunit binawasan ang inaasahan hinggil sa pangmatagalang monetization capability ng Muse. Binibigyang-diin ni Jones na ang kakayahan ng Muse na gawing tuloy-tuloy na aktibo ang paunang init at kung paano makabubuo ng sustainable na business model ay nananatiling pangunahing isyu para sa mga investor. Kasabay nito, inilunsad ng OpenAI ang bagong consumer-level AI agent na Dots ngayong linggo, at bumibilis ang pagbabago sa kompetisyon sa consumer-level AI market.

Tinutulak ng social ecosystem ang downloads, ngunit ipinamamalas ng open rate ang hamon sa retention

Maganda ang resulta ng downloads ng Muse sa unang bahagi ng paglabas nito, na malaking bahagi'y biyaya ng napakalaking social platform ecosystem ng Meta.

Ayon kay Jones, kumpara sa mga independent AI apps na kailangang magsimula mula sa wala, napakinabangan ng Meta ang kasalukuyang user base ng Instagram, WhatsApp at Facebook, na nagsisilbing likas na promotion channels para sa Muse habang binababa ang user acquisition cost. Dahil sa bentahe sa distribution, naungusan ng Muse sa Amerika ang ChatGPT at Sora sa downloads sa mga unang araw matapos ang pagsisimula nito.

Kapansin-pansin na ang Sora ng OpenAI, isang video generation app, ay sumikat matapos ilunsad ngunit di kalaunan ay isinama sa ChatGPT at hindi na standalone na app—isang halimbawa na nagpapahiwatig na magkaiba ang pinasimulang init sa downloads at ang pangmatagalang tibay ng produkto.

Para sa Muse, hindi agad na-convert ang mabilis na akumulasyon ng downloads sa madalas na paggamit.

Itinuro ni Jones na mas mababa pa ang open rate ng Muse kaysa sa maraming mainstream na apps, na nangangahulugang nasa maagang panahon pa ito ng pagpapalaganap ng user habits at hindi pa regular na kasangkot sa pang-araw-araw na buhay ng mga consumer. Ang susunod na mahalagang yugto ay mula sa pagpapalago ng downloads tungo sa pagpapataas ng user retention, usage frequency at long-term engagement.

Mahihirapan sa ngayon na tapatan ang vertical platforms, ang kabuuan ng functionality ang pangunahing gap

Habang unti-unting nagkakaroon ng kakayahan ang mga AI agent sa information search, product comparison at pagproseso ng transaksyon, nagsisimula ang diskusyon kung maaaring maging banta ang mga ganitong produkto sa ecommerce, travel at iba pang vertical service platforms. Maingat dito ang BNP Paribas.

Naniniwala si Jones na, dahil sa limitadong popularidad ng Muse ngayon at sa kakulangan nito ng suplay ng produkto o serbisyo, kumpletong karanasan sa transaksyon, at kakayahan sa customer service na taglay ng mga vertical platforms, maliit ang tsansa nitong makadulot ng malaking epekto sa mga nasabing platform sa maikling panahon. Karaniwang hindi lamang impormasyon ang serbisyo ng mga propesyonal na ecommerce o travel platform, kundi pati na rin imbentaryo ng produkto, proseso ng transaksyon, order management at after-sales support—kahit matulungan pa ng AI agents ang mga user maghanap ng produkto, hindi pa rin nito kayang tapusin mag-isa ang buong transaction loop.

Mananatili pa ring nakasalalay sa kakayahan ng Meta na paghusayin ang mga kaugnay na function at magpalalim ng kooperasyon sa mga external merchants kung kaya bang baguhin ng Muse ang shopping at service habits ng mga consumer sa hinaharap.

Malabo pa ang landas ng monetization, maaaring maging breakthrough ang ads sa growth stage

Isa pang pangunahing dahilan ng BNP Paribas sa maingat na pananaw sa kinabukasan ng Muse ay ang pagkakalinaw ng landas nito sa commercialisasyon.

Ipinaliwanag ni Jones na kasalukuyang kumikita ang Muse ng bahagi ng kita sa pamamagitan ng maliit na transaction fees mula sa partners, sa pagsasama ng free basic services at paid subscriptions—libre ang basic na bersyon, ngunit maaaring magbayad buwan-buwan ang mas mataas ang pangangailangan upang makakuha ng mas maraming access.

Ang ganitong pricing strategy ay nakakatulong sa Meta na palawakin ang user scale at engagement sa early phase ng pag-unlad ng produkto, kaysa agad asamin ang maximum na kita. Subalit, binigyang-diin ni Jones, na nananatiling malaking kawalang-katiyakan para sa mga investor ang pangmatagalang monetization capability ng Muse.

Naniniwala ang BNP Paribas na dahil sa malalim na karanasan ng Meta sa digital advertising, kung magpapatuloy na tataas ang user engagement ng Muse, maaring sumibol ang advertising bilang kaakit-akit na commercial direction at gawing negosyo ang kita mula sa subscription fees at transaction commissions patungo sa ad business. Ngunit, sa kasalukuyang sitwasyon na hindi pa ganap nabubuo ang user habits, kailangan pang patunayan ng merkado kung makakabuo ng malaking kita ang nabanggit na business model.

Pagpasok ng OpenAI Dots, multidimensional na pag-level up ng kompetisyon sa consumer-level AI

Humahantong na sa mabilis na pagbabago ang kalakaran ng kompetisyon sa consumer-level na merkado ng AI agents. Binibigyang-pansin lalo ni Jones ang bagong produkto ng OpenAI na Dots ngayong linggo, na naniniwala siyang magsisilbing mahalagang barometro ng pagtanggap ng user at direksyon ng kompetisyon sa merkado. Kasabay nito, sinusubaybayan din ng merkado kung maglalabas ang Alphabet at iba pang tech companies ng mga katulad na produktong magiging competitive.

Ayon sa BNP Paribas, kasabay ng pagdami ng mga kumpanyang nag-eeksperimento na gamitin ang AI sa komplikadong task, unti-unting lumalawak ang kompetisyon mula sa model performance patungo sa product experience, user retention, service integration at commercialization capability sa merkado ng consumer-level AI agent.

Para sa Meta, bagama't isang malaking bentahe ang distribution base sa Instagram, WhatsApp at Facebook, kailangan pa ng mas maraming panahon at datos upang mapatunayan kung naisalin na nga ba sa tuloy-tuloy na growth sa demand ng paggamit para sa Muse ang likas na advantage na ito.